一、涤纶的概述
1、涤纶又称作聚酯纤维，是由有机二元酸和二元醇缩聚而成的聚酯经纺丝所得的合成纤维，简称PET纤维，属于高分子化合物。我国将聚酯含量大于85%以上的纤维统称为涤纶。涤纶可以分为涤纶长丝和涤纶短纤两大类。其中涤纶长丝长度可达几干米，不需经过纺纱可直接用作千织布，主要分为初生丝、拉伸丝及变形丝等。涤纶短纤是外观类似棉花的短纤维，长度为几十毫米，可经纺纱或者无纺布工艺制成布料，主要分为大化纤、中化纤及小化纤等。
涤纶主要分类及介绍
资料来源：公开资料整理
二、涤纶行业产业链分析
涤纶行业是连接上游石油化工行业和下游纺织业的中间纽带。涤纶长丝行业的上游行业为石化行业，PTA、MEG和PET等原材料是生产涤纶主要原材料。涤纶下游终端行业为服装、家纺和产业用纺织品等行业。
涤纶行业产业链结构
资料来源：公开资料整理
三、中国涤纶行业发展现状
1、产能情况
中国涤纶纤维行业经过二十多年的高速发展，现在已成为世界上涤纶产量最大的国家。据资料显示，2019年我国涤纶长丝产能为4076万吨，全球占比为80%，涤纶短纤产能为804万吨，全球占比为70%。
2019年中国涤纶短纤、长丝产能及全球占比
资料来源：公开资料整理
2、产量情况
近20年来，随着中国针对消费端基础化工原材料整体布局的完成，以及中国民营资本的崛起，我国涤纶的产量也在逐渐增加。据资料显示，2020年中国涤纶行业产量4922.75万吨，同比增长3.62%，其中涤纶长丝产量占比达到了78.6%，为3869.28万吨，涤纶短纤为1053.49万吨。
2016-2020年中国涤纶短纤及长丝产量情况
资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理
3、进出口量
近年来中国需求量增速放缓，生产企业大力开发产品出口成为消化中国涤纶行业产能过剩的重要途径，而2019年下半年人民币汇率下滑也进一步刺激了中国化学纤维生产企业的出口比例，但受疫情影响2020年我国涤纶进出口量略微有所下滑。据资料显示，2020年我国涤纶短纤进口量为187481吨，出口量为806468.7吨。涤纶长丝进口量为87358.4吨，出口量为2743378.7吨。
2019-2020年中国涤纶进出口对比情况
资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理
四、中国涤纶行业市场竞争格局
自2010年以来，由于行业产能过度扩张造成供大于求，行业景气度下行。在此期间，工艺落后、规模较小的企业由于竞争力的不足，逐渐被市场淘汰。这些中小型企业的陆续退出，为行业中的龙头企业的产能增长腾出了空间，使得大型产能稳定增长。据资料显示，截止到2021年8月，我国涤纶行业集中度相较于2010年从25%增长到了59.73%。
截止到2021年8月中国涤纶行业集中度
资料来源：公开资料整理
五、中国涤纶行业发展趋势
1、产能扩张使得行业集中度稳步上升
近十年来，中国聚酯产能稳定增加，作为最大的聚酯消耗端，涤纶行业产能也呈现出温和扩张的态势。自大炼化项目的陆续投产，原料供应过剩导致价格下跌，涤纶行业的产品价格也相应下滑，涤纶行业的利润也在不断缩窄，同样的，这也使得一些工艺落后、规模较小的企业逐渐被淘汰，行业集中度稳步上升。
2、疫情及电商行业兴起使得我国涤纶行业发展形势有所改善
受疫情影响，2019年下半年涤纶行业的终端领域纺织行业景气度不断下调，纺织品服装出口量也在不断下降，使得涤纶行业市场需求逐渐萎缩。另一方面来说，疫情原因也导致了涤纶行业的上游原油等材料的价格下降，使得行业成本降低，随着疫情的褪去，家纺、纺织品等终端行业的复苏并不断繁荣发展的情况下，涤纶行业下游新兴领域需求快速增长，加之电商模式的崛起刺激服装需求增长，共同推动中国涤纶行业市场需求回暖，价格也是逐渐开始回调，中国涤纶行业发展前景一片大好。
华经产业研究院对中国涤纶行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国涤纶行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
