一、国庆档电影行业复苏
据统计2020年10月1日至10月7日国内电影票房市场总收入36.96亿元，相较去年同期 44.66亿元，下滑17.24%，考虑到由于疫情影响导致目前院线上座率不得超过25%的限制，实际上国庆档市场的院线收入已经相当可观。观影放开节点是全年票房表现的重要影响因素，7-8月的暑期档、10月国庆档是下半年票房收入占比最高的两个时间点，在院线迟至7月20日在有限制的开放的背景下，国庆档基本成为了未来电影行业复苏状况的风向标，而此次国庆档院线票房成绩已经表明电影行业在需求端已经基本恢复。
2016-2019年各月电影票房分布情况
资料来源：华经产业研究院整理
自7月20日院线实现复工至9月7日，全国实现票房近100亿元，其中国庆档贡献票房数量超过三分之一，表明公众的观影热情得到集中释放。而国庆档电影市场表现优秀的主要原因在于多部春节档未上映的重点影片加入国庆档使得国庆档影片质量整体较高，另外相比于旅游业，电影市场的消费明显更加灵活，2020年主要的观影群体大学生由于受到学校疫情管控措施无法外出旅游，因此观影成为重要的节假日娱乐方式。从中长期来看，当前75%的上座率限制对于市场的影响较为有限，后续也有望取消，而行业后续的关键增长要素在于优质影片内容的供给。
2014-2020年国庆档票房变化情况
资料来源：公开信息整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国电影行业市场调查研究及投资前景预测报告》；
二、国庆档影片票房情况
2020年国庆档基本上延续了2019年国庆档的趋势，主旋律电影成为市场票房支撑的主力，国产动漫受到观众的青睐。《我和我的家乡》、《姜子牙》、《夺冠》等国庆档主力影片仍然受到观众的广泛关注，其中《我和我的家乡》和《姜子牙》在有前作口碑累积以及联动的情况下获得了较高的口碑和讨论度。数据显示《我和我的家乡》七日累积票房占比接近50%，票房已经突破18亿元，观影人次、放映场次位居国庆档首位，标志着主旋律电影在未来的院线市场将成为不可替代的重要组成部分。
2020年国庆档7天票房累计占比
资料来源：豆瓣、华经产业研究院整理
从《我和我的家乡》、《姜子牙》、《夺冠》三部电影的上座率来看，《夺冠》早在9月25日就已上映，面对国庆档激烈的竞争其上座率依然凭借广泛好评而维持在较高水平。《姜子牙》虽然在上映当日获得3.58亿单日票房，刷新了国产动漫电影票房纪录，但是受到题材以及观影人群限制总体来看后劲乏力。《我和我的家乡》定档日期较早且采用全明星阵容的集体创作模式结合真实事例改编，凭借欢乐喜剧元素，用动人的剧情迎来高口碑，上座率与票房后来居上。
2020年国庆档主要影片上座率变化
资料来源：公开信息整理
另外二线城市目前已经成为观影主力，根据对国庆档期间的五部影片的票房数据统计，二线城市贡献的票房数量超35%，三线以下的下沉市场贡献率超过45%。2020年国庆档一至 五线城市票房分别为5.4/12.9/6.8/6.0/2.7亿元，较去年同期分别下滑20.7%/20.3%/19.3%/13.0%/15.9%，一二线城市票房下滑幅度更大。而2020年低线城市票房占比45.8%，较去年同期提升1.24%，下沉市场的重要性依然无法忽视。
2020年国庆档分线城市票房及增速
资料来源：公开信息整理
三、行业集中度进一步提升
从国庆档各大院线的票房成绩来看，疫情加速中小院线推出和行业出清，头部院线市占率有所提升。我国电影行业的市场集中度相比于欧美国家更低，此次国庆档数据显示行业集中度CR10略有提升，而院线龙头万达影业的市场占有率提升明显，接近15%。目前下沉市场潜力空间已经无法再支撑众多的中小院线继续生存，而龙头公司集中度的提升将带来坪效和盈利能力的修复，院线行业中长期拐点正逐步到来。
2020年国庆档7天累计票房占比（按院线）
资料来源：华经产业研究院整理
四、电影市场未来发展趋势
国庆档的院线市场已经表现出明显的复苏态势，预计四季度我国电影市场将会迎来快速回暖。目前已经确定2020年4季度已定档的主要电影包括《金刚川》、《拆弹专家2》、《温暖的抱抱》等，众多优质电影内容蓄势待发，有望为行业继续恢复注入动力。主旋律、轻喜剧、国产动漫将会是未来院线商业潜力较大的重要题材，而在进口商业片乏力的情况下国产电影将迎来极大的发展机遇。
但是未来院线的复苏依然面临一系列不确定因素，其中主要来自监管政策的不确定性以及年底疫情爆发的风险依然存在。另外电影行业与宏观经济形势关系密切，宏观经济复苏的不确定性进而使得电影票房增长及电影产业规模增长可能低于预期。
华经产业研究院对中国电影院行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国电影行业市场深度分析及投资战略研究报告》。
