一、海绵钛产业概述
就海绵钛产业链情况而言，海绵钛是由二氧化钛含量90%以上的钛矿或高钛渣经过氯化精制得到四氯化钛，四氯化钛再与镁高温下发生还原反应生成海绵钛与氯化镁。海绵钛经过熔炼、锻造、轧制和挤压制成钛锭、钛材等。
海绵钛产业链简图
资料来源：公开资料整理
1、上游端
根据美国地质调查局数据显示，全球钛矿储量呈现先增长后降低趋势。2012年全球钛矿储量达6.5亿吨，此后被发现的钛储量不断增长，直至2018年达到顶峰8.8亿吨，随着2019年钛产量大幅增长，全球钛储量首次出现下降，2020年降至7亿吨。就产量而言，2019开始，全球钛铁矿产量出现了明显的增长，主要是中国地区产量的大幅增长导致的，2018年中国钛铁矿产量仅为85万吨，2019年增长至230万吨，增长了近两倍。主要原因为全球制造业向中国靠拢，中国钛应用市场迅速发展。
2012-2020年全球钛铁矿储量和产量情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
全球钛资源主要分布在澳大利亚、南非、加拿大、中国和印度等国。据数据显示，2020年，2020年全球共有钛铁矿储量7亿吨左右。其中，中国拥有的钛铁矿储量最高，达到2.3亿吨，约占全球总储量的32.86%;其次为澳大利亚地区，储量达1.5亿吨，占全球总储量的21.43%。
2020年全球主要国家钛铁矿储量占比情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、下游端
海绵钛是四氯化钛与金属镁反应的产物，呈现疏松多孔海绵状，不能直接使用，需要熔铸加工成钛锭或研磨加工成钛粉，而钛锭可以用于生产各类钛材和钛合金，因此，海绵钛是钛材、钛粉及其他钛构件的核心原料，根据中国有色金属工业协会数据显示，我国钛材产量在2011-2015年产量整体稳定在5万吨左右，随着终端下游钛合金等需求增长，自2016起我国钛材产量开始高速增长，截止2020年已达到近年来最高值9.7万吨，同比2019年增长29.3%。下游钛材整体需求增长是海绵钛产量持续增长的关键原因。
2011-2020年中国钛材企业产量及增长率
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
就钛材竞争格局而言，根据分会对32家钛材生产企业的产量统计，我国钛材生产集中度较高，其中产量最大的企业为宝钛股份，2020年共生产各类钛材1.83万吨，占全国规模以上钛材产量的18.8%。新疆湘润和湘投金天分别位列二三位，分别占比15.5%和11.9%。
2020年中国钛材企业市场竞争格局占比情况
资料来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会，华经产业研究院整理
就全球和中国海绵钛终端应用分布情况，其中全球需求以航空和工业为主，分别占比46%和43%；国内需求以化工和航空为主，分别占比46%和15%。
全球和中国钛消费结构占比分布情况
资料来源：宝钛股份，CNKI，华经产业研究院整理
二、全球海绵钛产业现状
1、产量与产能
2020年全球海绵钛产能约34.1万吨，中国、日本、俄罗斯分别拥有15.80/6.88/4.65万吨产能，占比分别为46.3%/20.2%/13.6%，合计80.1%。从品质上看，中国以工业级海绵钛居多，高端产能主要集中在日本、俄罗斯两国。随着下游端国产武器装备升级换代、武器装备轻量化加速，中国军品小颗粒海绵钛将驶入发展快车道，整体品质有望不断提升。
2014-2020年全球海绵钛产量及产能情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2020年全球主要国家海绵钛产能占比分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、竞争格局
就整体竞争格局而言，海绵钛高端产能主要集中在日美两国。在钛产品利用领域，日本、美国和俄罗斯在产业规模和技术水平上处于顶尖地位。海绵钛及其加工而成的钛合金最主要用于航空航天领域，凭借其轻质高强及应对极端恶劣条件的能力而广泛应用于航空发动机叶片、主承力结构、次承力结构等领域。上世纪80年代开始，随着日本产能提升和技术的进步，其面向非航空航天领域的应用开始扩张，在化工、建筑（屋顶和外墙材料）、消费品（眼镜框、手表、体育用品）得到广泛的应用。
2007-2019年全球海绵钛主要生产企业产能
