一、铝加工产业链
纯铝由于力学性能不高，不适宜制作承受较大载荷的结构零件。通过在纯铝中加入某些合金元素而制成的铝合金，不仅可以保留纯铝密度小和抗腐蚀的优点，力学性能方面，铝合金的相对比强度极限接近甚至超过了合金钢。由于铝优异的特性，铝合金可以逐渐取代木材、钢铁、塑料等多种材料。
铝加工是将铝锭（或再生铝）通过熔铸、压延、挤压和表面处理等多种工艺和流程，生产出供不同行业使用的最终产品。铝加工行业分为上游电解铝、中游铝加工和下游消费三个子行业，中国已经成为全球第一大电解铝生产国，保证了铝加工行业原料的及时足量供应，同时中国铝消费全球占比59%，是全球最大的消费国。
铝加工产业链
资料来源：公开资料整理
从产业链全景图来看，我国铝加工上游主要企业有南山铝业、中国铝业、云铝股份和新疆众和等，再生铝企业较少，主要有怡球资源和顺博合金；中游企业较多，主要有明泰铝业、亚太科技、罗普斯金、闽发铝业、常铝股份、新疆众和等。
铝加工产业链全景图
资料来源：公开资料整理
二、铝加工产业链上游分析
1、铝土矿
铝土矿是一种非常重要的矿资源，是铝加工产业链上游核心原材料。我国铝土矿资源储量少，国内铝土矿供给长期难以满足旺盛的需求。2021年全球铝土矿资源储备分布，中国铝土矿储备仅占世界的3.13%。产量方面，据统计，2021年我国铝土矿产量为8500万吨。
2015-2021年中国铝土矿产量及增速情况
注：2015-2020年数据来自安泰科，2021年数据来自USGS。
资料来源：安泰科，USGS，华经产业研究院整理
2、氧化铝
氧化铝是铝的稳定氧化物，难溶于水、无臭、无味、质极硬，易吸潮而不潮解（灼烧过的不吸湿），是典型的两性氧化物，在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土。从氧化铝行业产量来看，据国家统计局数据，2021年我国氧化铝累计产量7747.5万吨，较2020年增加434.3万吨。
2012-2021年中国氧化铝行业产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、电解铝
电解铝是通过电解得到的铝，电解铝产品广泛应用于建筑、交通、电力、包装、家电等传统领域，同时随着绿色能源、环保减排的要求日益提高，在轨道交通、新能源汽车、光伏电站、风电设备等新兴产业领域也正越来越多地运用。
随着市场对电解铝的需求不断增加，我国电解铝产量也随之稳定增长，但受限于近年来“双碳”理念下的产能严格管控，使得我国电解铝产量增幅较小。据资料显示，2021年我国电解铝产量为3850.3万吨，同比增长3.8%。
2016-2021年中国电解铝行业产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从市场竞争格局来看，2020年我国电解铝行业集中度较低，行业CR3为31%，其中中国宏桥占比为14%、中国铝业占比为11%，云南铝业占比为6%。
2020年中国电解铝行业市场竞争格局（按产量）
资料来源：公开资料整理
4、再生铝
再生铝是指以废铝作为主要原料，经预处理、熔炼、精炼、铸锭等生产工序后得到铝合金。从再生铝行业产量来看，据中国有色金属行业协会数据，2021年我国再生铝行业产量为800万吨，预计2022-2023年分别达到860/890万吨。
2015-2023年中国再生铝行业产量及增速情况
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
从行业竞争格局来看，在市场竞争和产业政策、环保政策的推动下，再生铝行业的竞争格局的总体发展趋势为小规模再生铝企业的数量逐步减少，具备规模优势的企业市场份额将进一步扩大，我国再生铝市场集中度也将进一步提高。根据中国有色金属工业协会再生金属分会出具的《2020年中国再生有色金属产业发展报告（再生铝篇）》，全国再生铝总产能已超过1400万吨，规模居前十位的再生铝企业产能合计超过600万吨，占比超过40%；形成了立中集团、华劲铝业、顺博合金等规模化再生铝企业，产业集中度有所提升。
2020年中国再生铝行业市场竞争格局情况
资料来源：中国有色金属工业协会再生金属分会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国铝加工行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》
三、铝加工产业链中游分析
1、铝合金
铝合金是以铝为基添加一定量其他合金化元素的合金，是轻金属材料之一。铝合金按其成分和加工方法可分为铸造铝合金和变形铝合金。从铝合金行业产量来看，据统计，2021年我国铝合金产量达1068万吨，同比增长10.8%。市场规模方面，2021年我国铝合金行业市场规模达2997.55亿元，同比增长8.4%。
2017-2021年中国铝合金行业产量及市场规模情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、铝加工材
铝加工，用塑性加工方法将铝坯锭加工成材，主要方法有轧制、挤压、拉伸和锻造等。从铝加工材行业产量来看，据中国有色金属加工协会数据，2021年我国铝加工材产量为4470万吨，比上年增长6.2%，其中剔除铝箔毛料之后的铝加工材产量为3953万吨，比上年增长5.8%。
2017-2021年中国铝加工材行业产量及增速情况
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
从产量结构来看，2021年中国铝加工材中：铝挤压材产量为2202万吨，占比49.3%；铝板带材产量为1335万吨，占比29.9%；铝箔材产量为455万吨，占比10.2%；铝线材产量为440万吨，占比9.8%；其他铝加工材如铝锻件、粉材等产量为38万吨，占比0.85%。
2021年中国铝加工厂市场细分结构情况
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
