一、建筑涂料分类
涂料是一种涂在物体表面并形成具有一定强度的连续固态薄膜，对物体起到保护、装饰或其他功能（如绝缘、防锈、防霉等）材料，由成膜物质、颜料/填料、分散介质和助剂四大类物质经过一定工艺生产加工而成。涂料按照用途的不同，主要分为建筑涂料和工业涂料。其中建筑涂料又可分为内墙涂料、外墙涂料、地坪涂料和防水涂料、防火涂料、防霉涂料等功能性涂料。
主要建筑涂料分类
资料来源：公开资料整理
二、2021年新发布的建筑涂料标准
2021年我国新发布的建筑涂料及其有关标准如下表所示，其中无机建筑涂料的关注度较高。另据悉，JG/T26建筑内外墙用液态无机涂料标准还在待批中。
2021年发布的建筑涂料及其有关标准
资料来源：公开资料整理
三、中国建筑涂料行业产业链
建筑涂料上游主要为乳液、树脂、钛白粉、有机溶剂等化工产品，钛白粉、高岭土等则属于精细化工产品，其价格波动也将传导至涂料行业的终端产品。涂料的下游涉及建筑、机械等众多行业，其销售情况受国家宏观经济状况影响较为明显。
建筑材料行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
四、中国建筑涂料行业发展背景分析
1、经济环境
建筑涂料是一个小行业，但其发展与国民经济的大环境息息相关，尤其是与房地产业。与建筑涂料市场高度相关的经济指标是全国房屋竣工建筑面积、房地产投资、M2（广义货币）、GDP和旧房翻新等。
据统计，2021年12月末，M2余额238.29万亿元，同比增长9%。GDP为114.37万亿元，按不变价格计算，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。疫情对我国经济造成较大影响。2020–2021年，M2增速在2017–2019年基础上提高约1～2个百分点，而GDP增速却下降。2021年，全国房地产开发投资共14.76万亿元，比上年增长4.4%；比2019年增长11.7%，两年平均增长5.7%。其中，住宅投资111173亿元，比上年增长6.4%。
2015-2021年我国M2、GDP、房地产投资额情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、竣工建筑面积
竣工建筑面积中，大部分是需要涂装的新建筑面积，据统计，2017年年竣工建筑面积按固定资产投资统计是28.6亿㎡，按建筑业统计是41.9亿㎡，两个统计口径的统计数据之间差距甚大，但都是一个大数据。另外，2014年是我国竣工建筑面积最多的一年，2015年出现下降。2020年按建筑业统计竣工建筑面积是38.5亿㎡。房地产开发企业房屋竣工面积约为固定资产中竣工房屋建筑面积的28%～35%，且占比基本逐年提高。2021年房地产开发企业房屋竣工面积、商品房销售面积和销售额都有所增加。
2011-2021年房地产开发企业房屋竣工、全国商品房销售情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、旧房翻新面积
旧房翻新市场，也称为重涂市场，是一个发展的市场，也是建筑涂料发展的新动力。对于一二线城市来说，二手房市场已经占据了房地产市场的主体地位，特别是一线城市，二手房市场占市场成交量的80%以上，二线城市也大部分超过50%。据统计，2021年受密集房地产调控等影响，二手房成交量在急速下降，深圳甚至呈断崖式下降，10月仅成交1605套。
2021年全国重点城市二手房成交量情况(万套)
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国建筑涂料行业市场深度分析及投资战略规划报告》
五、中国建筑涂料行业市场现状分析
1、涂料总产量
涂料是我国国民经济配套的重要工程材料，据统计，2012-2017年我国涂料年产量持续增长，于2018年达到最低值1760万吨，截至2021年我国涂料总产量为2582万吨，同比增长5.00%。
2011-2021年我国涂料产量及增速
资料来源：《2021年建筑涂料市场回顾及2022年发展展望》，华经产业研究院整理
2、建筑涂料产量
建筑涂料是所有涂料中发展较好的，据统计，2021年我国建筑涂料产量为751万吨，同比增长5%，销售收入增速大于产量增速，若以房地产投资1%估计，2021年销售收入约为1476亿元。
