安徽白酒产业竞争格局分析,行业市场集中度提升是大势所趋「图」

2020年09月11日 16:53:38
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张鑫

华经产业研究院资深行业分析师,专注机械行业研究,对产业发展趋势及技术方向有深刻的认知。

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一、安徽省经济及人口现状分析

过去几年来,安徽比邻长三角,经济发展保持较快增长,GDP增速高于全国平均水平,人均可支配收入和人均消费支出保持稳定增长,据统计,2019年安徽省居民人均可支配收入为26415.09元,同比增长10.14%,2019年安徽省居民人均消费支出为19137.42元,同比增长12.28%。

2013-2019年安徽人均可支配收入、消费支出及增长

2013-2019年安徽人均可支配收入、消费支出及增长

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

人口方面,安徽省人口增长速度稳定,截至2019年安徽省常住人口达到6366万人,同比增长0.66%。

2011-2019年安徽省常住人口数量及增长

2011-2019年安徽省常住人口数量及增长

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

二、白酒行业经济运行现状分析

2013年我国白酒行业进入调整期,行业发展呈现挤压式增长的特征,2019年我国白酒累计产量785.9万千升,同比下降9.8%,截至2020年1-7月,我国白酒产量为376.5万千升,同比2019年同期下降17.45%。

2013-2020年7月我国白酒产量及增长

2013-2020年7月我国白酒产量及增长

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

白酒行业属于完全竞争性行业,行业的市场化程度高,市场竞争激烈。据统计,2019年全国规模以上白酒企业1,176家,已连续两年呈现下降趋势。

2014-2019年我国白酒规模以上企业数量统计

2014-2019年我国白酒规模以上企业数量统计

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

2020年上半年19家上市白酒企业业绩中,一线品牌业绩继续强势增长,上市前五家酒企茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒1026.84亿元的营收,占据白酒上市企业总营收的80.93%;

2020年上半年我国19家上市酒企营收情况

2020年上半年我国19家上市酒企营收情况

资料来源:华经产业研究院整理

2015年以来,白酒行业开始复苏,终端用户白酒消费需求有所上升,带来白酒行业整体收入和利润快速增长。2019年白酒行业实现利润1,404.09亿元,已达到低谷时期2014年白酒行业利润698.75亿元的2倍以上。

2011-2019年我国白酒规模以上企业利润总额

2011-2019年我国白酒规模以上企业利润总额

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2020-2025年安徽白酒行业发展潜力分析及投资方向研究报告

三、安徽省白酒产业市场现状分析

安徽白酒产量连续多年位居全国前十位,是我国典型的白酒产销大省。据统计,截至2018年安徽省白酒产量为43.13万千升,同比下降1.82%。

2012-2018年安徽白酒产量及增长

2012-2018年安徽白酒产量及增长

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

自2017年底以来,安徽白酒主流消费价格带明显提升,由约100元提升至约200元价位,安徽白酒市场已接近约300亿元。此前合肥白酒市场(市区+三县)容量约45亿左右;受益于消费升级,合肥白酒市场快速扩容,当前合肥白酒市场(市区+三县+巢湖)容量提升至约70亿,其中合肥市区约占45亿。2019年,古井贡酒、茅台、五粮液、口子窖等品牌在合肥市场的销售额均超亿元,其中古井贡酒销售额约30亿元、约40%市占率。

随着合肥次高端主流价格带不断上移、消费不断升级、市场不断扩容,古井贡酒年份原浆系列的古8及以上产品的有望保持快速增长,古井贡酒在合肥市场的优势地位将愈发突出。合肥市场作为安徽省内风向标,预计后续省内市场有望持续扩容、价格带稳步上升。

2019年安徽省合肥市区白酒市场份额

2019年安徽省合肥市区白酒市场份额

资料来源:公开资料整理

对比江浙沪地区,江苏省经济保持较快增长,白酒市场规模已达到350亿左右,省内白酒消费升级趋势明显。同时,安徽省内外出务工人员较多,邻省白酒消费形成示范效应,也推动了省内白酒消费升级。

安徽省白酒消费情况与江浙沪白酒消费情况比较

安徽省白酒消费情况与江浙沪白酒消费情况比较

资料来源:公开资料整理

目前安徽省内200-300元进入黄金发展期,300-400元价格带的产品体量明显上升。省内越早提前卡位的品牌越充分受益。

安徽省内主要酒企主推单品和价格分布

安徽省内主要酒企主推单品和价格分布

资料来源:公开资料整理

四、安徽省白酒产业竞争格局分析

安徽省内白酒消费氛围良好,历来有“酒量向河南山东看齐,档次向江苏浙江看齐”的说法,从市场竞争格局来看,2019年古井贡酒占比25%,口子窖占比15%,迎驾贡酒占比8%,金种子酒占比4%,其他酒企占比48%。

2019年安徽省白酒行业竞争格局(单位:%)

2019年安徽省白酒行业竞争格局(单位:%)

资料来源:公开资料整理

古井贡酒是安徽省内4家上市酒企中唯一一家提出可量化的年度增长目标的企业,即便在外部影响较大的2020年,古井贡酒依然提出明确的双位数增长目标;从5年维度看,安徽政府于2020年3月提出安徽白酒产业新“五年计划”,包括2025年有一家酒企营收突破200亿元,作为省内龙头古井最具潜力完成这一目标,对应未来5年收入复合增速约为12%,作为地方国企,政府层面目标同样具备较强指引性。

安徽省内上市酒企年度收入增长目标及实际目标

安徽省内上市酒企年度收入增长目标及实际目标

资料来源:公开资料整理

对比安徽省内四家上市酒企白酒业务毛利率,从安徽省内品牌主要大单品的推出时间和定位价格带来看,古井、口子窖作为较早布局200元以上价格带的品牌能够充分享受消费升级红利,形成先发优势,产品线持续向上延伸。而较晚推出200元以上产品的品牌或基本不能触及200元以上价格带的品牌则逐步被头部品牌拉开差距,陷于中低端红海竞争的泥淖,毛利率难以较快提升。

2014-2019年安徽四家上市企业白酒业务毛利率对比

2014-2019年安徽四家上市企业白酒业务毛利率对比

资料来源:各公司公报,华经产业研究院整理

华经产业研究院对中国安徽白酒行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析,并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局,并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局,把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容,请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国白酒行业市场调查研究及投资前景预测报告》。

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