从市场集中度来看，铝加工行业整体集中度较低，但20167-2020年铝加工行业CR6一直呈增长趋势，从2017年的11.88%增长至2020年的14.42%。预计铝加工行业市场集中度将进一步增长，2021年CR6将达15.21%。
2017-2021年中国铝加工行业市场集中度情况
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
四、铝加工产业链下游分析
铝加工分为变形加工和铸造加工两种形式。变形加工又具体分为挤压和压延两种方式。挤压工艺制成的产品叫做挤压型材，主要包括建筑型材和工业型材。压延工艺制成的产品叫做板带箔材，主要包括各种铝板、带、箔材；铸造加工是指通过压铸的方式，将原铝加工成各种精密铝合金铸件和精密钣金。
1、铝挤压材
铝挤压成型（或铝挤出成型）是对放在模具型腔（或挤压筒）内的铝坯料施加强大的压力，迫使铝坯料产生定向塑性变形，从挤压模具的模孔中挤出，从而获得所需断面形状、尺寸并具有一定力学性能的零件或半成品的塑性加工方法。铝挤压材是占比最大铝深加工产品。
从铝挤压材市场来看，据统计，2016-2021年中国铝挤压材产量从1898万吨增至2202万吨，年均CAGR为3.0%；由于铝合金棒材的下游主要是铝挤压材，铝挤压材产量的变化影响铝合金棒材的需求。2016-2021年中国铝挤压材对铝棒的消耗量从2350万吨增至2752万吨，年均CAGR为3.2%。
2016-2021年中国铝挤压材产量及增速情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
铝挤压材主要包括建筑型材和工业型材两大类，以上两类产品在挤压材产量占比超过90%。建筑铝型材主要指门窗、幕墙铝型材；工业铝型材应用比较广泛，如消费电子、汽车轻量化、轨道交通、新能源光伏等。在铝挤压材中，产品结构也在发生变化。据统计，2021年，建筑型材产量为1380万吨、比上年下降0.7%，占铝型材67.0%，工业铝型材产量为679万吨、增长10.9%，占铝型材33%。
从需求结构来看，机械设备是工业铝挤压材最大消费领域，2021年机械设备领域消费工业铝挤压材为350万吨。其次耐用消费领域消费239万吨，交通运输领域消费126万吨。
2015-2021年中国工业铝挤压材各领域消费（万吨）
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
2、铝压延材-铝板带材
铝板带是指以铝为主要原料，并且参杂其他合金元素制造出来的铝板或者铝带。从铝板带材市场供需情况来看，据统计，2021年末，中国铝板带产能1690万吨，全球占比48%，2016-2021年CAGR为3.2%；铝板带产量从2016年的902万吨增至2021年的1335万吨，CAGR为6.7%；铝板带消费从2016年的927万吨增至2021年的1368万吨，CAGR为6.7%。
2016-2021年中国铝板带材产量及增速情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
从铝板带材产量结构来看，2021年铝箔坯料产量517万吨，占比达到39%，其次产品种类有：建筑装饰板材235万吨、易拉罐/盖料170万吨、印刷版版基50万吨、汽车车身薄板30万吨，以及其他产品333万吨。
2020-2021年中国铝板带材各品种产量情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
从铝板带消费领域分布来看，包装容器是最大的消费领域，占比25%；其次是建筑领域，占比23%；交通运输与耐用消费品各占12%。
2020年中国铝板带材下游消费领域占比情况
资料来源：公开资料整理
3、铝压延材-铝箔材
铝箔材即铝箔，是指用金属铝加工制成的厚度在0.2mm之内的薄片。从铝箔行业现状来看，据统计，2021年中国铝箔产能达到595万吨/年，全球占比61%；国内铝箔产量从2016年的347万吨增至2021年的455万吨，CAGR为5.6%；铝箔消费量从2016年的238万吨增至2021年的290.1万吨，CAGR为4.0%。
2016-2021年中国铝箔行业产量及消费量情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
从产量结构分布来看，2021年我国铝箔产量为455万吨，其中包装及容器箔产量为235万吨，同比增长9.3%，占总产量的51.6%；空调箔产量为100万吨，同比增长5.3%，占总产量的22%；电池箔产量为14万吨，同比增长100%，占总产量的3.1%；电子箔产量为11万吨，同比增长10%，占总产量的2.4%。
2021年中国铝箔产量细分结构分布情况
资料来源：中国有色金属加工工业协会，华经产业研究院整理
从铝箔消费领域来看，包装容器是最大的消费领域，占比42%；其次为耐用消费品领域，占比32%。
2020年中国铝箔材下游消费领域占比情况
资料来源：公开资料整理
近年来，国内铝箔产业中部分生产技术不够成熟、客户基础不够稳固、生产成本较高的中小型铝箱企业因无法承受市场波动的考验，已陆续被迫退出，市场份额逐步集中到成本控制能力强、生产规模大、技术水平领先、市场信誉良好的大型铝箔生产企业中，
从市场竞争格局来看，目前，我国铝箔行业产业集中度相对较低，行业CR5仅为30.9%左右。其中鼎胜新材市场份额最高，为14%，其次为常铝股份和东阳光，份额占比分别为5.5%和4.5%。
2021年中国铝箔材行业市场份额占比情况（按产量）
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国铝加工行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国铝加工行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
