精选层说“不” 期货公司转板上市难度大

2020年11月30日 11:34:57

11月27日,上交所、深交所分别就《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)(征求意见稿)》《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)》公开征求意见,明确了精选层挂牌公司向科创板或创业板转板的上市条件、股份限售要求、上市审核安排及上市保荐履职等重要内容。

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从转板上市条件看,科创板与创业板的转板门槛大体一致,即需要新三板公司在精选层连续挂牌一年以上;股本总额不低于人民币3000万元;股东人数不少于1000人;董事会审议通过转板上市决议公告日前连续60个交易日股票累计成交量不低于1000万股;符合相应上市板块的发行条件和行业定位。

“转板细则公布,对新三板挂牌企业是个利好消息。”创元期货董秘董静苏对期货日报记者说,目前新三板精选层转板仅限于科创板或创业板,期货公司所在的金融行业此前并未有在上述两个板块上市的成功案例。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英认为,随着新三板转板路径的明晰,期货公司A股上市渠道或将拓宽,“通过相关的调整,一些期货公司在一定程度上可以满足新三板的转板要求”。

王红英进一步表示,目前,期货公司业务包含期货经纪和其他综合性服务两大板块,从行业定位看,相对更适合转板进入创业板。

据了解,创业板的板块定位是支持创新创造类企业,鼓励新旧产业融合,体现与科创板的差异化发展;科创板则重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。

另外,需要明确的是,此前证监会公告显示,申请转板上市的企业必须是新三板精选层挂牌公司。

记者了解到,目前国内共有15家在新三板挂牌的期货公司,海通期货、长江期货、永安期货、创元期货4家公司在新三板创新层挂牌,其余均在基础层挂牌。

这意味着,新三板挂牌期货公司需要先满足条件转入精选层,并连续挂牌一年以上,再满足其他条件后才有资格转板。

董静苏告诉记者,虽然创元期货符合精选层条件,但目前全国中小企业股份转让系统(简称全国股转系统)暂缓金融行业机构进入精选层。

据了解,目前全国股转系统公布的申报稿中,尚未出现期货公司的精选层挂牌申请信息。

近几年随着多元化的经营和市场竞争的加剧,期货公司补充资本的需求越来越强烈,今年约20家期货公司已完成或正在进行增资。从期货公司IPO募资的路径看,南华期货(603093)和瑞达期货(002961)去年先后在A股上市,上海中期期货、新湖期货、永安期货等也在加快推进A股IPO工作。

董静苏直言,期货公司目前融资需求较大。“期货公司要发展,信息技术提升、人力成本、营业网点布局以及各项创新业务都需要投入。”在她看来,如果未来A股市场全面实行注册制,或者转板主板相关制度出台,那么期货公司通过上市募资这一方式补充资本会比较容易。

“转板的难度需要客观去理解,比如分类评级为A类的公司,盈利能力、财务指标等较好,法治结构比较完善,转板流程可能相对顺畅。”王红英认为,国内A类期货公司在股东结构等都符合要求的背景下,通过在新三板挂牌从基础层进入到精选层,进而在未来几年实现转板,这一前景值得期待。

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责任编辑:艾青_HN

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