一、豆粕产业概述
我国饲料配比、育种模式、养殖管理等严重依赖“玉米-豆粕”饲粮模式。针对玉米和豆粕在配合饲料中占比过高的情况，农业农村部成立全国动物营养指导委员会，制定发布《猪鸡饲料玉米豆粕减量替代技术方案》，指导企业构建适合我国国情的新型日粮配方结构，提升饲料转化利用效率。政策背景下，豆粕减量替代长期对豆粕产业影响较大。
豆粕相关政策背景
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、豆粕产业链背景
豆粕产业链上游主要为大豆生产与种植环节，我国是传统的大豆种植国之一，但种植面积和产量较低，市场供不应求，同时相较于和巴西和美国单位产量和整体产量都有所不足，进口依赖程度高，是全球最大的大豆进口国之一，主要进口来源巴西和美国，分别占6成和3成左右，数据显示，我国大豆每年进口量超8000万吨，数据显示，2022年我国大豆进口量约9108万吨，受疫情背景整体供给下降影响，进口均价大幅度提升，导致进口金额提升至612.36亿美元，进口量下降而进口金额同比上升14.4%左右。
2015-2022年中国大豆进口量及进口金额变动
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
豆粕下游主要用于饲料，食品、化妆品和抗菌素原料等，因豆粕具备幼龄动物所需的植物蛋白，是主要的饲料组成结构，其中饲料需求占比超8成，随着国内下游养殖行业需求持续走高，我国工业饲料产需持续增长，带动豆粕需求持续提升，数据显示，我国工业饲料产量从2015年的2亿吨左右增长至2022年的3.02亿吨，为避免上游大豆国际依赖度提升，政策推进豆粕饲料减量，相关领域替代研究持续推进，但短期内豆粕需求仍将居高位。
2015-2022年中国工业饲料产量走势
资料来源：中国饲料工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国豆粕行业发展监测及市场发展潜力预测报告》；
三、豆粕产业现状
1、产量和消费量
就我国豆粕产量和和消费量变动而言，下游饲料需求带动豆粕产销持续增长，政策背景下，2022年豆粕产量和消费量有所下降，数据显示，2022年我国豆粕产量和消费量约7627万吨和7523万吨。
2014-2022年中国豆粕产量和消费量变动情况
资料来源：国家粮油信息中心，华经产业研究院整理
2、价格走势
随着全球上游大豆供给持续紧张叠加国内油厂开工率下降，国内豆粕供给有所下降，下游猪等养殖行业需求持续复苏并扩张，供需关系持续趋紧，豆粕价格在2020年年末以来价格持续走高，随着饲料养殖行业持续推进豆粕减量替代行动，2023年豆粕供给或将有所缓解，但短期内仍将处于高位。
2019-2022年中国豆粕和猪肉价格走势图
资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理
3、进出口
就我国豆粕进出口量变动而言，国内整体豆粕进出口量较整体产量和上游大豆进口量占比较小，整体影响较小，数据显示，我国豆粕进出口主要以出口为主，年均进口1-2万吨左右，2021-2022年随着国内豆粕供不应求情况加剧，整体进出口量明显下降，进口量分别为0.01万吨和基本没有，出口量分别为0.66万吨和0.77万吨。
2015-2022年中国豆粕进出口量走势
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
四、豆粕减量替代发展趋势
粕替代原料主要包括菜籽粕、棉籽粕、葵花籽粕等。目前，与豆粕的研究深度细度相比，对杂粕的营养成分、抗营养因子及在动物中的消化吸收率分析深度远远不够，很多地方性小众杂粕类蛋白饲料原料还没有被系统全面深入地评估开发，需要开展大量的基础分析评价。同时，豆粕减量替代应用杂粕时需要补充多种外源氨基酸，氨基酸的添加量、种类、配比与动物品种、生长阶段和减量程度及杂粕种类密切相关，目前该项技术还不十分成熟完善，中短期来看，豆粕仍将是饲料的关键组成。
华经产业研究院对中国豆粕行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国豆粕行业市场发展现状及投资策略咨询报告》。
