一、我国化妆品行业概况
我国化妆品行业经过了本土产品主导阶段、外资品牌进入并主导阶段、本土品牌复苏四个阶段，随着市场的更新迭代，我国化妆品行业市场发展迅速。
我国化妆品行业发展历程
资料来源；公开资料整理
化妆品行业上游主要为原材料供应商，包括生产原料供应商和包装原料供应商，行业下游销售渠道主要分为线上渠道和线下销售渠道。
化妆品行业产业链
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二、我国化妆品行业发展现状
2019年我国美护市场规模达4777亿元，同比增长13.8%，2009-2019年年复合增长率为10.0%，增速全球领先。其中护肤品2019年市场规模为2444亿元，同比增长15.2%；彩妆市场规模达552亿元，同比增长29.0%；大日化市场规模达1683亿元，同比增长14.0%。
2014-2019年我国各品类化妆品市场规模统计情况
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从2009-2019年各国家及地区化妆品消费增速来看，印度增速达到12.4%，位居世界首位，此外我国、巴西、韩国增速超过5%，我国增速为10%，巴西增速为7.8%，韩国增速为5.9%。
2009-2019年各国家及地区化妆品消费增速对比情况
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2019年电商渠道规模为1446亿，同比增长27.1%，市占率进一步提升至30%。KA渠道承压，市场份额下降至23%。CS渠道是近年来唯一市占率稳中有升的线下渠道，2019年规模达997亿元，同比增长15.5%，市占率达21%。2017年以来，线上红利释放成为化妆品行业高速增长的重要驱动力。过去电商仅仅作为卖货渠道，随着小红书、抖音、快手等社媒营销的崛起，电商渠道被赋予了营销/展示/拉新等更多的职能。短视频、直播等新媒体营销方式可加速渗透低线城市客群，传递消费理念完成消费者教育，从而进一步刺激消费需求爆发。
2014-2019年我国化妆品各渠道规模统计情况
资料来源：公开资料整理
2019年我国化妆品各渠道占比统计情况
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国化妆品行业市场深度分析及行业发展趋势报告》
三、我国功能性护肤品发展现状
皮肤问题产生的根源在于角质细胞或细胞间脂质受损。一旦皮肤屏障受损，外界真菌、病毒侵入，容易造成皮肤问题，肌肤敏感等皮肤问题发生率也在逐渐提高，频繁化妆卸妆、滥用护肤品、微整医美等因素也为皮肤屏障带来一定压力，皮肤屏障修护需求预计仍将快速增加。据数据统计，46%皮肤问题由气候环境造成，40%由粉尘造成，33%由不恰当使用化妆品瓶造成，32%由压力、焦虑等内在生活因素造成，24%由食物造成。
引起皮肤问题原因问题发生率统计情况
资料来源：公开资料整理
2019年我国皮肤学级护肤品市场规模达135.5亿元，2011-2019年年复合增长率为18.7%，随着我国城镇化进程的推进、皮肤学级护肤产品渗透率的提升，预计2020年我国皮肤学级护肤品市场规模将达到170.7亿元。
2011-2019年我国皮肤学级护肤品市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
2011-2019年我国皮肤学级护肤品市场占整体护肤市场比重从3.0%稳步提升至5.5%，渗透率远低于全球10.3%的水平。2019年欧洲、美国、日本、中国台湾皮肤学级护肤品渗透率分别为23%、5%、9%、8%，伴随国人敏感肌群体护肤意识觉醒，我国皮肤学级护肤市场渗透率有望继续提升。
2019年各主要国家及地区皮肤学级护肤品渗透率对比情况
资料来源：公开资料整理
四、我国化妆品行业重点公司分析
贝泰妮背靠滇虹药业，依托云南高原植物差异化成分，产品功效获市场认可。主品牌薇诺娜已具备较高知名度，并积累了一批忠实用户，消费者粘性较高，2019年薇诺娜官方旗舰店的复购率接近30%。2017-2019年贝泰妮营业收入从7.8亿元增长到19.3亿元，年复合增长率为57.3%，2019年贝泰妮护肤品、彩妆、医疗器械营业收入分别为16.8亿元、0.6亿元和1.9亿元。
2017-2020年上半年贝泰妮各类产品营业收入统计情况
资料来源：公司招股书，华经产业研究院整理
从贝泰妮各产品毛利率对比来看，医疗器械毛利率持续增长，从85.7%增长到89.6%。贝泰妮主要产品为护肤品，所以护肤品毛利率与综合毛利率走势基本一致，毛利率在82%左右，彩妆毛利率低于综合毛利率，2019年彩妆毛利率下降至69.4%，彩妆产品的竞争性较弱。
2017-2020年上半年贝泰妮各类产品毛利率统计情况
资料来源：公司招股书，华经产业研究院整理
五、我国化妆品行业未来发展趋势
化妆品B2C市场规模快速增长，随着大型电商平台运营规范性日益增强及消费者对于产品品质、消费体验的诉求日益强烈，为了更好地保障产品质量及服务水平，品牌方将大型B2C电商平台作为线上渗透的主要渠道，并与有实力的第三方网络零售服务商合作，在B2C平台开设品牌官方旗舰店，为终端消费者提供优质产品和服务。近年来，化妆品B2C市场规模和品牌授权规模快速增长。同时，化妆品B2C电商平台呈现较高的市场集中度，天猫美妆平台市场份额领先。
华经产业研究院通过对中国化妆品行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国化妆品行业发展前景预测及投资战略研究报告》。
