一、轨道交通综述
轨道交通是指运营车辆需要在特定轨道上行驶的一类交通工具或运输系统。在我国，根据服务范围差异，轨道交通可以分为传统铁路、城市轨道交通与城际轨道交通三大类型，其中传统铁路包括普通铁路与高速铁路，城市轨道交通主要包括地铁、轻轨、有轨电车、磁悬浮列车等，而城际轨道交通作为一种新兴的轨道交通类型，介于二者之间，一般采用传统铁路技术，也有部分城际轨道采用地铁系统技术。
轨道交通分类情况
资料来源：公开资料整理
二、轨道交通行业政策梳理
轨道交通作为基建的重要组成，近年来国家推出多项政策推动行业发展。中国城市轨道交通协会根据十四五规划，提出科学谋划，发展市域快轨、推进多网融合、持续推进智慧城轨建设、保障城轨交通财务可持续发展四大发展要点。据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，在设施网络方面，2025年铁路营业里程达16.5万公里，平均每年新增3800公里，其中高速铁路营业里程达5万公里，平均每年新增2400公里；城市轨道交通运营里程达10000公里，平均每年新增680公里。
轨道交通领域重点政策
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相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国轨道交通行业市场运行现状及投资规划建议报告》
三、轨道交通行业产业链
从轨道交通行业产业链分布来看，轨交装备制造位于整条产业链中游，整车制造为核心，市场份额较高。其中轨道交通装备主要涵盖了机车车辆、工程及养路机械、通信信号、牵引供电、安全保障、运营管理等各种机电装备；产业链上游环节是设计咨询和建设施工，下游环节可分为增值服务、轨道交通运营与维护。
轨道交通产业链
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四、轨道交通行业现状分析
1、铁路现状
铁路是轨道交通占比最大部分，从全国铁路营运情况来看，铁路营业里程保持高速增长。据国家铁路局数据，2021年我国铁路营业里程达到15.03万公里，其中高铁里程2021年新增2168公里，增至4万公里，高铁增速显著更快，高铁占铁路营业里程比重逐年增加。
2012-2021年中国铁路及高铁营运里程情况
资料来源：国家铁路局，华经产业研究院整理
从铁路固定资产投资情况来看，我国铁路固定投资额趋于稳定。据统计，铁路固定资产投资从2014年起始终维持高于8000亿元，2020年开始受疫情等因素影响，投资额有所下降。
2012-2021年中国铁路固定资产投资额及增速情况
资料来源：国家铁路局，华经产业研究院整理
从铁路移动装备数量来看，高铁建设的推进促使动车组数量增加。据统计，2021年中国铁路动车组拥有量达到4153组。机车拥有量趋于稳定，2021年铁路机车拥有量为2.17万台，其中电力机车从2008年的0.63万台增至2021年的1.39万台，其余为内燃机车。
2015-2021年中国铁路移动装备数量情况统计
资料来源：国家铁路局，华经产业研究院整理
2、城轨现状
从城轨营业里程来看，城轨业务增长空间大。中国城市轨道交通运营线路总长度从2016年的3990.4公里上升至2021年的9206.8公里，CAGR为18.20%。
2016-2021年中国城轨交通营业历程及增速情况
资料来源：中国城市轨道交通协会，华经产业研究院整理
从城轨投资情况来看，城市轨道交通建设投资完成额呈上升趋势，2021年由于疫情等因素有所下降。据中国城市轨道交通协会数据，2021年全年共完成建设投资5859.8亿元，在建项目的可研批复投资累计45553.5亿元，在建线路总长6096.4公里，在建线路规模与年度完成投资额同比均略有回落。十四五期间，城轨交通将从重建设逐渐转变为建设、运营并重，未来随着城镇化率提升，城市群、都市圈轨道交通规划推进，城市轨道交通存在较大增量空间，有望迎来快速发展。
2016-2021年中国城轨交通建设投资完成额及增速
资料来源：中国城市轨道交通协会，华经产业研究院整理
随着城镇化率的不断提高，城轨建设迎来黄金发展期。数据显示，我国城轨车辆数量从2016年的24058辆增长至2020年的45245辆。预计2021年我国城轨车辆数量将突破5万辆。
2016-2021年中国城轨车辆数量情况统计
资料来源：中国城市轨道交通协会，华经产业研究院整理
3、轨道交通装备市场规模
从全球轨道交通装备市场规模来看，2010-2020市场规模逐年增长。据德国SCI Verkehr统计，2020年全球轨道交通装备市场规模突破2000亿欧元。
2010-2020年全球轨道交通装备市场规模及增速
资料来源：SCI Verkehr，华经产业研究院整理
从国内市场来看，伴随着我国轨道交通建设的持续推进，国内轨道交通装备的市场规模不断扩增。据统计，2020年我国轨道交通装备市场规模约为7766亿元，并预计2022年市场规模有望进一步扩大至8725亿元。
2015-2022年中国轨道交通装备市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
五、轨道交通行业竞争格局
1、市场集中度
从全球轨道交通市场竞争情况来看，市场发展呈现稳定增长态势。轨交装备制造行业具有较高技术壁垒，故市场格局稳定且集中度较高。从全球竞争格局来看，中国中车、加拿大庞巴迪、法国阿尔斯通、德国西门子4家企业占据全球80%以上的市场份额，其中中国中车占据全球市场半数份额。
2020年全球轨道交通装备市场竞争格局情况
资料来源：SCI Verkehr，华经产业研究院整理
2、中国中车经营情况
中国中车是全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商和系统解决方案提供商。从企业经营情况来看，近年来中国中车营收基本保持在2200亿元上下浮动，2022年第一季度营收为306.48亿元，同比降低26.25%。
2014-2022年中国中车营业收入及增速情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、轨道交通行业未来发展趋势
国际上，轨道交通行业变革持续深化，全球行业巨头正在深度整合，行业竞争格局不断变化，竞争态势不断加剧。国内轨道交通装备市场、干线铁路建设、铁路运营权全面放开，外资准入门槛进一步降低，各类轨道交通投资主体和运营主体日益多元化、经营意识不断增强，部分区域和一些企业加快布局轨道交通全产业链并逐步形成系统解决方案提供能力，轨道交通行业新业态竞争态势逐渐凸显。
随着铁路客运、货运持续改革，现代综合交通运输体系建设加快，城市轨道车辆需求多样化，用户对轨道交通装备产品的适用性、安全性、可靠性、舒适性等提出了更高的要求。与此同时，“双碳”目标的提出也为轨道交通、新能源汽车等绿色交通和风电、光伏、氢能等绿色能源产业发展开辟了广阔的空间。另外，疫情对铁路客运影响仍在持续之中，对铁路客运装备需求有一定抑制。以市场为导向，以客户为中心，优化业务结构，建立和完善全寿命周期服务体系，加快向“制造+服务”和系统解决方案提供商转型，为客户提供更有价值的产品和服务是行业趋势所在。
华经产业研究院对中国轨道交通行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国轨道交通行业市场调研及投资战略规划建议报告》。
