2020年中国玻璃行业市场产量与竞争格局分析,置换产能新规下行业供需稳定「图」

一、玻璃行业概述

1、分类状况

玻璃是一种非晶无机非金属材料,具有透光、透明、保温、隔声,耐磨、耐气候变化等性能,一般是用多种无机矿物(如石英砂、硼砂、硼酸、重晶石、碳酸钡、石灰石、长石、纯碱等)为主要原料,加入少量辅助原料制成。

根据是否需要加工,玻璃可分为平板玻璃与深加工玻璃:1)平板玻璃也称白片玻璃或净片玻璃,根据制作方法又可分为浮法玻璃、引上法玻璃、平拉法玻璃、压延法玻璃四种,其中,浮法玻璃通过熔化的玻璃液漂浮在熔融的锡液面上成型,因具有厚度均匀、上下表面平整平行、生产率高等优势,成为玻璃制造最主流的方式;2)深加工玻璃由普通平板玻璃深加工处理得到,包括镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等,以满足产业链下游对玻璃钢化、热弯、镀膜、空腔、夹层等不同类型要求。

玻璃行业分类状况玻璃行业分类状况

资料来源:公开资料整理

2、产业链整体状况

玻璃上游行业主要涉及建材类与石油化工类。建材类包括石英砂、石灰石、白云石、芒硝等,石油化工类主要包括纯碱与燃料(天然气、重油、煤制气等)。从浮法玻璃成本结构看,占比高且弹性较大的项目为石油化工类,纯碱占20%-30%,燃料占30%-40%,其中燃料以天然气居多,同时为应对燃料价格波动,玻璃生产企业通常为生产线配备两套或更多的燃烧系统。

玻璃行业产业链全景图谱

玻璃行业产业链全景图谱

资料来源:华经产业研究院整理

下游需求地产及相关占七成以上。玻璃下游需求主要来自于房地产、汽车、家电、光伏和电子行业。地产以及与地产相关的需求占到了玻璃下游需求的75%,因此地产目前是决定玻璃产量以及价格的决定性因素。除了受到传统房地产、汽车等行业影响外,一些高新技术产业比如光伏产业、电子制造产业也在逐渐影响其上游玻璃的需求。

中国玻璃下游应用占比分布情况

中国玻璃下游应用占比分布情况

资料来源:公开资料整理

二、玻璃行业需求端分析

1、房屋竣工周期

刚性交房约束下,全国房屋竣工回升趋势明确。2017-2020年全国期房销售达57亿平,远高于同期竣工,按照2-3年的交付周期,前期销售期房将逐步步入到竣工周期,2020年全国房屋竣工9.1亿平米,同比 2019年有所下降。而玻璃主要应用于竣工前期,味蕾随着房屋竣工高峰来临,将带动玻璃行业需求维持高位。

2011-2020年中国期房销售和竣工面积变动情况

2011-2020年中国期房销售和竣工面积变动情况

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

2、老旧小区改造

老旧小区改造进入加速期,有望增加建筑玻璃需求。据住建部统计,全国共有老旧小区近17万个,建筑面积约40亿平方米。2020年国务院出台《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》,明确到“十四五”期末,力争基本完成2000年底前建成的需改造城镇老旧小区改造任务。

老旧小区改造部分政策

老旧小区改造部分政策

资料来源:公开资料整理

3.汽车需求

近年国内汽车产量下滑背景下,汽车玻璃行业增长有所放缓。汽车玻璃市场主要包括增量的新车配套市场(OEM)与存量的售后维修市场(AM);其中以新车配套市场为主,主要受当年汽车产量影响;售后维修市场主要取决于汽车保有量与平均损坏率。为加快我国汽车产业转型升级,国家不断出台鼓励政策,推动新能源汽车进入快速增长阶段,公安部数据显示我国2020年汽车保有量达2.81亿辆,过去八年里,我国汽车每年平均增加约2千万辆。虽然汽车增长量整体变动情况不大,但是汽车保有量上升,加之每年车祸事件频发,汽车玻璃更换需求市场广阔。

2014-2020年中国汽车保有量和增长量情况

2014-2020年中国汽车保有量和增长量情况

资料来源:公安部,华经产业研究院整理

三、玻璃行业供给端分析

1、整体供给

千亿市场,未来需求有望保持稳定。从历史数据看,2010-2020年中国平板玻璃整体规模呈现稳步增长,由7.9亿重量箱增加至9.5亿箱,若以20年平板玻璃现货平均价2215元/吨计算,整个平板玻璃行业的市场规模可达千亿以上。考虑到未来房地产需求可能逐步下降,但建筑单位玻璃使用面积的提升以及下游应用领域如光伏、电子和药用玻璃等领域的不断拓展,此部分需求的提升有望对冲地产需求的下滑,未来行业需求有望依旧保持稳定。

