一、概述
肉鸭是指专门化的肉用型品种或品系；或是用这些品种或品系相互间杂交而成的商品鸭的统称。其肉类产品是人们日常生活中不可缺少的重要食品之一，不仅味道鲜美可口，而且内含蛋白质、脂肪、维生素、矿物质等人体最需要的各种营养物质。目前，肉鸭的品种众多，其中最主要的品种有北京鸭、天府肉鸭、樱桃谷鸭、狄高鸭、奥白星鸭等。
肉鸭的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、驱动因素
1、政策
家禽业是我国畜牧业的基础性产业，肉鸭作为家禽产业中重要组成部分，产业的发展对于加快建设现代畜牧业，推进农业结构战略性调整，改善人民生活质量和水平，以及增加农民收入都具有十分重要的意义。近年来，国家有关部门也陆续出台了一系列相关政策，支持和规范家禽行业的发展，同时也为肉鸭行业提供了良好的政策环境。
中国肉鸭行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、经济
随着我国经济的不断发展，居民可支配收入的提升，居民的消费支出也随之不断增长。人们在食品方面的消费支出不断提升。肉鸭作为居民日常生活不可或缺的食品，在日益增长的消费需求下，行业迎来广阔的发展空间。据资料显示，2021年我国居民人均食品烟酒支出达7172元，同比增长12.2%。
2015-2021年中国居民人均食品烟酒支出情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、产业链分析
1、产业链
肉鸭行业产业链上游主要为育种、饲料、疫苗、兽药等行业；中游为肉鸭养殖行业，主要品种有北京鸭、天府肉鸭、樱桃谷鸭、狄高鸭、奥白星鸭等；下游为肉鸭的屠宰加工及各类消费渠道。
肉鸭行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
饲料是肉鸭行业最主要的成本来源。近年来，随着我国肉禽行业的快速发展，我国肉禽饲料产量也随之不断增长。据资料显示，2021年我国肉禽饲料产量为8909.6万吨，同比下降2.9%。
2015-2021年中国肉禽饲料产量及增速情况
资料来源：中国饲料工业协会，华经产业研究院整理
3、下游端分析
肉鸭行业下游主体为消费者，随着我国经济的不断发展，居民收入的提升，人们对于禽肉等家禽产品的需求量不断增加，特别是2019年非洲猪瘟爆发之后，使得猪肉的替代产品禽肉的需求量进一步增长，而鸭肉作为禽肉产品中重要组成部分，其需求量也随之不断增长，推动了我国肉鸭行业的展。据资料显示，2020年我国人均禽类消费量为12.7千克/人，同比增长17.6%
2014-2020年中国人均禽类消费量变化情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、全球现状
1、肉类消费结构
从全球肉类消费结构方面来看，禽肉已然成为全球消费占比最高的肉类，几乎所有国家的禽肉消费量都在不断增长。具体来看，2021年全球肉类消费结构中，禽肉占比为39.7%，猪肉占比为34%，牛肉占比为21.4%，羊肉占比为4.9%。
2021年全球肉类消费结构分布情况
资料来源：公开资料整理
2、出栏量情况
从全球肉鸭出栏量情况来看，2019年之前，全球肉鸭出栏量基本保持稳定，随着2019年非洲猪瘟爆发，全球猪肉消费大幅下降，禽肉作为其良好替代品，消费需求大幅上涨，使得全球肉鸭出栏量大幅上涨。随着疫病被控制，猪肉需求量开始回升，加上2021年全球多地爆发禽流感疫情，使得肉鸭出栏量有所下降。据资料显示，2021年全球肉鸭出栏量约为60.6亿只，同比下降8.5%。
2017-2021年全球肉鸭出栏量及增速情况
资料来源：FAO，华经产业研究院整理
从出栏量地区分布来看，亚洲是全球肉鸭出栏量最大的地区，2021年出栏量占比达85%，其中我国肉鸭出栏量占比达68%，为全球肉鸭出栏量最高的国家。
2021年全球肉鸭出栏量各地区分布情况
资料来源：FAO，华经产业研究院整理
五、中国现状
1、禽肉结构
