科创板做市运行两周,买入科创50ETF资金倍增,券商:新三板、科创企业慕名咨询多

科创板引入做市制度依然是市场关注的焦点。自10月31日“开闸”以来,该制度已运行两周。市场流动性提升了吗?做市商业务展业又如何?标的会扩容吗?财联社记者从多家做市商处最新获悉,整体来看,做市制度运行平稳,业务开展顺利,流动性提升符合预期。

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截至目前,共有14家券商为做市商,合计为42只科创板个股提供做市服务。Wind数据显示,受到包括市场情绪、基本面因素、宏观环境等许多因素影响,在过去的两周,即10月31日至11月11日,做市个股累计成交量环比(10月17日-10月28日)增加0.6%,平均日均换手率环比增加0.19%。其中,无论是换手率、成交额、成交量,均有20多只个股环比有所提升。

目前来看,做市标的是否会增加成为最大焦点之一,多家做市商表示已有考量,正在推进中。此外,不少做市商业务负责人还透露,近期已有不少公司前来咨询做市的相关细节,包括科创企业,新三板转板企业等,均流露出浓厚的兴趣。这样的情况比做市启动前更明显。

综合最新数据,以及国际市场、国内新三板市场等情况,可以说,做市商制度能够为维护科创板市场稳定性、保持市场供需平衡、促进市场价格发现,带来积极的促进作用。做市商通过为标的股票提供做市服务,向市场提供了连续的双边报价,提升了股票流动性,降低了投资者买入和卖出股票的潜在成本。

流动性得以提升,做市运行符合预期

多位做市商相关业务负责人向记者分享了公司最新的展业情况。

从服务的标的股票股价和流动性看,做市效果符合预期。“公司展业两周取得了一定的市场活跃效果。对于原本交投清淡的股票,做市商在市场中的成交占比相对较大,对换手率和成交额等指标的提升效果也相对明显。”

从科创板做市开始后10个交易日的市场成交情况来看,公司首批做市科创板股票的市场成交量、成交额和换手率均有适当提升,取得了一定的市场活跃效果。“科创板股票做市业务目前运行平稳,截至目前做市股票的持续报价参与率和平均买卖价差率等做市报价义务指标均达到交易所做市义务要求,我们在为市场提供流动性的同时也积累了一定的股票做市经验,取得了预期的效果。”

从做市以来的日均成交量和换手率来看,该公司做市标的较年初至今提升50%以上,日均成交额较年初至今提升100%以上,前两周做市交易获得圆满成功,也达到预期目标。

据了解,该公司做市运行平稳,达到了预期水平,做市相关自身的换手率和成交额每日均保持较高水平,为做市股票提供了流动性。

此外,国泰君安做市业务运行也很顺利,都在该公司预期内。据该公司介绍,做市团队在做市过程中,都能很好地满足交易所的各项义务要求,连续竞价参与率始终维持在95%以上,持续为标的股票注入流动性,做市策略运行稳定,较好地达到了预期的效果。

做市标的受欢迎,科创50ETF资金翻倍买入

科创板流动性提升预期明显,受访的做市商均表示,将加大业务投入,及时优化调整,充分发挥做市商职能,更好地向市场提供流动性。记者注意到,流动性提升将惠及更多科创板个股。

受益于做市业务开展,流动性有望提升的科创板做市标的,既包括部分率先被纳入做市交易的公司,也包括此前流动性相对较弱、但基本面较好有望成为潜在做市标的的企业。

目前42只可做市个股中,科创50指数成份股公司就有22家,权重占比达到67%,这意味着剩下20家也可能会成为新的做市标的。整体来看,科创50指数渐成近期“吸金大户”。

过去两周,即10月31日至11月11日,科创50指数累计涨幅约3%。而科创50相关ETF,包括科创板50ETF、科创50ETF、科创板ETF、科创ETF、科创50ETF龙头以及科创50ETF基金等6只基金在内,资金合计净流入64.65亿元,该金额约是未实行做市制度前的两周,即10月17日-28日的两倍。

在42只个股中,不乏个股存在多个做市商在提供服务,流动性更加充分。中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、东吴证券等均参与5只个股做市;国金证券参与4只;中信建投、国信证券、银河证券、兴业证券、浙商证券均参与3只;东方证券、申万宏源、财通证券均参与2只。

基于上述一只个股多做市商的情况,部分做市商表示会调整策略。东方证券称,随着市场更多做市商的加入,相应股票的交易特征可能会发生变化,特别是当同一个股票有多家做市商的情况下,公司做市策略会考虑股票变化进行动态调整。

