创业板IPO审核3过3! 高分子材料核心化学助剂供应商顺利过会

6月18日,深圳证券交易所创业板上市委员会召开2021年第33次上市委员会审议会议,此次会议上审核了宁波家联科技股份有限公司(以下简称“家联科技”)、营口风光新材料股份有限公司(以下简称“风光新材”)、广东万年青制药股份有限公司(以下简称“粤万年青”)的首发上市申请,上述三家公司均顺利过会。

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家联科技

家联科技是一家从事高端塑料制品及生物全降解制品的研发、生产与销售的高新技术企业。该公司为全球塑料餐饮具制造行业的领先企业,全国生物基全降解日用塑料制品单项冠军产品的生产企业。主要产品包括餐饮具、耐用性家居用品等多种产品,广泛应用于家居、快消、餐饮、航空等领域。该公司产品的主要客户包括Amazon(亚马逊)、IKEA(宜家)、Walmart(沃尔玛)、KFC(肯德基)、Starbucks(星巴克)、SamsClub(山姆会员店)、PizzaHut(必胜客)、Costco(好市多)、盒马鲜生、小肥羊、吉野家、蜜雪冰城、大润发、麦德龙、欧尚等众多国内外知名企业。

招股书显示,2018年-2020年,家联科技实现营业收入分别为9.48亿元、10.20亿元、10.26亿元;同期净利润分别为1054.63万元、7484.49万元、1.14亿元。2021年1-6月,该公司预计营业收入为5.50亿元至6亿元,较上年同期变动幅度为23.90%至35.17%;预计归属于母公司股东的净利润为3300万元至4000万元,较上年同期变动幅度为-22.55%至-6.12%。

家联科技塑料制品主要采用塑胶原材料,塑胶原材料的价格受国际原油价格影响,整体呈现正相关。2020年1-4月,随着国际原油价格的下降,塑胶原材料的价格也有所下降,2020年5月开始,随着国际原油的价格开始回升,塑胶原材料的价格也有所回升。该公司毛利率变动受国际油价及塑胶原材料价格的影响,2020年,家联科技塑料制品毛利率呈先升后降的趋势,与塑胶原材料价格呈一定负相关关系。2020年原油及塑胶原材料价格总体低于2018年至2019年,2020年末及2021年1-3月原油及塑胶原材料价格增长较快,若未来价格持续走高,且该公司无法及时充分向下游客户转嫁,将使得其毛利率水平下滑,可能面临经营业绩大幅下滑的风险。

此次,家联科技拟募集资金约4.66亿元,其中1亿元用于补充流动资金,剩余资金投向澥浦厂区生物降解材料制品及高端塑料制品生产线建设项目、生物降解材料及制品研发中心建设项目。

风光新材

风光新材是一家专业从事高分子材料化学助剂研发、生产及销售的高新技术企业,是一家为全球高分子材料工业提供聚合物添加剂和解决方案的核心助剂材料供应商。该公司以生产及研发高效橡塑助剂系列产品为主,产品主要为受阻酚类主抗氧剂、亚磷酸酯类辅助抗氧剂等单剂产品,并在此基础上根据客户的需求成功开发出集成助剂产品,提供一站式高分子材料助剂解决方案及其产品。

招股书显示,2018年-2020年,风光新材实现营业收入分别为5.97亿元、6.44亿元、7.06亿元;同期净利润分别为1.33亿元、1.26亿元、1.43亿元。报告期内该公司营收与净利润稳步增长。

2021年1-6月,风光新材预计营业收入3.84亿元至3.94亿元,较上年同期增长2.09%至4.70%;归属于母公司所有者的净利润6755.73万元至7499.05万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6755.86万元至7499.19万元,较上年同期有所下降。

风光新材盈利能力较上年同期有所下降的主要原因如下:受原油价格回升等因素影响,该公司主要原材料异丁烯、苯酚、丙烯酸甲酯于2021年2月中下旬开始出现较大幅度增长,2021年3月主要原材料价格达到高位水平,2021年4月主要原材料市场价格与3月均价基本持平,风光新材预计二季度主要原材料会维持高位价格,对毛利率将产生一定影响;同时,风光新材积极将原材料价格的上涨转嫁到下游客户之中,该公司已根据市场形势对中小客户调高销售价格,对于石油石化类客户该公司积极价格谈判中,对于其他大型招标客户在招标过程中会积极将原材料价格上涨的成本体现在招标价格中,风光新材预计二季度主要产品销售价格会有小幅上涨空间,考虑到上述因素后该公司预计2021年上半年净利润会有一定程度下滑,仍维持在较高水平,预计原材料价格上涨不会对其生产经营产生重大影响。

此次,风光新材拟募集资金约9亿元,所募资金全部投向烯烃抗氧化剂催化剂项目。

粤万年青主营业务为中成药的研发、生产和销售。经过多年发展,该公司拥有101个国药准字号产品,涵盖片剂、丸剂、硬胶囊剂、颗粒剂、散剂、酊剂、糖浆剂、合剂、流浸膏剂、酒剂及小容量注射剂等11种剂型。该公司医药产品品种丰富,形成“胆道类”、“降糖类”、“清热解毒类”、“妇科类”、“补益类”、“儿科类”等多领域发展的格局。

招股书显示,2017年-2019年及2020年1-9月,粤万年青实现营业收入分别为1.92亿元、2.90亿元、3.17亿元,2.49亿元。2017年至2019年,粤万年青扣非后归母净利润分别为3190.96万元、6057.97万元和6704.22万元。该公司2020年度经审阅的扣非归母净利润较2019年呈下降趋势。该公司经营过程中会面临本节中所披露的各项已识别的风险,部分风险对盈利能力有较大影响。若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况,该公司业绩未来可能出现较大幅度下滑,甚至导致其上市当年营业利润较上年同比下滑达到或超过50%的情况。

经该公司初步测算,2021年1-6月营业收入预计为1.60亿元至1.70亿元,较去年同期变动幅度为-1.48%至4.68%;归属于母公司股东的净利润预计为3100万元至3500万元,较去年同期变动幅度为4.66%至18.16%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为2800至3100万元,较去年同期变动幅度为-3.16%至7.21%。

此次,粤万年青拟募集资金约3.61亿元,8000万元用于补充营运资金项目,剩余资金投向中成药生产扩建项目、研发中心建设项目。

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