一、概述
1、定义
高铁刹车片是固定在与车轮旋转的制动鼓或者制动盘上的摩擦材料，通过制动盘和刹车片之间的摩擦作用达到车辆减速的目的。其主要由粘接隔热层、钢板和摩擦块构成，是高铁制动系统的核心部件之一。
2、分类
根据列车的运行速度和设计要求，目前在应用的闸片材料主要有铸铁闸片、树脂基材料闸片和粉末冶金闸片三大类。
闸片的主要分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
高铁刹车片产业链上游为金属/非金属矿物制品、金属加工等行业，主要为刹车片制造行业提供原材料和零部件，如电解铜粉、钢背、三角托和卡簧等，目前我国金属/非金属矿物制品、金属加工行业发展成熟，竞争激烈，采购选择性较大。产业链下游为铁路局和动车组整车生产企业，由于我国动车组整车生产行业高度集中，高铁刹车片的需求受下游整车制造企业影响非常大，刹车片企业在议价能力方面也处于劣势，但是由于高铁刹车片属于核心零部件，且随着我国高铁标动的有序推动以及大范围提速的到来，对于高铁刹车片的要求越来越高，拥有核心工艺的刹车片制造企业能享受到比较高的毛利率水平。
高铁刹车片行业产业示意图
资料来源：公开资料整理
2、动车组成本结构
高铁装备制造技术复杂，具体有九大关键技术，制动系统是其中之一。高铁国产化的九大关键技术分别为：车组集成、车体、转向架、牵引变压器、主变流器、牵引电机、牵引传动控制系统、列车控制网络系统和制动系统，其中制动系统成本占比9%左右。经过长久的科研攻关，目前大部分技术均实现了国产化，仅在受电弓和制动系统国产化率较低。
动车组成本结构分布情况
资料来源：公开资料整理
三、行业现状
1、高铁运营情况
从我国高铁运营里程情况来看，随着近年来我国技术的不断完善及政策的大力支持，我国高铁产业迅速发展。据资料显示，2021年我国高铁运营里程超4万公里，同比增长5.3%，占铁路营业里程的26.7%。
2015-2021年中国高铁运营里程及占比情况
资料来源：国家铁路局，华经产业研究院整理
从动车保有量情况来看，随着我国高铁产业的快速发展，我国动车保有量也快速上涨，为高铁刹车片提供了广阔的市场。据资料显示，2021年我国拥有动车动车组4153标准组，动车数量为33221辆，较上年增长1881辆。
2015-2021年中国高铁动车保有量情况
资料来源：国家铁路局，华经产业研究院整理
2、产量
随着近年来我国高铁产业的迅猛发展，我国高铁的运营里程及保有量持续增长，而高铁刹车片作为高铁运营过程中必不可少的耗材，随着我国高铁产业的迅速发展，行业也随之快速发展。据资料显示，2021年我国高铁刹车片产量为340.8万片，同比增长42.3%。
2015-2021年中国高铁刹车片产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、市场规模
2012年以前，我国高铁刹车片基本依赖进口来满足国内需求，近年来，得益于政策的大力支持及企业研发力度的不断加大，我国本土企业逐渐打破高铁刹车片行业技术壁垒，使得产品价格不断下降，进而导致了我国高铁刹车片行业市场规模整体呈下降的趋势。据资料显示，2020年我国高铁刹车片行业市场规模为58.88亿元，同比下降17.9%。
2014-2020年中国高铁刹车片行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
从市场细分结构来看，2020年我国高铁刹车片行业市场中，250KM/h及以上高铁用刹车片占比为75.4%，250KM/h以下高铁用刹车片占比为24.6%。
2020年中国高铁刹车片市场细分结构分布情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国高铁刹车片行业市场深度分析及投资潜力预测报告》；
四、相关政策
轨道交通装备行业是国家一直大力支持的战略性新兴产业，近些年来，为了促进轨道交通装备行业发展，我国颁布了多项关于支持、鼓励、规范轨道交通装备行业的相关政策，而高铁刹车片作为轨道交通装备的关键核心零部件，也是国家重点支持的国产化方向。
中国部分利好高铁刹车片行业相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
五、竞争格局
1、市场格局
从行业市场格局来看，虽然近年来我国本土企业快速发展，但整体较国外企业仍有差距，目前行业市场仍被国外企业占据主导地位，2020年中国本土企业市场率不到20%。具体来看，2020年我国高铁刹车片行业市场中，天宜上佳占比为6.86%，博深股份占比为1.17%。
2020年中国高铁刹车片行业市场格局分布情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
北京天宜上佳高新材料股份有限公司成立于2009年，是国内领先的动车组粉末冶金闸片瓦供应商，在持续发展高铁粉末冶金制动闸片的同时，加大对碳基复合材料及树脂基碳纤维复合材料等领域的研发投入，专注于大交通和新能源领域新材料技术创新、产品研发和产业化应用。目前已形成粉末冶金闸片及合成闸片/闸瓦、碳基复合材料制品、树脂基碳纤维复合材料制品、航空大型结构件精密制造等业务板块。据资料显示，2021年公司闸片业务营收为4.22亿元，同比增长1.9%，毛利率为69.18%。
2019-2021年天宜上佳闸片业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
1、市场需求强劲
随着近年来我国经济的不断发展及国家政策的大力支持，我国高铁产业迅速发展，现如今，我国以成为世界上上高铁里程最长、运输密度最高、网络化运营最复杂的国家。由于动车组闸片属于磨耗件，在列车运行过程中磨损较大，随着我国高铁里程的逐年增加和动车组的逐步投放，我国高铁刹车片的需求也将持续增长，推动行业的稳步发展。
2、国产替代稳步推进
我国动车组用粉末冶金闸片发展起步较晚，2012年以前处于技术保护期，基本被国外产品垄断。2012年以来，在国家建设“创新型国家”战略的推动下，在中国铁路总公司主导下，中国铁道科学研究院技术牵头，集合中国中车及相关企业的力量，开展中国标准动车组设计研制工作，动车组相关核心零部件国产化进程加速。随着我国具有完全自主知识产权的中国标准动车组“复兴号”的成功研制生产及运行，我国动车组牵引、制动、网络控制系统实现全面自主化，动车组零部件国产化程度大幅提高，开启动车组零部件的国产替代的新时代。
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