一、行业综述
1、定义
虚拟现实技术(Virtual Reality，缩写VR)，又称灵境技术，是20世纪发展起来的一项全新的实用技术，核心是利用计算机模拟虚拟环境，从而给人以环境沉浸感。增强现实技术(Augmented Reality，缩写AR)，是一种将虚拟信息与真实世界巧妙融合的技术，将计算机生成的文字、图像、三维模型、音乐、视频等应用到真实世界中，两种信息互为补充，从而实现对真实世界的“增强”。
虚拟现实（VR）与增强现实（AR）对比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、发展历程
上个世纪30年代，虚拟现实的概念在小说中被描述出来，但由于技术的落后实现该设想较为困难，直到60年代相关的原形机被发明出来，但只在军事领域使用。后来，随着技术不断进步，相关产品陆续不断出现，但成本较高和内容不佳并不能受到市场的欢迎。直到本世纪20年代，技术的成熟使得产品的可用性大大提高，产品进入爆发期。
VR/AR行业发展历程
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、行业背景
1、政策环境
近年来，虚拟（增强）现实热潮接连在全球范围内引爆。目前，VR/AR技术已成功应用于生活、军事等各个领域，并为行业赋能，带来新的发展机遇和升级机会。随着各行各业对虚拟（增强）现实技术的重视，政府也出台了一系列相关政策，旨在支持和鼓励行业的发展，缩小与发达国家的差距，早日进入全球前列。
中国VR/AR行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
2、社会环境
2016年普遍认为是VR元年，然而由于内容不足以及硬件性能限制等问题，市场随后进入了低谷期。2019年以来随着技术的不断发展，新的VR产品有效降低了时延以及由此带来眩晕感，叠加2020年疫情催生居家娱乐需求，Meta Quest2以其优秀的硬件基础、丰富的内容生态以及亲民的价格在C端消费市场爆火，推动全球VR出货量迈入千万量级，引领行业开启新一轮增长。
VR/AR成长历程
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国VR行业市场深度评估及投资策略咨询报告》
三、产业链
1、产业链分析
VR/AR产业链主要分为硬件、软件、内容、应用领域四大块。硬件方面，零部件主要由四大部分的电子元器件组成:芯片、传感器、显示屏幕、光学器件等。软件则包括了系统软件和工具软件。内容制作、分发到不同的场景应用。
VR/AR行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、产业链分布
从产业链分布看，全国VR50强企业中涉及硬件、软件、内容、应用和服务四大环节的企业数量分别为37家、11家、12家和41家，占比分别达到37%、11%、12%和41%。细分领域中，教育行业、头显设备、软件工具发展较为成熟，占比均超过10%，分别达到17%、16%和11%。
2021年中国虚拟(增强)现实产业TOP50产业链分布
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、全球行业发展现状
1、市场规模
随着技术的成熟，虚拟（增强）现实产业应用在生活的各个领域，为各行业赋能，应用场景需求不断增长，全球虚拟（增强）现实产业市场规模逐年攀升，从2017年的667.5亿元增长至2021年的2712.8亿元，增长幅度306.4%，复合增长率为42%，2021年同比增长32.33%，预计截至到2022年市场规模将达到3589.9亿元。
2017 -2022年全球VR/AR行业市场规模及增速情况
资料来源：VR陀螺，华经产业研究院整理
2、头显出货量
据统计，2022年VR终端出货量（不包含VR眼镜盒子）为1014万台，较2021年下滑了8.65%，预计2023年全球VR出货量将达到1150万台。AR头显出货量较低，截至2022年出货量为45万台，预计2023年将达到59万台。
2018-2023年全球VR/AR头显出货情况
资料来源：VR陀螺，华经产业研究院整理
3、游戏市场规模
近些年，VR/AR逐渐走向人们的视野，越来越多的人接触到了相关设备。其中人们最为关注的便是游戏领域的应用，据统计，全球VR游戏市场规模逐年攀升，截止到2022年，市场规模已达到18亿美元，同比增长28.57%。
2017-2022年全球VR游戏市场规模及增速情况
资料来源：VR陀螺，华经产业研究院整理
五、中国行业发展现状
1、市场规模
随着政策不断加码、资本不断投入、应用场景需求不断增长，以及5G、人工智能、超高清视频、云计算、大数据等技术不断突破，近年来我国虚拟（增强）现实产业持续高速发展。2021年我国虚拟（增强）现实产业市场规模达到581亿元，同比增长40.51%，预计截至到2022年将达到791.9亿元。
2017-2022年中国VR/AR行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、支出规模
2021年随着头部互联网公司入局，中国AR/VR市场被注入了巨大活力，发展前景广阔。2021年中国AR/VR市场IT相关支出规模约为21.3亿美元，并将在2025年增至110亿美元，为全球第二大单一国家市场。其中，AR支出规模将以49.0%的五年CAGR快速增长，VR支出规模以41.5%的五年CAGR保持稳定增长。
2021-2025年中国VR/AR行业支出规模情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、投融资情况
2017年至2021年VR/AR行业投资事件从191起逐渐减少至99起，投资金额从55.60亿元大幅增加至109.36亿元。2022年上半年投资事件56起，同比增加55.56%；投资金额为110.61亿元，同比减少78.88%。
2021-2022年上半年中国VR/AR行业投资情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、竞争格局
1、全球VR设备竞争格局
过去几个季度，全球主要VR厂商中，Meta始终保持行业领先地位，2021Q4市占率为80%，2022Q市占率为81%，与此同时，PICO和DPVR分别占比7%和7%，三大厂商合计占比95%，市场集中度高。据统计，2022年全球VR头显市场格局方面，Meta占比接近80%，PICO占比10%，DPVR、HTC和爱奇艺分列3-5位。
2022年全球VR设备市场竞争格局
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、重点企业分析
歌尔股份有限公司主营业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。在VR业务方面，歌尔股份VR业务主要面向国际、国内大客户，配合研发与制造。歌尔股份是Oculus镜头两家供应商之—，涉及虚拟现实部件。
2022年前三季度实现营业收入741.53亿元，同比增长40.47%；实现归母净利润38.4亿元，同比增长15.21%。2021年电子元器件营业收入占比达98.37%。
2017-2022年前三季度歌尔股份经营情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
七、行业发展趋势分析
未来，随着虚拟现实技术不断进步，行业软件和硬件性能优化迭代将加快，虚拟现实(VR)设备的显示分辨率、帧率、自由度、延时、交互性能、重量、眩晕感等性能指标日趋优化，产品向轻薄化、超清化加速演进，再叠加高性能芯片等软件技术的发展应用，用户体验感将不断提升。虚拟现实(VR)市场迅速扩大，开启虚拟现实产业爆发增长新空间。
数字孪生作为行业主要的技术探索方向，广泛用于工业制造、智慧城市、医疗健康、航空航天等领域。数字孪生可以大幅提升各行业的生产运行效率，产生巨大经济和社会效益，在数字经济发展中扮演着重要角色。未来其不断增加的应用场景将不断延展产业边界。此外，随着VR技术在舞台艺术、体育智慧观赛、新文化弘扬、教育、医疗等领域普遍应用，商业模式也将不断得到创新。
华经产业研究院通过对中国VR/AR行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国VR行业市场发展现状及投资规划建议报告》。