针对业务具体开展,方齐荣表示,伴随科创板股票市场做市配套机制的不断完善,投资者参与度的进一步增加,中信证券将进一步提升报单金额,持续优化报单价差及连续竞价参与率,为做市标的提供更好的流动性服务。

券商稳步推进,做市标的扩容有望

目前来看,做市标的是否会增加成为市场最为关心所在,部分做市商直言,已有考量。

在科创板做市交易业务平稳运行后,下一步做市商的主要举动是对做市股票的扩容。“我相信接下来有更多的科创板股票做市。”

券商选择做市标的将会考虑到上市公司的市值、估值、流动性、行业、“硬科技”成色等各种因素,但决定何时扩容没有一个明确的决定。公司当前有储备做市标的,具体扩容时间需看市场环境以及相关政策与工具推出的情况来定。

据申万宏源做市业务相关负责人介绍,目前公司做市标的的券源和资金充足,伴随着科创板做市借券业务的有序推进,做市标的的扩容已经在稳步进展中。

国金证券做市交易部相关负责人表示,公司正积极进行做市借券业务系统的测试工作,同时也在洽谈合适的借券标的,预计近期将通过借券方式扩容做市。

中信证券方面,方齐荣表示,公司高度重视科创板股票做市交易业务,在做好首批5只做市标的的交易的同时,也在积极筛选做市标的,未来将尽快加大业务投入,及时优化调整,逐步扩大覆盖标的证券数量,以更好地向市场提供流动性,充分发挥做市商职能。

科创50成分股、新三板转板公司登门咨询情况增多

不难发现,做市标的扩容的预期已越发明显。多位做市业务负责人向记者透露,近期已有不少公司前来咨询做市的相关细节,流露出浓厚的兴趣,且这样的情况比做市启动前更明显。

据方齐荣介绍,前来咨询的公司中既有市值相对较大、流动性相对较好的科创50指数成份股公司,也有市值小一些,流动性相对差一些的公司。“这些公司认为做市商的引入对于改善股票流动性有帮助,愿意尝试这个资本市场深化改革的新机制。”

浙商证券、申万宏源等公司均表示近期收到了部分科创公司的咨询需求。近期来咨询做市的科创板公司增多,这些公司大多想了解做市的模式。

除了科创50指数成分股以及小市值公司,也有新三板公司也饶有“兴趣”。据东吴证券科创板做市业务相关负责人透露,也有部分新三板转板企业前来咨询。据她介绍,这类企业对于资本市场乃至做市模式有着一定了解,但对于科创板的实施做市商机制和相关改革的认识不是很清晰。

基于上述情况,该负责人告诉记者,东吴证券在目前日均卖出交易量和存货的控制下,短期内不考虑扩容,但公司会落实、做好宣传投教工作。“我们希望以科创板做市业务作为发力点,充分发挥业务协同效应,带动投行、研究、交易等业务的共同发展。做市业务考验了券商的综合能力,这也促进我们不断提升各项能力水平。相信未来板块和做市商互相促进,实现双赢。”

与东吴证券一样,申万宏源做市业务相关负责人也表示,做市业务有待进一步普及宣传。“随着科创板做市业务的顺利开展,未来将稳步推进做市标的的覆盖范围。期待监管出台更多配套措施,降低做市商的交易成本,促进做市业务良性循环,提升科创板市场的流动性和稳定性。”

做市商:探索更全面的科创板做市服务模式

做市业务有序开展,展望后续,做市商已有明确规划。

未来我们希望在做市业务稳定后逐步扩大业务范围和规模,在服务国家战略、实体经济、人民群众中传递东方温度,贡献东方的力量。

随着业务稳步落地,公司将依据既定的做市规划和目标稳步展业,同时配合公司的保荐项目为其提供做市服务,并尝试通过借券模式稳步扩大做市标的覆盖范围,探索更全面的科创板股票做市服务模式。

未来将稳步推进做市标的的覆盖范围。期待监管出台更多配套措施,降低做市商的交易成本,促进做市业务良性循环,提升科创板市场的流动性和稳定性。

公司积极与意愿做市的上市公司沟通协调,为这些公司详细介绍做市业务的情况及益处,争取今后为更多科创板股票提供做市服务。公司希望通过做市服务,可以使得证券公司和上市公司之间保持长期良好的沟通渠道、提高客户黏性、延续服务周期,增加客户的满意度,为客户在一、二级市场上的后续金融服务做好准备。

责任编辑:李菲_HN
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