一、草甘膦行业概况
草甘膦是广泛使用的许多除草剂中的有效活性化学成分，它在欧盟的使用受到了严格的监管。草甘膦与转基因作物并无直接关系，非转基因作物一样要打除草剂草甘膦。草甘膦的产业链上游原料为甘氨酸、黄磷、甲醇、多聚甲醛等，下游应用于农业生产。
草甘膦行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
相较于甘氨酸法，IDA法具有产品纯度更高（可得到97%以上的草甘膦原粉）、环保成本较低、综合收率较高等优点。
草甘膦生产工艺比较
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二、中国草甘膦行业发展现状分析
据统计，2019年上半年中国农药出口金额同比下滑6.78%。预计下半年随着受气候影响被推迟的种植需求恢复，情况将有所好转。长期来看，随着全球农产品消费的持续增加，农产品价格的底部回暖，预计全球作物保护市场农药需求将保持稳定增长。
2019年上半年中国出口前十大农药产品
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
目前国内产能大都采用甘氨酸法，其中甘氨酸-亚磷酸二甲酯法工艺最为成熟，应用最为广泛，目前甘氨酸法工艺在中国草甘膦有效产能中占比接近7成。
中国草甘膦生产工艺产能占比（单位：%）
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甘氨酸法所用的原料主要包括甘氨酸、黄磷、多聚甲醛、甲醇、液氯等，其中甘氨酸、黄磷在成本占比较高。
甘氨酸法工艺草甘膦原材料成本构成（单位：%）
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IDAN-IDA法所用的原材料主要包括IDAN、黄磷、烧碱、甲醛、液氯等，其中对成本影响较大的主要是IDAN、黄磷等。
IDAN-IDA法工艺草甘膦原材料成本构成（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2012-2013年草甘膦价格的上涨刺激中国企业产能扩张步伐，2014年中国草甘膦总产能达到近94万吨，较2012年增加近40%。大量新增产能的进入加剧行业供给过剩压力，草甘膦价格持续走低行业盈利水平不断下降。2016年国内供给侧改革的推进叠加严厉的环保督察行动，行业部分中小落后产能开始持续退出，以高峰值计其中甘氨酸法产能减少12.5万吨，IDA法产能减少9.5万吨。目前来看中国草甘膦有效产能稳定在72万吨左右，行业供需格局得以改善。
2012-2018年中国草甘膦产能与产量统计
资料来源：公开资料整理
进口方面，据统计，截至到2019年上半年，中国杀虫剂、除草剂及类似品进口量为5.11万吨，同比增长14.2%，进口金额为4.51亿美元，同比增长7.7%。
2013-2019年H1中国杀虫剂、除草剂及类似品进口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
出口方面，据统计，截至到2019年上半年，中国杀虫剂、除草剂及类似品出口量为81万吨，同比降低0.2%，出口金额为26.14亿美元，同比降低6.7%。
2013-2019年H1中国杀虫剂、除草剂及类似品出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国草甘膦行业市场前景预测及投资方向研究报告》
三、中国草甘膦行业竞争格局分析
供给端的约束下，近几年草甘膦行业基本没有新增产能，行业进入存量博弈的阶段，行业CR5达到72%，企业数量减少到11家左右，随着持续的环保安全生产高标准，预计未来行业集中度仍有进一步提升的空间。
2018年兴发集团完成对内蒙腾龙的收购以18万吨总产能居国内第一，行业CR5达到72%。江山股份以7万吨总产能，行业占比接近10%。
中国草甘膦企业情况
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兴发集团国内草甘膦行业龙头，现有草甘膦产能18万吨(权益产能14.75万吨)，产能稳居第一；据统计，2018年兴发集团草甘膦营业收入达到33.64亿元，同比增长34.6%，占总营收的18.84%。
2014-2018年兴发集团草甘膦营业收入及增长
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产销量方面，据统计，2018年兴发集团草甘膦产量为12.92万吨，同比增长5.14%，销量为11.84万吨，同比增长7.16%。
2014-2018年兴发集团草甘膦产销量统计
资料来源：公开资料整理
四、中国草甘膦行业发展趋势分析
国际对草甘膦的致癌性辩论不止，国内也盛传草甘膦对土壤的危害性严重，但目前灭生药剂可替代产品甚少，草甘膦还要存在一段时期。众所周知，草甘膦的杀草谱侧重于禾本科杂草，且死草缓慢，因此在百草枯时代一直处于下风。针对一些多年生杂草，草甘膦有内吸传导的作用，可以有效降低持续危害，使用得当则逐步根除，因此也得到广泛认可。
（1）草甘膦的发展方向是复配混合的多元化，增加杀草谱、杀草提速是第一目标
1、触杀性药剂的混用
与阔叶杂草触杀作用明显的乙羧氟草醚、麦草畏等药剂进行混用，不仅杀草谱有了质的提高，且死草速度得到明显提升，他们与草甘膦的有效成分含量大约配比为1:19。
2、激素类除草剂的添加
激素类除草剂对草甘膦的促进作用十分明显，有部分专家不建议草甘膦与二甲四氯等激素类除草剂混用，但从众多国内登记配方发现，这个建议不成立。二甲四氯钠（异辛酯）、二四滴酸、氯氟吡氧乙酸异辛酯、三氯吡氧乙酸等激素类除草剂，将草甘膦带入了一个新的时代，对阔叶杂草增效提速不说，让草甘膦的性价比得到大幅提升，赋予其新的生命力。
3、禾本科药剂的加入
草甘膦对禾本科杂草的防除优于阔叶杂草，但也不是万能的，近两年，芦苇、茅草以及狗牙根，严重损坏了草甘膦的声誉，不说低温时对草甘膦的影响，温度正常的夏季，芦苇、茅草、狗牙根的防除，让很多人头疼不已，添加精喹禾灵、高效氟吡甲禾灵等防除禾本科杂草的优秀药剂，强强联合，让难题迎刃而解。
（2）草甘膦的另一个发展方向是向环保剂型的转变
从原药合成的废水处理到制剂产品的对土壤的酸性危害，草甘膦的研究一直在继续。鉴于农业执法部门已明确规定禁止含量低于30%的草甘膦销售使用，而对于环保要求及差异化的追求，除去多元组合的发展，更多的草甘膦向高含量、粉剂或颗粒剂型演变。草甘膦对健康和环境的影响也必将影响其今后发展，笔者觉得，草甘膦在国内市场也已经是穷途末路了，期待新的灭生性除草剂产品的出现。
另外一点是草甘膦精品化的雕琢。从原药（母液或原粉）、乳化剂、增效助剂等的选择，无不要求厂家精益求精，药效的充分体现将会使草甘膦的市场竞争白热化，不是比价格，而是比质量，农民的用工费用也是其发展的助推器。
“卖点”的噱头不再是唯一。“速效草甘膦”、“遇水变蓝”、“补钾的草甘膦”、“开荒神器”……产品同质化严重，药效示范将变得更加重要，农民要实实在在的效果，今后的市场，笔者预见：草甘膦将诞生一定的国内企业品牌产品。