2011-2020年中国平板玻璃产量及增长率

2011-2020年中国平板玻璃产量及增长率

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

2、开工率

政策严限新增产能叠加冷修高峰期,近年玻璃在产产能增幅不大、开工率整体趋向稳定。2015-2020年浮法玻璃生产线总数从348条增至384条,其中开工数从222条增至246条,开工率从2014年的70%降至64%左右。

2008-2020年中国浮法玻璃生产线熟练变动情况2008-2020年中国浮法玻璃生产线熟练变动情况

资料来源:公开资料整理

3、区域供给

玻璃生产线多布局于原材料产地或消费地,冀粤鄂为主要产地。因玻璃价值量不高,并且易碎导致运输成本高,导致玻璃生产具有较强的区域特点,生产线多布局在原材料产地或消费地区。2020年河北、广东与湖北的平板玻璃产量分别为13728万重量箱、9964万重量箱、9585万重量箱,占全国平板玻璃产量比重分别为14.5%、10.5%、10.1%。

2020年中国平板玻璃主要省份产量分布状况

2020年中国平板玻璃主要省份产量分布状况

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

4、供给格局

就市场供给格局而言,民营企业占主导。从头部企业的市占率数据来看,CR5中信义、旗滨、台玻和南玻均为民营企业,其市占率分别为11.66%/9.67%/5.74%/4.98%,而其中仅中建材系为国企,其市占率为5.94%。民营企业占比高也使玻璃行业在产能严控政策出台前,市场处于无序竞争,整体格局较差,价格周期波动性高。

中国玻璃行业供给格局分布状况

中国玻璃行业供给格局分布状况

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2021-2026年中国玻璃行业市场前景预测及投资战略咨询报告》;

四、产能置换影响分析

1、产能置换政策

今年,7月工信部发布修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》,与2020年12月发布的征求意见稿相比,主要是将汽车玻璃项目重新纳入产能置换,并维持新建光伏压延玻璃可不制定产能置换方案的要求。而与2017年产能实施办法相比,2021年修订稿对平板玻璃置换比例并未上调,但单独分类明确光伏压延玻璃产能不参与产能置换。总体而言,修订稿针对不同平板玻璃产能置换实施差别化政策,有利于增加市场化评估与选择,稳定市场化供求匹配。

玻璃产能置换政策演变

玻璃产能置换政策演变

资料来源:公开资料整理

2、冷修周期

冷修周期下,产能供给有限。根据数据,20 年全年进入冷修或停产的产线16 条(对应日熔量1.06 万吨,占年底在产产能比例约6.4%,明显多于19年(6 条,3570 吨),停产冷修产线主要集中于上半年。考虑到玻璃窑炉通常运行6-8年开启冷修,而20年底在产产线中最新点火时间在15年及之前的合计109条,占比约46%,后续这部分产线将逐步进入冷修周期,且考虑到新规对于置换产能的严格控制,未来行业供需关系将保持稳定。

2008-2020年中国新投建玻璃产线数量变动情况2008-2020年中国新投建玻璃产线数量变动情况

资料来源:公开资料整理

五、玻璃行业发展趋势

1、单位玻璃使用量提升

节能和审美偏好提升玻璃单位使用量。以浮法玻璃为例,建筑单位面积的浮法玻璃使用量从2016 年的0.47 重箱/平米逐年提升至2020 年的0.67重箱/平米。主要原因是在审美偏好下,消费者选择开窗面积更多的户型;同时节能环保需求提升叠加消费升级,更多的住户使用双层、三层、中空等复合型玻璃,使得建筑单位面积的玻璃使用量翻倍。总体来看,虽然玻璃的需求受下游地产竣工需求影响,但在单位使用量的提升对冲了地产总量需求的下降,未来玻璃终端需求发生断崖式下跌可能性较小。

建筑浮法玻璃单位使用量

建筑浮法玻璃单位使用量

资料来源:公开资料整理

2、价格有望保持高位

价格持续走高,盈利有望超预期。截止8月底,全国浮法玻璃(含税价)为3028元/吨,比20/19 年同期高1131/1438元/吨。玻璃价格的持续走高,主要是需求的高增长,一部分是因为20年需求的延后,另一部分是因为地产商因三条红线而加速竣工所致。虽然近期,工信部组织了平板玻璃座谈会,针对沙河地区产线复工复的可能性做出讨论,但考虑到冬奥会的举行,当地环保依旧很严,复工的可能性有限,未来新增产能有限,而下半年是传统的需求旺季,对于玻璃价格有较强的支撑,全年玻璃价格有望维持高位。

华经产业研究院对中国玻璃行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国玻璃行业深度分析及投资规划研究建议报告》。

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