我国鸭肉量位于猪肉、鸡肉之后，是我国第三大肉类产业，为保障我国优质动物性蛋白质的有效供给做出了巨大贡献。2019年非洲猪瘟发生后，禽肉产销量均有所增长，其中鸭肉增增量最多，其在2019年占禽肉比重一度达33%。2020年以来，随着猪肉产能的恢复，行业由繁荣转向低迷，随后产能进入调整期，到2021年鸭肉占比回落至27%。
2021年中国禽肉结构分布情况
资料来源：中国畜牧业协会，华经产业研究院整理
2、存栏量
随着我国肉鸭行业的不断发展，行业整体规模不断扩张，肉鸭存栏量也随之逐渐增长。从祖代在产白羽肉鸭存栏量来看，近年来其存栏量规模不断扩张，到2021年存栏量达61.03万套，同比增长15%，处于历史高位。
2015-2021年中国祖代在产白羽肉鸭存栏量情况
资料来源：中国畜牧业协会，华经产业研究院整理
从父母代种鸭存栏量来看，虽持父母代种鸭存栏量自2020年开始续下降，但由于终端消费量减少，目前仍处于产能过剩状态。据资料显示，2021年我国父母代在产白羽肉鸭存栏量为1359.57万套，同比下降17.9%。
2015-2021年中国父母代在产白羽肉鸭存栏量情况
资料来源：中国畜牧业协会，华经产业研究院整理
3、出栏量
从我国肉鸭出栏量来看，2019年之前，我国肉鸭出栏量基本保持稳定，随着2019年非洲猪瘟的爆发，鸭肉需求的大幅增长，我国肉鸭出来量也随之大幅增长。随后出栏量开始逐年递减。据资料显示，2021年我国肉鸭出栏量约为35.01亿只，同比下降11.8%。
2015-2021年中国商品代肉鸭出栏量情况
资料来源：中国畜牧业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国肉鸭行业市场全景评估及发展战略规划报告》；
4、鸭苗情况
从我国肉鸭鸭苗情况来看，2021年上半年，商品鸭苗行情短期髙涨，出苗量与2020年同期基本保持持平，2021年下半年由于行情持续低迷，加上父母代种鸭饲养量减少，使得商品苗数量锐减，导致2021年全年出苗量大幅减少。据资料显示，2021年中国商品代白羽肉雏鸭销量为36.85亿只，同比下降11.8%。
2015-2021年中国商品代白羽肉雏鸭销量情况
资料来源：中国畜牧业协会，华经产业研究院整理
六、重点企业
1、新希望
新希望六和股份有限公司，创立于1998年，隶属于新希望集团旗下，立足农牧食品产业，专业从事饲料生产、家禽养殖、肉类食品加工为一体的企业，是我国肉鸭行业重点企业之一。据资料显示，2021年新希望禽产业营业收入达182.29亿元，同比下降0.82%，毛利率为1.7%。
2016-2021年新希望禽产业营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
2、华英股份
河南华英农业发展股份有限公司成立于1991年，是以樱桃谷鸭加工为主，集祖代种鸭繁育、父母代种鸭、种鸡孵化、商品鸭/鸡养殖、屠宰冷冻加工、熟食加工、饲料生产、羽绒加工等系列化生产于—体的国家大型禽类食品加工企业。据资料显示，2021年华英股份畜牧业营收为31.92亿元，同比增长2.14%，毛利率为1.87%。
2016-2021年华英股份畜牧业营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
七、行业发展趋势
非洲猪瘟发生后，白羽肉鸭是家禽之中扩张最快的禽种，2020年初种鸭存栏达到峰值，但“登高易跌重”，随着2021年猪肉产能恢复和鸭肉消费减少，白羽肉鸭成为损失最重的家禽产业。遭到严重损失之后，种鸭养殖企业主动或被动对产能和种鸭饲养量进行了调整，行业整体规模有所下降，行情短暂有所好转，但是总体行情趋势仍然惨淡，与之相关的肉鸭孵化和屠宰板块也面临产能严重过剩的局面。目前相对于大幅减少的终端市场需求，种鸭存栏、商品鸭养殖总量仍然很大，行业全产业链全年整体亏损。2022年养殖企业的经营压力仍然比较大，猪肉产能恢复，疫情点状暴发，都将影响鸭肉产品价格，预计2022年肉鸭行情整体低迷，整个行业还需要进一步调控产能，以适应市场行情。
