2021年中国丙烯酸丁酯上中下游产业链分析,快递及水性涂料为主要增长点「图」

一、产业链概览

丙烯酸丁酯是一种有机化合物,为无色透明液体,不溶于水,可混溶于乙醇、乙醚。其主要用于制作纤维、橡胶、塑料的高分子单体。有机工业用于制造黏合剂、乳化剂和用作有机合成中间体。造纸工业用于制造纸张增强剂。涂料工业用于制造丙烯酸酯涂料。

目前,丙烯酸丁酯的制备方法主要有丙烯酸甲酯法、丙烯晴水解法、β-丙内酯法等。从其制备工艺丙烯酸酯化法来看,0.62吨正丁醇加0.45吨丙烯酸能制取1吨丙烯酸丁酯。

丙烯酸丁酯产业链

丙烯酸丁酯产业链

资料来源:公开资料整理

从下游需求结构情况来看,丙烯酸丁酯下游需求主要来自胶粘剂和胶粘带行业。2021年中国丙烯酸丁酯胶黏剂需求占比为52%,其次是丙烯酸乳液,占比为43%。

2021年中国丙烯酸丁酯下游需求结构情况

2021年中国丙烯酸丁酯下游需求结构情况

资料来源:公开资料整理

二、产业链上游分析

1、丙烯酸

从丙烯酸市场供给情况来看,据统计,2021年国内丙烯酸产能342万吨,同比增长2.09%,产量294万吨,同比增长5%,自2017年以来年均复合增速分别为4.57%、8.26%,产量增速超过产能增速,行业开工率从2017年的74.83%提升至2021年的85.96%。

2017-2021年中国丙烯酸产能、产量及开工率

2017-2021年中国丙烯酸产能、产量及开工率

资料来源:公开资料整理

从需求情况来看,近年来,我国丙烯酸需求稳步增长,2021年我国丙烯酸表观消费量为286万吨,自2017年以来年均复合增速为7.92%,在环保监管趋严、行业新增产能有限、旧装置生产负荷较低以及部分装置永久关停的背景下,行业新增产量有限,而需求稳步增长,预计未来丙烯酸行业供需格局将持续向好。

2017-2021年中国丙烯酸表观消费量及增速情况

2017-2021年中国丙烯酸表观消费量及增速情况

资料来源:公开资料整理

从下游需求分布来看,丙烯酸下游需求主要来自丙烯酸酯,占比为56%,其次是用于生产SAP的高纯丙烯酸,占比为24%。

2021年中国丙烯酸下游需求结构(单位:%)

2021年中国丙烯酸下游需求结构(单位:%)

资料来源:公开资料整理

从行业竞争格局来看,行业产能集中度高,龙头企业具有竞争优势。据统计,2021年中国丙烯酸行业CR6为71.05%,产能前三企业占比情况为:卫星化学19.30%、昇科化工14.04%、扬子巴斯夫10.23%。

2021年中国丙烯酸行业竞争格局(按产能)

2021年中国丙烯酸行业竞争格局(按产能)

资料来源:公开资料整理

2、正丁醇

从供给端情况来看,产量及产能保持逐年增长,2020年受疫情影响,产能和产量小幅下降。据统计,2021年国内拥有丁醇产能263.18万吨,产量为222.61万吨,同比上涨19.01%,产能利用率为84.64%。

2017-2021年中国丁醇产能、产量及产能利用率

2017-2021年中国丁醇产能、产量及产能利用率

资料来源:公开资料整理

从需求端情况来看,2017年-2019年,丁醇表观需求量逐年增长;2020年受新冠疫情影响,需求小幅下降。2021年,丁醇表观消费量为232.85万吨,同比增长8.71%。

2017-2021年中国丁醇表观消费量及增速情况

2017-2021年中国丁醇表观消费量及增速情况

资料来源:公开资料整理

丁醇的需求主要集中在聚酯领域,其中丙烯酸丁酯占比54%,丙烯酸丁酯主要用于制作纤维、橡胶、塑料的高分子单体。有机工业上用于制造黏合剂、乳化剂和用作有机合成中间体;造纸工业上用于制造纸张增强剂;涂料工业上用于制造丙烯酸酯涂料。