2011-2021年我国建筑涂料产量及增速
资料来源：《2021年建筑涂料市场回顾及2022年发展展望》，华经产业研究院整理
3、上游原材料价格走势
受疫情和货币超发等影响，2021年建筑涂料原材料价格大涨，从我国钛白粉价格走势来看，2021年钛白粉价格全球呈整体上升态势，2021年钛白粉市场上半年涨价频繁，价格达到5年来最高点。
2020-2022年我国钛白粉价格走势
资料来源：公开资料整理
从防水涂料原材料价格来看，据统计，2022年2月我国VAE乳液价格为13800元/吨，相比2021年1月涨幅为57%，弹性丙烯酸乳液价格为16000元/吨，涨幅约39%，丁苯乳液价格为8400元/吨，涨幅约35%，异氰酸酯价格为19200元/吨，涨幅约为54%。
2021-2022年防水涂料主要原材料涨幅情况
资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理
六、中国建筑涂料行业竞争格局分析
从2021年我国十大涂料企业销售收入榜单来看，立邦以174.09亿元销售收入蝉联榜首，这也是立邦连续七年位居榜首。阿克苏诺贝尔与PPG2020年华销售收入均同比下跌，分别以96.140亿元、90.265亿元的销售收入位居榜单第二、三位，其中阿克苏诺贝尔排名较往年上升1位，而PPG排名较往年则下降1位。
2021年我国十大涂料企业销售收入
资料来源：涂界，华经产业研究院整理
从市场份额看，高端工业涂料以外资企业主导，中低端市场国产化能力较强。2021年我国最大的涂料企业立邦，市场占有率仅为4.28%。排名前三的阿克苏诺贝尔、PPG2020年在华销售收入均出现了下滑，分别以2.36%、2.22%的市场占有率位居全国第二、第三。国内有4家入围市场份额前十榜单，三棵树以1.79%的市占率位居全国第四。防水涂料龙头企业东方雨虹以1.48%的市场占有率位居全国第五，国内的湘江涂料和嘉宝莉分别以0.95%和0.94%的市占率位居全国第九、第十。
2021年我国涂料前十强企业市场占有率（单位：%）
资料来源：涂界，华经产业研究院整理
从国内主要上市建筑涂料企业收入来看，部分上市建筑涂料企业在2015-2021年期间销售收入高速发展，市场占有率不断提高；2015-2021年三棵树、亚士创能与东方雨虹收入复合增长率分别为39.98%、32.21%与38.99%。
2015-2021年部分上市建筑涂料企业收入情况
注：东方雨虹收入为防水涂料业务收入。
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
七、中国建筑涂料行业发展趋势
2022年是多事之秋，俄乌冲突胶着、新冠肺炎疫情继续、中美关系下滑、房地产回落、原材料涨价，对建筑涂料行业都是负面影响。
中国涂料工业协会3月7日发出首次《2022中国涂料行业利润预警》，中国建筑防水协会3月2日发出《关于工程防水材料质量风险提示函》，广东省涂料行业协会3月15日发出《2022广东省涂料行业经营性风险等级警示》。这是前所未有的，说明形势非常严峻，行业经营风险提高，可持续发展面临挑战。
2022年新房竣工面积继续减少，估计约20亿m2，虽然还有700亿m2以上的既有建筑、旧房改造、节能改造等，但二手房成交量大幅下降，建筑涂料下游的需求总体变弱。
2022年1–4月，全国房地产开发投资39154亿元，同比增长3.7%；其中，住宅投资10769亿元，增长3.7%。与2021年12月比较，房地产投资增速继续下降。
原材料价格快速上涨还在继续，产能过剩和市场竞争加剧，利润下降和研发投入矛盾突出，建筑涂料调价适应环境也在不断进行。有的企业被迫用较低的成本生产较低质量的产品，这将影响行业发展前途，真石漆市场接受度急剧下降已给建筑涂料行业敲响警钟。在这种情况下，企业更应放眼长远，以管理出效益，确保产品质量和研发投入，服务好用户，度过难关。
虽然整体经济下行压力巨大，但2022年党的二十大将胜利召开，中央期望是平稳发展之年，政府政策将围绕该中心任务。止亏损、防亏损、求生存和绿色制造、高质量发展同为建筑涂料2022年市场运行的重点。预计2022年建筑涂料全年产量增速为4%左右。
华经产业研究院对中国建筑涂料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国建筑涂料行业市场调研及未来发展趋势预测报告》。