资料来源：遵义钛业招股说明书，USGS，华经产业研究院整理
三、中国海绵钛产业现状
1、产能和产量
经历2014-2015年期间的变革后，我国海绵钛产量急剧下降，2015年产量为54785吨，同比减少46.02%，随着下游钛材需求增长及应用领域的拓宽，2015-2019年我国海绵钛产量持续增长，从5.48万吨增长至8.81万吨，年复合增长率达到12.61%，2020年产业持续复苏，海绵钛产量达到13.82万吨吨，同比2019年增长56.9%。2021年1-8月产量为10.29万吨。
2014-2021年中国海绵钛产量及增长率
注：（根据涂多多数据显示2021年整年海绵钛产量达11.33吨）
资料来源：中国有色金属工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国海绵钛行业市场供需格局及投资规划建议报告》；
2019年价格高涨幅吸引了国内大批钛企扩产扩能，2020年中国海绵钛总产能已达17.7万吨，产量达12.3万吨。2020年受疫情冲击，化工民品钛材需求下滑严重，海绵钛价格跳水至5.2万元/吨，几乎贴近于成本线。
2012-2020年中国海绵钛产能及增长率
资料来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会，华经产业研究院整理
2、竞争格局
中国海绵钛市场集中度较高，2019年攀钢钛业海绵钛产量占全国海绵钛产量的22.4%，洛阳双瑞万基、贵州遵钛、朝阳百盛、朝阳金达海绵钛产量占全国海绵钛产量的比重分别为18.9%、14.6%、11.8%、10.4%。
2019年中国海绵钛市场竞争格局占比情况
资料来源：中国有色金属工业协会钛锆铪分会，华经产业研究院整理
3、进出口
就海绵钛进出口状况而言，我国海绵钛出口自2015年起整体稳步增长，2020年受疫情有所下降，仅为4723吨，2021年市场回暖，10月海绵钛进口约916.3吨，同比2020年同期增长75.74%，；1-10月累计进口量约9756.8吨，同比2020年同期增长136.36%。就进口而言，随着国内需求持续增长，国内海绵钛整体供不应求，出口量自2015年整体表现为逐年下降趋势，2020年达到最低值548吨，2021年1-10月累计出口量约741.4吨，同比2020年1-10月累计出口量增长38.84%，累计出口量增长约207.39吨。
2015-2021年9月中国海绵钛进出口数量情况
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
4、市场价格
就国内海绵钛价格变动情况而言，2020年受疫情影响，全球海绵钛需求贸易减少，国内海绵钛进出口数量同时减少，市场需求下降，整体表现为供过于求，市场价格逐步下降，随着疫情逐步结束，市场回暖，海绵钛价格回升，截止2021年年底，市场价格已基本回归疫情前价格，预计国内海绵钛市场在2021年也将逐步回暖。
2019-2021年中国海绵钛报价走势图
资料来源：公开资料整理
四、海绵钛发展趋势
1、产能利用率待提升
我国海绵钛行业经过20余年的快速发展，已从原来的净进口国转为净出口国。2007年以后，随着国内外海绵钛需求的迅速增长，海绵钛项目的快速上马，以及产能和产量迅速增长，但同时海绵钛下游需求并没有同比增长，导致产能利用率普遍不高。低端产能过剩，高端产能不足。
2、高端产品待发展
海绵钛可根据不同的纯度和性状划分为七个等级，纯度越高，海绵钛质量越好，相应价格也越昂贵，航空航天用钛一般采用0级及以上级别的海绵钛，目前国内零级品率与国外相比还有较大差距（国内占30%，国外占70%）还不能满足国内高端领域的原料需求。在国内海绵钛产量增长的同时，质量与成本的平衡仍然不断困扰着海绵钛生产企业。我国几家主要的海绵钛生产企业均在生产航空级小粒度海绵钛，但由于成品率及产品稳定性等因素的限制，导致航空及海绵钛产量低、成本高。目前，我国一些海绵钛企业的航空级海绵钛成品率达到30%左右，但俄罗斯等国的成品率高达70%以上甚至接近90%。因此，在国内海绵钛总产能过剩的情况下，高端航空级海绵钛仍处于紧缺状态。
海绵钛分级指标及对应的价格
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国海绵钛行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国海绵钛发展监测及投资战略规划研究报告》。
