一、生活用纸行业概况
生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、纸手帕、餐巾纸、擦手纸、湿巾、厨房纸巾。
生活用纸主要供人们生活日常卫生之用。所以在纸业同行用语通常叫生活用纸，是人民生活中不可或缺的纸种之一。它的形状有单张四方型的，这种叫方巾纸或面巾纸，也有卷成磙筒形状的，这种叫卷纸。它们通常由棉浆、木浆、草浆、废纸浆制造，质量好的卫生纸都是由原生木浆制成，它跟一般纸的制造流程差不多，只是要求制造成极薄极脆弱，这样的目的是当遇到水就会烂掉，达到环保的目的。
生活用纸在生产过程中需使用的原材料有纸浆、化学助剂和包装物等。其中，纸浆占生产成本的50%～70%。因此，纸浆制造行业是生活用纸行业主要也是最重要的上游行业。纸浆价格的波动影响着生活用纸产品的毛利水平。中国生活用纸行业使用的纸浆主要为木浆、竹浆、草浆和再生纸浆，其中生产高档生活用纸所使用的纸浆为木浆（包括针叶浆和阔叶浆）。生活用纸产品属终端消费品，直接用于人们的日常生活中。生活用纸制造企业一般通过经销商、商销客户和连锁超市实现产品销售。因此，终端流通市场是生活用纸行业的下游行业。
生活用纸行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国生活用纸行业发展现状分析
生活用纸行业是造纸行业的重要子行业之一。生活用纸与人们的生活息息相关，是日常生活不可或缺的物品，属于快速消费品。截止到2017年中国生活用纸产量为960万吨，同比增长4.35%，到了2018年，中国生活用纸产量为970万吨，同比增长1.04%。
2012-2018年中国生活用纸产量及增长
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
消费量方面，截止到2018年，中国生活用纸消费量为901万吨，同比增长1.24%。
2012-2018年中国生活用纸消费量及增长
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
进口方面，2018年，中国生活用纸进口量为5万吨，比2017年增加了1万吨。
2012-2018年中国生活用纸进口量统计
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
出口方面，截止到2018年中国生活用纸出口量为74万吨，与2017年出口量持平。
2012-2018年中国生活用纸出口量统计
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国生活用纸行业市场前景预测及投资战略研究报告》
三、中国生活用纸行业竞争格局分析
2018年，中国生活用纸市场继续以领跑全球的增长率稳步增长，市场竞争异常激烈。新项目投资以领先企业扩产和现有中小企业设备升级为主，促使行业集中度和整体装备水平进一步提高；产能相对过剩、主要原材料商品浆大幅涨价、环保要求严苛使企业经营压力加大，倒逼企业节能降耗，多渠道强化营销，产品创新聚焦消费者诉求变化，适应消费高端化趋势。
2018年新投产的卫生纸机均以新月型或真空圆网型的现代化卫生纸机为主，其中，领先企业新投产的项目以进口纸机为主，中小企业设备升级换代仍在持续进行中，并以国产卫生纸机为主。华北保定生活用纸基地的企业，在更新生产设备、投产新纸机的同时，能耗高、效率低的落后纸机基本淘汰完毕。
2018年中国生活用纸领先企业产能
资料来源：公开资料整理
四、中国生活用纸行业发展趋势分析
1、中国生活用纸人均消费量仍然较低、生活用纸具有刚性需求特征、经济增长和城市化进程加快、人口增长特别是二孩政策会提高出生率、产品品类结构继续优化、落后产能加速淘汰等因素，都将推动行业继续增长。
2、经济下行压力影响、近几年的快速增长造成的产能过剩，使得行业增速放缓；生活用纸行业已走过了高增长时代，进入中高速增长，但增长速度仍会高于全球平均水平。
3、中国生活用纸行业主要原材料纸浆依靠进口程度高，企业面临着浆价波动及汇率波动的成本压力风险。
4、生活用纸生产商竞争加剧，价格战压力有可能波及到设备供应商，尤其是资金实力相对较弱的部分国产设备供应商，面临被淘汰出局的风险。
