一、丙酮行业产业链分析
丙酮是最简单的饱和酮，易溶易燃易挥发。在工业上作为重要的原料，常被用来生产甲基丙烯酸甲酯、双酚Ａ、异丙醇、二丙酮醇、MIBK、异丙胺等多种化工品。另外还可应用于医药、塑料、火药、树脂、橡胶、照相软片等行业。
丙酮行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
随着近年大量双酚A新建项目的集中投产，我国丙酮消费结构已悄然发生变化，逐步与国际接轨。目前双酚A在丙酮消费中约占20%,与MMA同为最大的消费领域。双酚A整体开工平稳，对丙酮的需求稳定，据统计，2018年丙酮行业下游消费中，BPA消费占比20%，双酚A消费占比23%，IPA消费占比15%。
我国丙酮行业下游消费结构情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
二、我国丙酮行业市场现状分析
近十年来，国内丙酮行业经历了迅速增长到平稳发展的过程，据统计，2014-2019年我国丙酮产量稳定增长，截至2019年我国丙酮产量为149.6万吨，同比增长28.6%。
2014-2019年我国丙酮产量及增长
资料来源：公开资料整理
需求方面，据统计，截至2019年我国丙酮需求量为227.3万吨，同比增长23.7%。
2014-2019年我国丙酮需求量及增长
资料来源：公开资料整理
市场规模方面，据统计，截至2019年我国丙酮行业市场规模为89.07亿元，同比下降9.3%。
2014-2019年我国丙酮行业市场规模及增长
资料来源：公开资料整理
进出口数量方面，据统计，2014-2017年我国丙酮进口量比较平稳，2018-2019年我国丙酮进口量增长迅速，截至2019年我国丙酮进口量达到77.92万吨，同比增长15%。我国丙酮主要出口至印度等东南亚国家，2019年我国丙酮出口0.21万吨，同比下降43.2%。
2014-2019年我国丙酮进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2019年我国丙酮进口额为3.34亿美元，同比下降22.1%，出口额为0.01亿美元，同比下降60.7%。
2014-2019年我国丙酮进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国丙酮行业发展潜力分析及投资方向研究报告》
三、我国丙酮行业竞争格局分析
华东地区是我国丙酮产能集中地，占整个丙酮产能的60%以上。截至2018年我国共有12个丙酮生产企业，13套酮酚装置，丙酮总产能158.5万吨/年。其中华东地区有7套酚酮装置，其丙酮产能100万吨/年，占总产能的63.72%。华北地区近几年相对平稳，目前有两家酚酮企业，3套酚酮装置，其中丙酮产能23万吨/年，占总产能的14.51%；东北地区酚酮无新建或扩能，共两套酚酮装置，其中丙酮产能10.5万吨/年，占总产能的6.62%。2018年华南地区添新秀，中海壳牌35万吨/年的酚酮装置于二季度顺利投产运营，华南丙酮产能翻倍总产能达到25万吨/年，占总产能的15.77%。
2014-2018年我国丙酮产能及分布情况
资料来源：公开资料整理
四、2020年我国丙酮价格趋势分析
2020年以来丙酮市场涨跌趋势较为明显，4月份开始丙酮市场持续走高，华东市场一度涨至6月上旬的12450元/吨，随后便开始逐步回落，一路跌至8月中旬的5375元/吨，而近期则又出现一波稳步上扬，但市场已是强弩之末，继续走高空间十分有限，且后期回落概率较大。
2020年4月2日-2020年9月9日国内丙酮价格走势
资料来源：金联创
1、近期市场价格稳步反弹原因
首先，当8月上旬市场跌至5375元/吨后，价格基本跌回2020年初时的价格，商家认为此价格已经偏低位，处于合理水平，特别是市场从6月上旬的12450元/吨一路跌至5375元/吨，跌幅已经达56.83%，商家普遍低价惜售，让利意向有限。随着港口库存降低，买盘情绪缓慢提升，商谈重心有所提高，听闻浙江石化酚酮装置投产时间推迟，市场情绪良好，另外到港船货不多，部分进口货推迟到港，而三井酚酮装置依然检修中，现货供应陆续收紧，特别是货源基本集中到大户手中，持货商出现挺价意向，虽然下游异丙醇市场表现一般，采购意向不高，不过诸多其他下游工厂存在生产利润，刚需买盘尚可，市场稳步走高，截至目前华东丙酮市场商谈在7650元/吨。
2、供应方面
国内酚酮装置除蓝星哈尔滨9月4日起检修一个月外，其余国内酚酮装置暂未听闻检修计划，目前酚酮工厂利润在1000元/吨偏上，工厂维持高负荷运行，特别是浙石化60万吨/年酚酮装置已经于9月上旬产出合格品，正式放量预计在9月底到10月初，尽管部分丙酮自用下游MMA以及双酚A装置，但仍有现货外销，据推算，正常浙石化酚酮外销量在1万吨/月，对市场供应冲击相对较大。
3、需求方面
丙酮价格目前处于偏高水平，下游工厂追进意向一般，部分企业转为亏损，特别是异丙醇企业采购需求一般，丙酮法装置处于亏损状态，而丙烯法盈利良好。下游仅MIBK市场火爆，MIBK工厂利润丰厚，但MIBK行业仅占丙酮总需求的5%附近，提振作用微小。
4、综合来看
丙酮市场继续推涨乏力，市场一旦滞涨回落，商家气氛会迅速转空，特别是当浙江石化丙酮正式供应市场的时候，市场从供应偏紧转为偏多，持货商或将逢高出货，因此预计9月中旬丙酮市场滞涨僵持，下旬或将出现一波回落。
华经产业研究院对中国丙酮行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国丙酮行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》。