2021年中国丁醇行业细分应用领域占比情况

2021年中国丁醇行业细分应用领域占比情况

资料来源:公开资料整理

从行业竞争格局(按产能)来看,丁醇行业竞争格局相对分散,各企业产能相差不大。据统计,2021年中国丁醇行业产能分布情况为:万华化学和扬子巴斯夫各26万吨产能、四川石化20万吨、延安能化19万吨、江苏华昌和鲁西化工各18万吨产能、天津渤化永利17万吨。

2021年中国丁醇行业市场竞争格局(按产能)

2021年中国丁醇行业市场竞争格局(按产能)

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2022-2027年中国丙烯酸丁酯行业发展监测及投资战略研究报告

三、产业链中游分析

1、市场现状

丙烯酸丁酯行业扩能节奏放缓,据统计,2021年我国丙烯酸酯产能为353.5万吨,其中丙烯酸丁酯产能为266万吨,占比75.2%,近年来丙烯酸丁酯产能增速放缓,行业开工率持续提升。

2017-2021年中国丙烯酸丁酯产能、产量及利用率

2017-2021年中国丙烯酸丁酯产能、产量及利用率

资料来源:公开资料整理

从消费情况来看,近年来,我国丙烯酸及酯需求稳步增长,2021年我国丙烯酸酯表观消费量为232万吨,其中丙烯酸丁酯消费量约为157万吨。

2017-2021年中国丙烯酸丁酯表观消费量及增速

2017-2021年中国丙烯酸丁酯表观消费量及增速

资料来源:公开资料整理

2、竞争格局

从行业竞争格局来看(按产能),目前丙烯酸丁酯行业产能集中度高,龙头企业更具优势,据统计,2021年中国丙烯酸丁酯行业产能CR7为78.83%。

2021年中国丙烯酸丁酯行业竞争格局(按产能)

2021年中国丙烯酸丁酯行业竞争格局(按产能)

资料来源:公开资料整理

国内丙烯酸丁酯行业主要生产企业包括卫星化学、上海华谊、昇科化工、台塑丙烯酸酯、扬子巴斯夫、万华化学等,其中卫星化学拥有产能60万吨/年,产能规模位居国内第一。未来行业新增产能比较有限,主要有华谊集团40万吨/年丙烯酸丁酯产能和卫星化学30万吨/年丙烯酸酯产能,行业集中度将持续提高,龙头企业话语权不断加强。

国内丙烯酸丁酯企业现有产能情况

国内丙烯酸丁酯企业现有产能情况

资料来源:公开资料整理

四、产业链下游分析

1、胶黏剂

胶黏剂在丙烯酸丁酯下游需求结构占比超过50%。胶粘剂的使用与快递行业密切相关,近年来网络电商蓬勃发展,带动我国快递业务量高速发展,2021年我国规模以上快递业务量为1083亿件,近五年年均复合增速达28.2%,从而驱动胶粘剂产量持续提升。

2016-2021年中国规模以上快递业务量及增速情况

2016-2021年中国规模以上快递业务量及增速情况

资料来源:国家邮政局,华经产业研究院整理

从胶黏剂产量情况来看,随着近年来我国快递的飞速发展,粘胶剂的产量不断增加,其对丙烯酸丁酯的需求也随之不断增长。据资料显示,2010年以来,我国胶粘剂产量保持4%以上的较快增长,2019年我国胶粘剂产量达到约881.9万吨,同比增长5.2%。2020年初步测算我国胶粘剂产量达923万吨,同比增长4.7%。

2015-2020年中国胶黏剂产量及增速情况

2015-2020年中国胶黏剂产量及增速情况

资料来源:中国胶粘剂和胶粘带工业协会,华经产业研究院整理

2、丙烯酸乳液

在环保政策趋严的背景下,水性涂料愈加受到市场欢迎,由丙烯酸酯制备的乳液涂料符合环保要求,近年来消费量持续增长,2021年国内丙烯酸乳液表观消费量334万吨,近四年年均复合增速为7.7%,未来随着胶粘剂和丙烯酸乳液需求的稳步增长,将带动丙烯酸及酯需求进一步增长。

2018-2021年中国丙烯酸乳液表观消费量及增速

2018-2021年中国丙烯酸乳液表观消费量及增速

资料来源:公开资料整理

华经产业研究院对中国丙烯酸丁酯行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国丙烯酸丁酯行业发展前景及投资战略咨询报告》。

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责任编辑:雷布斯_HN376
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