一、余热锅炉综述
余热资源是指在现有条件下可回收利用而尚未回收利用的能量，被认为是继煤、石油、天然气、水力之后的第五大常规能源。余热资源可用于发电、驱动机械、加热或制冷等，因而能减少一次能源的消耗，并减轻对环境的热污染。
工业余热资源具有多形态、分散性、行业分布不均、资源品质差异较大等特点。钢铁、水泥、玻璃、合成氨、烧碱、电石、硫酸行业余热资源丰富，其中余热资源开发利用量超过1000万吨标准煤的有钢铁、合成氨、硫酸、水泥4个行业。
工业余热资源分布情况
资料来源：公开资料整理
余热锅炉是指利用工业过程中的废气、废料、废液中的余热或（和）其可燃物质燃烧后产生的热量的锅炉。根据下游应用领域不同，工业余热锅炉可细分为电站余热锅炉（燃机余热锅炉）、其他工业余热锅炉。
余热锅炉分类及特点
资料来源：公开资料整理
二、余热发电行业政策梳理
碳中和进程提速，政策利好余热回收行业发展。碳中和背景下，高耗能行业的余热回收有利于碳排放量大幅降低，实现“变废为宝”。2020年，国务院批准了《关于清理规范城镇供水供电供气供暖行业收费促进行业高质量发展》、《国家工业节能技术装备推荐目录（2020）》，分别从减免余热系统费用与余热节能技术推荐的角度助力余热行业发展。
中国余热发电行业政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国余热锅炉行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、余热锅炉产业链
从余热锅炉行业产业链来看，上游原材料以钢材为主，下游应用主要是电站及大部分工业领域。具体来看，余热锅炉的上游主要是钢管、钢板、圆钢、扁钢、锻件等钢材料，原材料具大宗属性，价格随行就市。
余热锅炉产业链
资料来源：公开资料整理
从上游钢材行业供需情况来看，近年来我国钢材行业供需保持稳步增长。据中国钢铁工业协会数据，2020年我国钢材行业产量为13.25亿吨，消费量为7.4亿吨。2021年我国钢材产量达到13.37亿吨。
2016-2021年中国钢材行业产量及消费量情况
资料来源：中国钢铁工业协会，华经产业研究院整理
四、余热锅炉行业现状分析
据统计，各行业的余热总资源约占其燃料消耗总量的17%-67%，可回收率达60%，可回收利用的余热资源约为燃料消耗总量10%-40%。根据全国能源消费总量与可回收余热资源占比进行测算，2020年我国可回收余热总资源平均值约13亿吨标准煤。
2015-2020年中国余热可回收总资源量情况
资料来源：公开资料整理
根据《中国2060年前碳中和研究报告》，2030年我国新增电源总装机将达到38亿千瓦，其中天然气发电装机容量将达1.85亿千瓦；假设天然气发电投资成本为650万元/万千瓦；假设余热锅炉占气电投资成本的10%。2030年电站余热达锅炉市场空间将达121亿元，2021-2030年复合增速为6%。
2020-2030年中国电站余热锅炉市场规模测算
资料来源：公开资料整理
五、余热锅炉行业竞争格局
经过多年市场竞争，我国余热锅炉龙头优势显著，细分产品市场集中度高。西子洁能是余热锅炉行业领军企业，拥有全面的研发、设计和生产能力，具备稀缺性和高壁垒，将率先受益于行业低端产能出清。
中国余热锅炉市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
六、余热锅炉行业发展趋势
我国工业余热资源丰富，余热资源利用比例提升空间大。目前我国大型钢铁企业的耗能量占全国能耗量的10%左右，余热利用率约为30%-50%，其他行业则更低，而国外先进钢铁企业的余热余能的回收利用率平均达80%，甚至达90%以上，如日本新日铁高达92%。根据《国家工业节能技术装备推荐目录（2020）》，目前除了电厂用低压驱动热泵技术，各类余热改造技术推广比例均在5%以下，提升空间大。
余热改造技术推广情况
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国余热锅炉行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国余热锅炉市场竞争态势及行业投资前景预测报告》。
