一、非晶合金行业概况
1、硅钢对比非晶带材
非晶合金是近几十年来通过现代冶金新技术——快速凝固技术和熵调控理念——抑制合金熔体原子的结晶，保持和调控熔体无序结构特征而得到的一类新型金属材料，也称金属玻璃，或液态金属。
非晶合金主要制品非晶合金薄带是采用急速冷却技术将合金熔液以每秒百万度的速度快速
冷却，得到厚度约0.03mm的非晶合金薄带，其物理状态表现为金属原子呈长程无序的非晶体排列。得益于上述极端生产工艺形成的特殊原子结构，使得非晶合金具有低矫顽力、高磁导率、高电阻率等良好的性能。
硅钢及非晶带材性能对比
资料来源：公开资料整理
2、非晶合金研发态势
非晶合金是通过调制材料结构“序”或“熵”这一全新途径和理念而合成的，兼具玻璃、金属、固体、液体等物质特性的新金属材料；其颠覆了传统金属材料从成分和缺陷出发设计和制备的思路，突破金属材料原子结构有序的固有概念，把金属材料的强度、韧性、弹性、抗腐蚀、抗辐照等性能指标提升到前所未有的高度，改变了古老金属结构材料的面貌。
非晶合金研发态势
资料来源：CNKI，华经产业研究院整理
二、非晶合金行业相关政策梳理
工信部、市场监管总局和国家能源局2020年12月联合印发的《配电变压器能效提升计划（2021-2023）》要求加快高效节能变压器推广应用，明确要求禁止未达标变压器接入电网，“自2021年6月起，新采购变压器应为高效节能变压器。到2023年，高效节能变压器在网运行比例提高10%，当年新增高效节能变压器占比达到75%以上；开展非晶合金等高效节能变压器用材料创新和技术升级，加强立体卷铁芯结构等高效节能变压器结构设计与加工工艺技术创新”。
中国非晶合金行业相关政策梳理
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国非晶合金行业市场发展现状及投资方向研究报告》
三、非晶合金行业产业链
在非晶合金的产业链中，上游为原材料，主要包括铁、硼、硅等金属原材料。非晶合金薄带通过剪切、成型、热处理等工艺制成非晶铁心，非晶铁心是制作非晶配电变压器的核心部件，主要应用于配电、轨道交通、数据中心、新能源发电等行业领域。
非晶合金行业产业链
资料来源：公开资料整理
据统计，2021年我国配电变压器采购总量为31.53万台，其中2021年国网配电变压器采购量为26.31万台，预计到2025年采购量为38.52万台；南网配电变压器采购量为5.22万台，预计2025年采购量为7.64万台。
2021-2025年我国配电变压器采购数量
资料来源：公开资料整理
四、中国非晶合金行业发展现状分析
1、非晶变压器采购数量
从我国非晶变压器采购量来看，2021年国网非晶变压器采购量为6.58万台，预计2025年增长至17.33万台，南网非晶变压器采购量为2.34万台，预计2025年增长至4.95万台。
2021-2025年我国非晶变压器采购数量
资料来源：公开资料整理
2、非晶变压器采购渗透率
由于政策层面节能变压器的要求以及非晶变压器在运营成本上的优势，预计配电变压器中非晶变压器的渗透率呈现快速提升的趋势，预计2025年国网、南网招标中非晶变压器的占比分别达到45%、65%。
2021-2025年我国非晶变压器采购渗透率
资料来源：公开资料整理
3、出口
出口方面，预计未来五年我国非晶带材出口需求有望持续提升，预计2025年将达到2.1万吨，在电力需求较为旺盛的海外市场，如印度及东南亚等，非晶合金变压器的采购数量和市场份额整体呈现增长的趋势。
2021-2025年我国非晶带材出口需求及增速
资料来源：公开资料整理
4、需求量
总需求量方面，据统计，2021年我国非晶带材需求量为7.35万吨，预计2025年达到17.42万台，2022-2025年年均复合增速为23.2%。
2021-2025年我国非晶带材需求总量及增速
资料来源：公开资料整理
五、国内非晶合金行业重点企业
青岛云路先进材料技术股份有限公司自设立以来一直专注于先进磁性金属材料的设计、研发、生产和销售，已形成非晶合金、纳米晶合金、磁性粉末三大材料及其制品系列，包括非晶合金薄带及铁心、纳米晶超薄带、雾化和破碎粉末及磁粉芯等产品。目前，公司非晶合金薄带的市场份额为全球第一，是非晶合金材料行业的龙头企业，据统计，截至2021年云路股份营业收入为9.36亿元，其中非晶合金业务收入为6.37亿元，占比68.02%。
2018-2022年H1云路股份非晶合金业务收入情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、中国非晶合金行业发展趋势分析
1、非晶立体卷变压器有望成为下游行业应用主流
具有更好节能效果、更强安全可靠性、更小噪声的非晶立体卷变压器在电网及相关工程应用上具有独特优势，同时非晶立体卷干式变压器在新能源发电、储能项目、海洋平台及新基建数据中心等领域的需求量将剧增。在这些领域，非晶带材的需求量约为4万吨，占非晶带材产量的40%以上。
2、或将出现非晶合金粉末产品低端竞争局面
具有高频高功率、低损耗特性的非晶合金磁粉是电感的理想原材料，也因此在电力行业受到高度关注。国内部分企业在人才、设备、工艺及应用研究不足的情况下，为抢先机而盲目投资该项目，生产出的产品稳定性、一致性、可靠性等会和有技术沉淀的企业存在较大差距，有较大可能出现因盲目投资而恶性竞争的现象。相反，非晶涂层粉末的发展值得关注，其在石油、化工、海洋等市场应用前景广阔。
3、高技术含量高附加值产品快速发展
随着应用研究深入、装备技术进步和工艺愈加成熟，非晶合金的优异性能得到充分开发和利用。高技术含量高附加值产品，如非晶合金、高熵非晶材料等，在医疗器械、航天核电、国防军工、微磁传感及催化等领域大放异彩。2022年，部分产品将在2021年基础上有更大规模的发展，此前预定的非晶催化、传感器、含能产品等大额订单也将开始走量。
4、非晶带材新工艺提高产品附加值
“通过新技术、新工艺提升非晶带材综合性能有望成为今年热点话题。”带材涂层、激光刻痕等新技术、新工艺通过改善磁畴，提升产品性能，有效拓宽了非晶合金带材应用范围，将极大提高非晶铸带的竞争力。新工艺使非晶带材损耗降低超17%，磁通密度小幅提升，噪声降低3～5个分贝，并实现带材免热处理。他介绍，日本日立金属已于2021年应用新工艺批量生产非晶带材，国内目前已有企业开始布局研发。
5、国内非晶合金企业将在海外建厂
受到人才、市场、成本、原材料及海外政策等的影响，国内有一定技术积累和沉淀的非晶合金企业有望在海外建立新工厂，主要生产非晶带材及磁性粉末。
华经产业研究院对中国非晶合金行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国非晶合金行业市场发展现状及投资方向研究报告》。
