1、我国城市垃圾清运情况
我国生活垃圾收运处理量同城镇化率具有明显的正向关系，随着我国人口稳步增长、城镇化持续推进，城镇生活垃圾处理需求日益旺盛。2011-2017年，我国城镇人口从6.9亿增长到8.13亿，城镇化率提高7个百分点至58.52%，与此同时，我国城市生活垃圾清运量从16395.3万吨增长到21520.9万吨，相比2011年增加了5125.6万吨，2004年至2017年，我国环境污染治理投资总额从1909.8亿增加到9538.95亿人民币。
由此可见，伴随城镇化的持续推进以及人民生活水平的逐渐改善，预计城市生活垃圾产生及清运量都将持续增加。预计到2020年，我国城镇化率将达60%，随着城镇化率的不断提高，生活垃圾处理需求将稳步增加。与发达国家相比，我国城镇化率仍有较大的提升空间，2017年，我国城镇化率仅为58.52%，与发达国家普遍80%以上的城镇化率相比，仍有很大差距。
资料来源：公开资料整理
2、城市垃圾主要处理方式
（1）卫生填埋
垃圾填埋是普遍采用的处理方法，因为该方法简单、投资少，可以处理所有种类的垃圾，所以世界各国广泛沿用这一方法，从无控制的填埋，发展到卫生填埋，包括滤沥循环填埋、压缩垃圾填埋、破碎垃圾填埋等。填埋法作为垃圾的最终处置手段一直占有较大比例。
（2）堆肥处理
堆肥是我国、印度等国家处理垃圾、粪便、制取农肥的最古老技术也是当今世界各国均有利用的一种方法。堆肥是使垃圾、粪便中的有机物，在微生物作用下，进行生物化学反应，最后形成一种类似腐殖质土壤的物质，用作肥料或改良土壤。
（3）焚烧处理
焚烧是指垃圾中的可燃物在焚烧炉中与氧进行化学反应，通过焚烧可以使可燃性固体废物氧化分解，达到去除毒性、回收能量及获得副产品的目的。几乎所有的有机性废物都可以用焚烧法处理。对于无机-有机混合性固体废物，如果有机物是有毒有害物质，一般也最好采用焚烧法处理，焚烧法适用于处理可燃物较多的垃圾。
随着人们环境意识的不断增强和热能回收等综合利用技术的提高，世界各国采用焚烧技术处理生活垃圾的比例正在逐年增加。过去5年，我国卫生填埋、焚烧、其他垃圾处理能力复合增速分别为3%、19%、11%，其中垃圾焚烧增速最快。
二、我国垃圾焚烧行业发展现状
在城市生活垃圾不断增加的同时，我国垃圾的无害化处理率也显著提升，2016年全年大中城市的无害化处理率高达99%左右，有数十座城市的垃圾无害化处理率甚至达到100%的水平。据测算，2017年中国城市生活垃圾无害化处理量20138.2万吨，其中卫生填埋量为12183.6万吨，占比约为60%；焚烧量为7589.3万吨，占比约为37.7%；其他无害化处理量占比仅为2.3%，可以看出目前中国城市生活垃圾焚烧占比还相对较低，主要还是以卫生填埋为主。
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国垃圾焚烧行业市场调查研究及投资前景预测报告》
与传统处理方式相比，焚烧处理具有处理效率高、占地面积小、对环境影响相对较小等优点，因此更能满足城市生活垃圾处理对减量化和无害化的要求，近几年来逐渐受到重视，得到了更为广泛的应用与推广，2011年到2017年我国垃圾焚烧量从2599万吨提升至7589万吨左右，增长了4990万吨，2011年我国垃圾焚烧厂数量仅为109座，到2017年上升为278座，增加了169座。
资料来源：公开资料整理
从2011年至2017年的数据来看，我国城市垃圾焚烧处理率逐年增长，这意味着中国采用焚烧技术处理生活垃圾的比率正在逐年增加，2017年我国城市生活垃圾焚烧处理率为37.7%，较之2011年增长了约8个百分点，但相较于发达国家，我国的垃圾焚烧处理占比仍相对较低。日本在1998年城市生活垃圾焚烧处理比例就已经达到了80.4%，而挪威、比利时等欧洲国家的垃圾焚烧处理比例均超过了70.0%。由此可见我国垃圾焚烧处理能力仍具有较大的发展空间。
资料来源：公开资料整理
三、我国垃圾焚烧行业市场格局分析
近几年来，垃圾焚烧产业迅速扩张，龙头并起，从处理能力来看，行业整体较为分散，但增速较快，2017年二十二家固废龙头企业新增生活垃圾焚烧总规模119421吨/日，增速约23%。按垃圾处理量来计算，2017年，垃圾焚烧行业CR10仅为41%，中国光大国际、中国环境保护、上海环境、瀚蓝环境以及伟明环保分列前五，其中光大国际占比最高为11%，垃圾焚烧产业集中度整体偏低。随着行业规范趋严，逐渐淘汰落后产能，龙头集中趋势有望继续加强，基本奠定国内行业竞争格局，但受制于地域分布等原因，行业集中度仍偏低。
资料来源：公开资料整理
目前，从我国垃圾焚烧产能占比来看，东部地区焚烧占比较高，中西部地区还有较大提升空间。2016年，我国焚烧产能占比最高的十个省份为浙江、福建、海南、云南、江苏、天津、安徽、湖北、四川、山东，焚烧产能占比分别达到71%、67%、64%、62%、60%、53%、50%、50%、49%、48%。我国垃圾焚烧发电区域集中度较高，主要集中在东部地区，即京、津、沪、鲁、苏、浙、粤、闽、琼九省，这些地区人口集中、GDP较高、地方财政状况较好，地区占比高达68.1%。
资料来源：公开资料整理
四、我国垃圾焚烧行业发展前景分析
根据《国家新型城镇化规划（2014-2020）》，我国未来将坚定不移地走“以人为本、四化同步、优化布局、生态文明、文化传承”的新型城镇化道路，要缓解当前垃圾围城的压力，改善城镇人居生活环境，加大无害化处理设施建设投入是必然要求，而这也将为垃圾处理市场的发展带来广阔的空间。
目前，我国垃圾处理方式主要有卫生填埋、焚烧发电和堆肥三种，虽然目前卫生填埋是我国城市垃圾处理的主导方式，但存在二次污染隐患，而堆肥方式由于项目建设成本高、效益低、且污染严重等问题，在我国已逐渐退出，相比之下，垃圾焚烧方式不仅污染控制标准已与国际标准接轨，经济效益也远优于卫生填埋，且具有盈利模式清晰，市场化程度高，可持续等优势，未来具有较大发展空间。
随着国家大力支持垃圾焚烧发电行业的发展，出台增值税、所得税优惠政策，如在财政政策方面，2015年财政部与国家税务总局颁布通知，明确表示从事垃圾处理、污泥处理处置劳务可享受即征即退70%的税收优惠，国家政策的推进促进了垃圾焚烧处理行业的发展。
预计到2020年，我国城镇化率将达60%，随着城镇化率的不断提高，生活垃圾处理需求将稳步增加，产生的大量垃圾带动了垃圾焚烧发电处理需求。国家对环境保护日益重视，根据《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》等文件，到2020年底，设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，其中东部地区达到60%以上，垃圾焚烧发电将维持快速发展。
