对二甲苯是 PTA 的原料,全球 85%的需求集中在亚洲。随着 2011-2014 年国内 PTA 产能的快速投放,我国对二甲苯需求大幅增长,2010年国内对二甲苯需求944万吨,仅占全球总需求的 34%,到 2015年对二甲苯需求达到2068万吨,年复合增长率17%,亚洲需求占比近7 成,占全球总需求的56%。
全球超过一半的对二甲苯需求在中国
对二甲苯需求快速增长,高度依赖于进口
二 国内对二甲苯产能投放缓慢
与国内对二甲苯快速增长的需求不相适应的是缓慢的产能投放进程。由于项目舆论压力和审批难度较大,大部分项目进展缓慢甚至不了了之。2010国内对二甲苯产能826万吨、产量612万吨, 2015年产能1397万吨、 产量 890万吨, 产能复合增长率11%, 产量增速仅8%。供给增速远远跟不上需求扩张,造成巨大供给缺口且逐年扩大,2015年国内对二甲苯供给缺口接近 1,200万吨。
国内对二甲苯产能投放缓慢
三桶油占国内对二甲苯产能 60%
三 对二甲苯供不应求,周边国家趁机大幅扩产
在国内产能扩张受到限制的同时,韩、日等周边国家却加快对二甲苯项目建设,瞄准的就是我国国内巨大的市场需求。2014年,亚洲除中国外新增对二甲苯产能590 万吨,仅韩国
就有 330 万新增投产。目前亚洲对二甲苯产能 4,000 余万吨,占全球总产能 83%,中日韩三国合计占亚洲产能的 70%。亚洲需求量约 3,200 万吨,但由于诸多原因整体开工率仅七成出头,亚洲对二甲苯供应较紧。我国产能更是远远不能满足需求,PTA工厂只能依赖于向周边国家进口,对外依存度逐年攀高,2015 年进口1170 万吨,对外依存度高达 56%,其中 70%的进口来自韩国和日本。
中日韩三国占亚洲对二甲苯产能近 70%
我国对二甲苯进口主要来自韩、日、台