一、水合肼行业产业链
肼，又称联氨，是最简单的二胺，可与水形成稳定的水合肼。水合肼是一种具有淡氨气味、无色透明的油状液体，具有较强的极性、还原性、碱性和吸湿性，是重要的化工原料和化学中间体，在医药工业上常用于生产抗结核病、抗糖尿病等的药物，在农药工业上可用于生产除草剂、植物生长调节剂、杀菌剂、杀虫剂和杀鼠剂等，在化学工业上可用于合成各类发泡剂以及锅炉和反应釜的脱氧和脱二氧化碳的清洗处理剂，在军工行业上常用于生产火箭推进剂、橡胶助剂和燃料电池等。
水合肼行业产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、中国水合肼进出口现状分析
在我国需求不断增长的推动下，水合肼行业规模不断扩张，我国水合肼市场对外依赖度不断下降，现阶段，我国是全球水合肼主要出口国之一。2019年我国水合肼出口数量激增，达到10514.7吨，同比增长84.8%；2020年受新冠疫情的影响，我国水合肼出口数量为5091.45吨，同比下降51.6%；进口数量为183.81吨，同比增长10.2%。
2015-2020年我国水合肼进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2020年我国水合肼进口金额为59.14万美元，同比下降0.9%；出口金额为1083.12万美元，同比下降56.5%。
2015-2020年我国水合肼进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口均价方面，截至2020年我国水合肼进出口均价均出现下降趋势，2020年进口均价为3217.22美元/吨，同比下降10%；出口均价为2127.33美元/吨，同比下降10.2%。
2015-2020年我国水合肼进出口均价统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国水合肼行业市场供需格局及行业前景展望报告》
三、中国水合肼行业竞争格局分析
目前我国水合肼生产企业参与数量并不多，主要有江西-蓝恒达、山东-潍坊亚星、河北-唐山晨虹化工、山西-长治霍家化工、四川-宜宾天原、新疆-新仁化工、宁夏-日盛精化工与内蒙古-寒锦化学，其中宁夏-日盛精化工水合肼产能最高，占比全国水合肼生产企业产能的43%。
中国水合肼行业主要参与企业简介
资料来源：华经产业研究院整理
水合肼全国产能分布情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
宜宾天原集团股份有限公司是唯一一家水合肼生产上市企业，天原股份生产的水合肼被认定为四川省著名商标；从企业经营现状来看，2012-2019年以来天原股份营业收入不断增长，截至2020年前三季度天原股份营业收入为158亿元，同比下降17.38%，净利润为0.15亿元，同比下降80.51%。
2012-2020年Q3天原股份经营情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
从天原股份水合肼产品产销量来看，近年来，天原股份水合肼产品产销量不断增长，截至2019年天原股份水合肼产量2.98吨，同比增长4.9%；销量为3.08吨，同比增长12.4%。
2012-2019年天原股份水合肼产销量走势
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、水合肼生产工艺分析
目前水合肼的生产工艺有拉西法、尿素氧化法、酮连氮法和双氧水法4种。国外大多选择相对先进的酮连氮法和双氧水法，而国内除少数企业采用酮连氮法外，多数采用相对落后的尿素法。四种水合肼生产工艺对比如下：
水合肼生产工艺的比较
资料来源：公开资料整理
在水合肼生产过程中会产生废水，一个采用尿素法生产水合肼、年产能12kt的企业，每年约产3*105立方米废水。在生产水合肼过程中产生的废水不可避免地会带有少量的水合肼、丙酮、丙酮连氮、盐类以及少量溶于废水中的联二脲和部分分解的偶氮二甲酰胺产生的铵离子，采用尿素法时废水中还会含有尿素。这些化合物在废水监测时以COD、氨氮和盐度的形式表现出来，并具有一定的毒性，如果不经过有效处理而进入水体，会对环境造成危害。
不同工艺水合肼生产废水的主要污染物
资料来源：公开资料整理
五、水合肼生产废水的处理方法
于水合肼生产废水中污染物均以COD、氨氮和盐度的形式表现出来，因而目前水合肼生产废水的处理方法主要针对这3类污染物。另外，水合肼是集中式生活饮用水地表水源地特定项目，因此废水中水合肼的降解、去除也十分重要。由于所处地方存在差异，不同企业水合肼生产废水的处理要求和排放标准也有所不同：所处工业区或非工业区市政管网完善的，只需处理达到当地城市污水厂接管标准；而所处工业区或非工业区没有市政管网、出水需要直排的，则需要处理达到直排标准。
1、COD的去除
由于水合肼生产废水的盐度很高，因此通常不适合直接采用生化处理方法，其COD主要通过物化法（如氧化法）去除。
2、氨氮的去除
合肼生产废水中氨氮含量通常很高，属于高氨氮废水，通常采用空气吹脱法、光催化氧化法、离子交换法、化学沉淀（MAP）法、膜过滤法、吸附法和生物法等氨氮废水处理技术来去除。
3、水合肼的去除
目前，去除废水中的水合肼的方法主要包括超声分解、氧化降解和生物降解。由于水合肼是一种还原性物质，因而可以通过一些氧化剂（如双氧水、臭氧）氧化或催化氧化（如紫外催化高级氧化）将其转化为氨氮，再进一步处理。
4、盐的回收
在水合肼的生产过程中，当采用次氯酸钠作为氧化剂时会产生较高浓度的副产物——氯化钠，采用尿素法生产工艺时还会产生碳酸钠，这些产生的高盐废水都需要进行盐回收处理。目前常规的盐回收方法主要为物化法，如热分离法、膜分离法、电化学法等。氯化钠主要采用蒸发或蒸馏结晶、盐渣提纯等进行回收，回收的氯化钠可以作为氯碱生产的原料，这样不仅能减少环境污染，还可以大幅降低氯碱的生产成本。
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