蜂助手创业板IPO过会:系流量业务“搬运工”,高度依赖中国移动

日前,深交所创业板上市委员会2021年第36次审议会议公布的结果显示,蜂助手股份有限公司(下称“蜂助手”)首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求,获得通过。

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这也意味着,蜂助手将在不久后递交正式的招股书,并有望在年内实现挂牌。本次上市,蜂助手拟募资4.54亿元,将用于数字化虚拟产品综合服务云平台建设项目、研发中心建设项目、智慧停车管理系统开发及应用项目等。

根据介绍,蜂助手是一家互联网数字化虚拟商品综合服务提供商,主要为移动互联网相关场景客户提供移动互联网数字化虚拟商品聚合运营、融合运营、分发运营等综合运营服务。

同时,为物联网相关场景提供物联网流量接入、硬件方案、场景应用等综合解决方案,并根据客户需求提供定制化的运营支撑服务及技术服务。蜂助手称,其致力于成为国内领先的互联网数字化虚拟商品综合服务提供商。

系流量业务“搬运工”

据贝多财经了解,蜂助手曾在新三板挂牌,并于2018年4月摘牌。而后,蜂助手便开始冲刺创业板上市。2019年12月,蜂助手在广东证监局办理了辅导备案登记,辅导机构为光大证券。

招股书显示,2018年、2019年与2020年,蜂助手的营业收入分别为2.91亿元、4.23亿元和5.04亿元,对应的净利润分别为4129.87万元、6096.83万元和8477.59万元。

2021年第一季度,蜂助手的营业收入为1.55亿元,同比增长35.97%;归母净利润为1940.39万元,同比增长17.77%。截至2021年3月31日,蜂助手的总资产为6.49亿元,同比增长7.24%。

按主营业务构成来看,数字化虚拟商品综合服务为蜂助手的主要收入来源,报告期内占总收入的比例均超过九成。根据招股书,所谓数字化虚拟商品,即为流量、话费以及视频网站的充值、缴费、办理类业务。

蜂助手在招股书中称,目前,通用流量是该公司经营的主要数字化虚拟商品资源,合作商为中国移动、中国联通、中国电信三大电信运营商的代理商。同时,其在拓展与视频网站平台、互联网服务平台、网购平台的业务合作。

报告期内,蜂助手的通用流量运营服务、视频权益融合运营服务及分发运营服务收入合计占营业收入比重分别为77.79%、84.68%和76.92%,与其整体经营业绩具有较强的相关性。

蜂助手在提示风险时表示,若有关部门持续大力推行“提速降费”政策,导致运营商再次推出“不限量套餐”或进入流量价格战等情形,将可能对该公司未来通用流量运营业务的经营业绩及盈利稳定性产生不利影响。

收入高度依赖中国移动

为了应对业绩波动影响,蜂助手在2018年开始拓展供应视频会员权益产品,该板块在2018年、2019年和2020年的收入分别为3845.11万元、1.37亿元和1.30亿元,2019年同比增长255.46%,但2020年则同比下降约5%。

作为流量业务的“搬运工”,蜂助手也存在客户集中度上升及大客户依赖的风险。其在招股书中称,前五大客户销售金额分别为1.14亿元、2.3亿元和3.15亿元,占当期营业收入的比例分别为39.04%、54.42%和62.46%,集中度逐年增加。

其中,中国移动收入占比分别为16.50%、26.90%及29.96%,为蜂助手的第一大客户。蜂助手称,如果未来其主要客户尤其是中国移动的经营、采购战略产生较大变化等,将对该公司经营产生不利影响。

股权方面,蜂助手的控股股东、实际控制人为罗洪鹏,直接持股29.33%,其一致行动人蜂助手资产、广州诺为特、吴雪锋、陈虹燕(吴雪锋配偶)分别持股7.99%、6.84%、5.23%、0.43%,基于一致行动人合计持有49.82%的股份。

蜂助手在招股书中称,本次发行后,罗洪鹏实际控制的蜂助手表决权股份的比例降至37.36%,仍为公司的实际控制人。当前,罗洪鹏为蜂助手的董事长兼总经理,其曾在中国移动广东分公司任职。

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责任编辑:陈光标_HN
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