一、炭黑产业概述
1、炭黑的定义及分类
炭黑是由烃类裂解和不完全燃烧制得的黑色粉末状或颗粒状物质，主要由碳元素组成，其微晶具有准石墨结构，且呈同心取向，由近乎球形或其他不规则形状的粒子构成，以聚集体形式存在，基本粒子尺寸为10~100nm，因此具有良好的橡胶补强、着色、导电或抗静电以及紫外线吸收功能。按用途可以分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑，非橡胶用炭黑又称为特种炭黑，包括色度炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑以及专用炭黑等。
炭黑的分类
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、炭黑的生产工艺
炭黑的生产工艺可以分为“不完全燃烧法”和“热裂解法”两类。不完全燃烧法（热氧化分解法）包括油炉法、气炉法、喷雾法、灯烟法、槽法、滚筒法、混气法；热裂解法包括热裂法、乙炔法和等离子法。其中，油炉法具有工艺调节方法多、热能利用率高、能耗小及成本低等特点，是炭黑的主要生产工艺，SP、科琴黑通过油炉法制备，乙炔黑采用乙炔热裂解法。
炭黑生产工艺对比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、炭黑行业发展相关政策
鉴于国内炭黑的产能情况，国家政策对炭黑产业有着方向性的指导，主要着力于淘汰落后产能，提高准入门槛，优化行业格局，培养一批具有国际竞争力的炭黑企业。对于国内存在缺口的功能性炭黑、专业用炭黑，政策端则呈鼓励态度。随着政策的逐步落地，国内落后产能逐渐退出，对于炭黑行业集中度的提升将有积极影响。
炭黑行业发展相关政策
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国炭黑行业市场深度分析及未来发展趋势预测报告》
三、炭黑行业产业链
1、炭黑产业链
从炭黑行业的产业链来看，行业上游主要为原材料，国内炭黑上游以煤焦油为主，海外炭黑上游以石脑油为主。从炭黑的下游应用来看，因为炭黑是橡胶补强填充剂，是仅次于生胶的第二位橡胶原材料，同时炭黑可作为着色剂、紫外光屏蔽剂、抗静电剂或导电剂，所以广泛应用于塑料、化纤、油墨、涂料、电子元器件、皮革化工和干电池等很多行业，炭黑作为高纯碳材料还可以用于冶金及碳素材料行业中。
炭黑产业链示意图
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、炭黑下游应用分析
由于炭黑能改善轮胎面的耐磨性，极大提高轮胎行驶里程，还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能，因此炭黑广泛应用于制造各种类型的轮胎和其他橡胶制品。2022年全球轮胎市场销量约为17.49亿条，替换轮胎的市场销量约为11.53亿条，市场占比保持在65%以上。轮胎使用是刚性需求，近年来我国汽车工业不断发展，行业整体规模较大，新能源车的发展也将推进国产轮胎配套市场的增长，炭黑的需求也将被拉动。
2021年中国炭黑下游应用结构
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、炭黑行业现状分析
1、炭黑行业产能及产量
在世界炭黑生产供应国中，我国以46.1%的供应量稳居全球第一的位置，是全球主要炭黑产地，据中国橡胶工业协会，2022年我国炭黑产能925.0万吨/年，其中特种炭黑仅有40万吨/年左右。据数据显示，2022年我国炭黑产量502.8万吨，开工率基本维持在60%左右，行业总产能近几年每年保持3%的平稳增长。
2018-2022年中国炭黑产能和产量情况
资料来源：中国橡胶工业协会，华经产业研究院整理
2、炭黑行业进出口均价对比
我国生产的特种炭黑主要供应国内低端需求，而国内高端特种炭黑市场始终供不应求，需要大量从国外进口，国内进口炭黑均价明显高于出口炭黑均价。国家政策对炭黑产业有着方向性的指导，着力于淘汰落后产能，提高准入门槛，优化行业格局。
2018-2022年中国炭黑进口及出口均价对比
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、炭黑行业细分市场--导电炭黑
随着新能源汽车渗透率的提升，根据预测，到2025年全球锂电池出货量将达到2396GWh，2022-2025年复合增长率43.7%，我国锂电池出货量将达1747GWh，2022-2025年复合增长率52.0%。假设2021-2025年导电炭黑价格维持9万元/吨，新型导电剂凭借性能优势渗透率不断提升，假设导电炭黑市场渗透率以每年5%的速度递减，则到2025年全球导电炭黑市场规模约64.7~86.3亿元，较2022年增长90%；我国导电炭黑市场规模约47.2~62.9亿元，较2022年增长110%。
2016-2022年全球导电炭黑市场均价
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、炭黑行业竞争格局
1、炭黑行业竞争格局
截至2021年，我国炭黑行业仍有16%的企业产能<10万吨/年，当前行业CR5=40%，对比日本CR5=89%、美国CR5=98%，我国产能集中度远低于发达国家，未来随着中小落后产能逐步退出，行业格局将进一步优化，产能规模大、生产技术高的头部企业将保持优势地位，行业集中度向发达国家靠拢。
2021年中国炭黑行业企业竞争格局
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、炭黑行业重点企业营收
黑猫股份自2004年以来产销量一直保持国内炭黑行业领先地位，并于2013年基本完成国内产能布局，产能规模目前已跻身世界炭黑企业前列。2022年黑猫股份累计生产炭黑90.73万吨，销售炭黑89.94万吨，实现产销率99.13%；黑猫股份实现营业收入98.93亿元，同比增长24.75%，其中炭黑实现85.4亿元，占比86.27%。
2022年行业重点企业炭黑营业收入对比
注：山西阳光焦化为2022年H1数据
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
六、炭黑行业未来发展趋势
1、特种炭黑是最清洁的炭黑形式，需求增速高
特种炭黑是一种用少量空气燃烧碳氢化合物制成的精制化学品，也称为颜料黑，是最清洁的炭黑形式，灰分、硫、金属和其他污染物的含量最少，炉黑、热裂炭黑、乙炔黑和灯黑是用于制造特种炭黑的四种技术。特种炭黑作为着色剂和导电剂，被广泛地用于油墨、塑料、印染、油漆、导电等行业，在应用中赋予材料一系列的功能，包括着色、导电性和抗静电性、紫外线稳定性、强化和流变控制等。据中国橡胶工业协会预测，2020-2025年全球橡胶用碳黑需求量将以年均递增13.5％的速度增长，而特种碳黑需求量将以18％以上的速度增长，远高于橡胶用碳黑。
2、国内在中高端产品市场有很大的需求缺口
国内外炭黑的产品品质存在一定差异：国外炭黑生产企业采用的是热解法，其生产的炭黑颗粒具有细度均匀、比表面积大、结构均匀、分散性好、电导率高、耐磨性好等特点，适用于高端橡胶、塑料、涂料等领域；国内炭黑生产企业则主要采用热气法和热沉淀法两种工艺，其生产的炭黑颗粒具有粗细不均、比表面积小、结构不均匀、分散性差、电导率低、耐磨性较差等特点，适用于一些低端产品。在低端炭黑产品市场，同质化严重、市场竞争激烈，行业利润空间有限，而在中高端产品市场，高性能炭黑、特种炭黑等产品仍有很大的需求缺口。
华经产业研究院通过对中国炭黑行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国炭黑行业市场深度分析及未来发展趋势预测报告》。
