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连锁酒馆海伦司寻求上市,IPO前两机构擦边政策红线突击入股

2021年04月01日 13:29:35

3月30日,海伦司向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市。据招股书显示,海伦司是中国最大的线下酒馆连锁网络。

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记者查询到,2021年2月,海伦司刚完成唯一一轮融资,黑蚁资本和中金分别投资3079.4万美元和201.0万美元。

海伦司这轮融资和上市申请的时间相隔较近。

记者查询到,港交所曾发布《指引》显示,要求公司提交上市申请表格前28天、或正式上市前180天内,不得引投资者入股,并且港交所曾公告,上市委员会已发出有关首次公开招股前投资的指引,目的是监管IPO前日趋频繁的低价突击入股所引发的利益倾斜、市场不公等问题。

一位投行人士称,所谓突击入股就是一些具有特殊资源的人士,在公司即将IPO上市的前夕,以极其低廉的价格突然成为其股东,拥有该公司股份,与之相对的是,二级市场发行价格较高,而买单者是二级市场的普通投资者,不符合资本市场公平交易的原则,因此监管层一直对突击入股严查。

他表示,黑蚁资本和中金在2月投资,3月海伦司即上市,企业为了规范上市至少要准备几个月时间,中金知道海伦司准备上市仍然投资,港交所的要求是提交上市申请表格前28天、或正式上市前180天内,海伦司的融资时间擦边过线该要求,说明投资人巧妙利用资本规则规避雷区顺利取得较大利益。

值得注意的是,中金公司担任海伦司上市的独家保荐人。

近期,沪深交易所也表示,将严格禁止在企业临近上市前入股或低价取得股份,上市后获取巨大利益的行为。

海伦司的酒馆数量于2018年,2019年及2020年,该公司酒馆网络中的酒馆总数分别为162家,252家及351家,并进一步增加至截至2021年3月22日的372家。根据弗若斯特沙利文,以酒馆数量计,海伦司于2018年,2019年及2020年在中国酒馆行业中连续三年保持规模最大的市场领导地位。

另外,财报数据显示,海伦司在过去的2018年、2019年和2020年三个财政年度,营收逐年增长,分别为1.15亿元、5.65亿元和8.18亿元人民币(下同),相应的净利润分别为973.4万元、7913.6万元和7007.2万元。

海伦司最不同于其他酒馆的是其低价策略,据招股书,该公司所有瓶装啤酒产品的售价均在人民币10元╱瓶以内,275ml海伦司精酿的售价为7.8元/瓶,针对275ml的百威啤酒的售价均为9.8元/瓶。根据弗若斯特沙利文,同行业对该款百威啤酒的平均售价为15至30元/瓶。海伦司以自营酒水为主,2018年、2019年、2020年,该公司自有酒饮销售收益占总酒饮收益的比例分别为68.4%、64.2%、69.8%。

关于募资用途,海伦司表示,IPO募集所得资金净额将主要用于未来三年开设新酒馆及实现扩张计划,进一步加强酒馆的人才梯队建设以优化人力资源管理体系以及加强酒馆的基础能力建设等。

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责任编辑:叶檀_HN

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