一、手机摄像头产业链分析
1、产业链
就手机摄像头产业链而言，上游零部件制造，中游模组封装，下游整机厂。手机摄像头行业上游最核心的零部件包括CMOS传感器、镜头等，由模组厂采购组装，出货给下游整机应用厂商。镜头环节，大立光、舜宇光学科技为业内领先的供应商，瑞声科技的WLG镜头产能也在不断爬坡；模组环节，欧菲光（苹果客户部分业务已出售给闻泰科技）、舜宇光学科技、丘钛科技出货量市占率位列前三。
手机摄像头产业链简图
注：中台指中国台湾
资料来源：公开资料整理
2、价值量对比
摄像头产业链主要包括镜头、图像传感器（CMOS）、音圈马达、滤光片、模组封装等，其中，CMOS是产业链价值量最高的部分，成本占比50%左右，龙头毛利率为45-50%左右；光学镜头成本占比20%左右，龙头毛利率约为70%；音圈马达和滤光片成本占比在5%以下，龙头厂商毛利率在35%以上。模组封装成本占比约为20%左右，但由于技术门槛相对较低，竞争相对激烈，毛利率仅为10-12%左右。
智能手机摄像头产业链价格量对比
资料来源：公开资料整理
二、手机摄像头发展背景
1、下游需求驱动
随着我国智能手机市场逐渐饱和，市场增量放缓。根据信通院数据显示，受全球公共卫生事件影响，全球消费降低，我国智能手机出货量存在较大幅度降低，仅为2.96亿部，同比2019年下降20.4%。最新数据显示，2021年1-9月我国智能手机出货量为2.43亿部。整体来看，目前我国智能手机渗透率已达95%以上（2021年1-9月渗透率达97.2%），市场需求主要为设备更新需求，其中大量更新需求来源于新机型和各类新产品驱动，目前国内在手机摄像头方面主要表现为多摄发展趋势，单机型搭载摄像头数量持续增长，驱动我国手机摄像头产业持续增长。
2015-2021年9月中国智能手机出货量及增长率
资料来源：信通院，华经产业研究院整理
2、中低端渗透
伴随高端产品的发展，中低端产品同样享受到技术红利，纷纷向三摄、四摄更新换代。2021年6月新品荣耀50就以2989元的价格提供了1亿以上的像素以及超广角、景深、微距镜头的四摄配置。发展至今，高端产品的进化仍不曾停歇，三星持续开拓五摄、六摄方案；中低端产品同样逐步提高摄像参数配置（高端产品成本降价带来的下沉红利/手机厂主动调节不同器件成本结构）。
部分低端手机后摄发展趋势
资料来源：公开资料整理
三、手机摄像头现状分析
1、出货量
随着用户对手机摄像需求的提升以及多摄技术成熟度的提升，2016年到2020年，手机平均搭载摄像头个数从2.2个上升到3.9个，平均每部手机增加1.5个摄像头。其也带动了在手机出货量连续三年下降的情况下，手机摄像头出货量连续增长。具体而言，国内手机摄像头出货量从2018年的11.7亿个增长到了2020年的15.6亿个。随着深度摄像头的普及和多摄技术渗透率在中低端机型中的持续提升，预计未来手机搭载摄像头的数目有望持续上升。
2016-2020年中国手机摄像头出货量和平均搭载数
资料来源：公开资料整理
2、单机摄像头数量结构
随着我国单机手机多摄趋势持续发展，目前4摄已成为市场主流，2020年达42%。同时，5摄及以上占比持续增长，2020年分别达15%和7%。而6颗摄像头及以上的配置方案仅能在高端手机中渗透，难以普及，而“前置单摄+后置四摄”将成为市场主流的手机摄像头配置方案。
2018-2020年中国智能手机摄像头数量结构
资料来源：信通院，华经产业研究院整理
3、竞争格局
手机摄像模组组装指将CIS、手机镜头、马达、滤光片等零部件组装成摄像模组的加工工艺过程，占摄像头价值约20%。由于行业入门较易，竞争激烈。随着摄像头不断发展升级，如CIS面积持续增大、新型潜望式摄像模组等，模组封装技术难度逐渐增大。技术高要求和产线高成本使得手机摄像模组市场趋向集中，2019年CR7为55.5%，舜宇光学科技全球出货量约占11.5%，仅次于欧菲光12.6%，位于行业第一梯队。
2019年全球手机摄像头模组市场格局占比情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国手机摄像头市场发展前景预测及投资战略咨询报告》
CMOS图像传感器约占手机摄像头产业价值的一半左右，技术壁垒深厚，国产企业豪威科技持续发展。目前索尼和三星在手机CMOS方面市场占比分别为46%和29%，占比市场四分之三的市场份额，而国产豪威CMOS产品已覆盖包括华为、小米、OPPO、vivo、LG等全球主流的安卓品牌手机厂商，综合三大优势，叠加中低端安卓机像素的提升，市占率有望进一步提升。Strategy Analytics数据显示，2020年上半年，豪威在智能手机CMOS市场占比9%，2020全年市占率提升到10%。
2020年全年智能手机CMOS市场格局
资料来源：Strategy Analytic，华经产业研究院整理
四、手机摄像头发展趋势
1、镜头规格升级
镜片数量不断增加，真实还原所见即所得。从4P、5P发展到如今的6P、7P，部分智能手机业已搭载8P 镜头，各大公司对9P研发同样势在必得。对于镜片数量的追求不外乎更好的成像效果——改善边缘伪像，增强中心解析、过滤更多杂光，提高色彩对比度、扩大视野范围、提升分辨率，做到尽可能真实地还原画面。随着手机摄像头像素和成像效果的进一步发展，8P乃至更高P数的镜头有望成为主流。
2、结构变化
潜望式带来高倍光学变焦，3D扩宽立体成像功能。随着手机厚度不断减薄，传统变焦工艺无法满足更高倍数变焦要求。新兴潜望式结构可通过折射棱镜改变光路方向，将垂直于机身的光线折射为平行光线，把原来纵向安置的光学成像系统变成利用内部横向空间放置的模块结构，确保不增加模组厚度的同时提升可变焦距，做到高倍率光学变焦。多摄发展趋势中可变焦起重要作用，而潜望式结构能解决光学变焦中空间瓶颈，因此潜望式摄像头结构有望达到更高的市场渗透率。
华经产业研究院对中国手机摄像头行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国手机摄像头行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
