一、MLCC行业概况
MLCC是片式多层陶瓷电容器英文缩写。是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，故也叫独石电容器。
MLCC尺寸规格繁多，一般有三种划分标准：按照所采用的陶瓷介质类型，温度特性、材料等特性或SIZE封装大小进行分类。一般来说，中大尺寸高容高耐压的产品应用场景最为广泛，小尺寸通常用于智能手机、手表、耳机等小型化电子产品，超大尺寸封装电容一般用在超高容、超高压的场景。
MLCC产品分类
资料来源：公开资料整理
MLCC诞生于20世纪60年代，最先由美国公司研制成功；后来在日本公司得到迅速发展和产业化，至今日本MLCC厂商在全球仍然保持领先地位。而我国MLCC行业起步较晚，目前仍处于早期发展阶段，随着国内厂商奋力追赶国际领先厂商，未来我国MCLL行业国产替代空间巨大。
全球MLCC行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、MLCC行业产业链
1、产业链结构示意图
当前我国已经形成了完整的MLCC产业链，上游主要涵盖陶瓷粉末和电极金属领域，其中陶瓷粉末对日韩供应商依赖度高，而电极金属生产厂商主要集中在国内。中游MLCC器件制造的过程主要集中在日本、韩国和中国台湾。产业链下游则几乎覆盖了电子工业全领域，如消费电子、工业、通信、汽车及军工等。
MLCC产业链结构示意图
资料来源：电子元件技术网，华经产业研究院整理
2、上游成本
MLCC厂商的成本主要源于各类原材料。一般而言，MLCC的原材料成本占总成本50%以上。陶瓷粉体材料是MLCC的关键原材料。高容MLCC中陶瓷粉末成本占比可达35-45%，低容MLCC中陶瓷粉料成本占比也有20-25%。陶瓷粉料的纳米分散制造技术和工艺具有很高的门槛，目前上游供应市场主要被日美厂商占据，我国的国瓷材料也拥有10%左右的市场份额，但与世界领先水平仍有一定差距。
MLCC成本结构
资料来源：公开资料整理
3、下游应用
MLCC器件应用广泛，消费电子领域为主力。MLCC器件终端市场主要涵盖手机、音视频设备、PC、汽车和其他工业和医疗等领域。目前消费电子是应用MLCC器件最多的领域，占据约70%，其中手机、影音设备和PC领域的占比分别为24%、28%和18%。
MLCC器件下游应用领域结构
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国片式多层陶瓷电容（MLCC）市场全景评估及投资规划建议报告》
三、MLCC行业技术工艺分析
MLCC核心工艺主要包括材料制造工艺、叠层印刷技术和共烧技术。
MLCC核心工艺简介
资料来源：电子材料圈，华经产业研究院整理
四、中国MLCC行业现状分析
多层陶瓷电容器（MLCC）被誉为“电子工业大米”，是目前用量最大、发展最快的片式元器件之一。根据中国电子元件行业协会数据，我国MLCC市场规模从2016年的257.2亿元增长到2019年的438.2亿元，复合增长率达到19.4%，2021年中国MLCC市场规模约达483.5亿元。
2016-2021年中国MLCC市场规模变化情况
资料来源：中国电子元件行业协会，华经产业研究院整理
军用MLCC受益于军备加速列装，市场增速将高于行业平均增速。军用MLCC大量用于导弹、雷达、军机、卫星等信息化武器装备中，由于军用对高压、高温、严寒、高冲击等条件更为苛刻，因此军用MLCC产品性能更为优异，产品附加值更高。据统计，2021年我国军用MLCC行业市场规模约达36亿元，由于军费支出增加，军需旺盛，预计到2024年将达到51亿元。
2021-2024年中国军用MLCC市场规模及预测
资料来源：公开资料整理
我国MLCC产品主要以进口为主，进口依赖度较高。2021年，中国MLCC进口量为3.45万亿颗，同比增长12%；出口量为2.02万亿颗，同比增长23.9%。
2017-2021年中国MLCC进出口数量情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从出口目的地看，我国MLCC主要出口到中国香港、中国台湾和韩国等地，2021年的出口量分别为1.04亿个、0.23亿个和0.2亿个，三个地区的出口量合计占比达72.75%。
2021年中国MLCC出口目的地出口量分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、MLCC市场竞争格局
1、市场份额
全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，龙头企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科、基美等。目前日本地区制造商的整体市场占有率约为56%，份额位居全球首位；而中国大陆MLCC企业仅占全球份额的6%。
2020年全球MLCC企业市场份额
资料来源：公开资料整理
2、重点企业—火炬电子
火炬电子2022年一季度受疫情影响，收入有所收缩，但从过去几年的数据看，公司业绩整体呈现快速增长趋势。2017-2021年，公司营业收入从18.88亿元上升至47.34亿元，年均复合增长率为25.84%可以看到，2017年以来，公司营收持续高速上升。虽然2022Q1业绩情况有所下滑，但这主要是因为国内多地暴发疫情，公司总部及各地子公司受到一定程度的影响。
2017-2022年Q1火炬电子营业收入及增速
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
贸易业务对公司营收的贡献最大，超过60%，但近年随着公司自产业务的发展，公司营收对贸易的依赖持续下降，近年来陶瓷电容器的营收占比呈上升趋势。2021年公司贸易业务实现营收30.62亿，营收占比为64.68%，陶瓷电容器业务实现营收12.56亿，占比26.52%。
2021年火炬电子营业收入构成
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
3、重点企业--鸿远电子
鸿远电子前身“元六有限”成立于2001年，于2019年5月在上交所上市。公司专注于多层瓷介电容器（MLCC）为主的电子元器件的研发、生产和销售，主要业务分为自产业务、代理业务两大板块。公司自产业务分为瓷介电容器、滤波器、其他电子元器件三种类型。
2021年，公司瓷介电容器、滤波器和其他电子元器件的营收分别为13.14亿元、0.2亿元、0.14亿元，贡献自产业务收入比重分别为97.52%、1.47%、1.01%。
2021年中国鸿远电子自产业务产品营收结构
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
六、MLCC行业展望
MLCC是未来电子信息产业发展的重要结构。在5G时代，该结构需要进行积极改革创新以满足新型技术的发展需求。在机遇和挑战并存的时代，相关研究人员需要积极借助现有的技术资源、人才优势，大力克服自身生产过程中的缺点，积极推动国产MLCC材料技术的发展和进步，实现经济与技术二者共赢。
华经产业研究院通过对中国MLCC行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国MLCC行业市场调研及未来发展趋势预测报告》。
