一、镍矿消费结构分布
镍元素来源主要是含镍生铁（NPI）、进口镍铁（FeNi）、镍板、镍豆、废不锈钢等，目前，不锈钢行业是镍矿石的最大买家，占比高达85%；其他行业中电镀占比6%、铸造和合金占比5%、电池占比3%。但是，近年来新能源汽车的迅猛发展带动了电池行业产能迅速扩张，预计2025年全球电池行业用镍量有望达到30万吨，电池行业用镍将会升至10%。电池行业用镍增加可能会推动镍矿石价格上涨。
2018年我国镍矿石消费结构占比图
资料来源：公开资料整理
二、全球各国镍产量
2018年全球镍产量（按镍矿中含镍量折算）为230万吨，产量同比增长6.5%，大约有48%的镍矿被用于生产铁合金。印度尼西亚、澳大利亚和巴西的镍矿石储量位列全球前三位，但澳大利亚和巴西由于其镍矿品位低，开采难度大，产量并不高。
2018年全球主要国家镍产量统计图（万吨）
资料来源：美国地质调查局
2018年全球镍产量最大的企业是淡水河谷（不计NPI），其次为诺里尔斯克镍业（俄镍），、金川、嘉能可、必和必拓、日本住友、谢里特等企业。淡水河谷目前为全球最大的镍生产商，除了NPI以外，所有镍产品皆有生产，包括电解镍、镍铁、通用镍、镍粉等。诺里尔斯克镍业是全球成本最低的镍生产商，俄罗斯以硫化镍矿为主，诺里尔斯克镍业的电解镍是副产品。
2018年全球主要镍企产量结构
资料来源：公开资料整理
2018年镍矿产量最高的两个国家分别是印度尼西亚和菲律宾，产量分别为56万吨和34万吨，分别占全球产量的24%和15%。其中印度尼西亚的镍矿石出口量从2016年的19.9万吨飙升至2018年的56万吨，两年间增速超过180%，出口增长最快。
印度尼西亚是全球镍矿石储量最大的国家。在2014年初，印尼政府颁布了原矿出口禁令并要求在印尼生产精粉的矿产企业缴纳相应的专项附加税费，目的在于强制国内矿业公司在印尼投建冶炼工厂。禁令颁布后，印尼镍矿产量和出口量一度大幅下滑。直到2017年印尼颁布新规，规定了520万吨镍矿湿矿的出口限额，放松了持续了三年的出口禁令。之后，印尼又陆续批准了多个出口配额，截止2019年8月，印尼批准镍矿配额总量达到7157万湿吨，其中未到期的配额数量为3861万湿吨。
2013-2018年印度尼西亚镍矿产量统计图
资料来源：公开资料整理
2014年印尼禁止镍矿出口以后，菲律宾镍矿产量快速增长至47万吨，2016年菲律宾开始实行严苛的环保审查，当年产量回落至34.89万吨，降幅高达25.77%。2017年，受镍价快速上升影响，菲律宾镍矿产量同比增加4.90%至36.60万吨，占全球镍矿产量的17.02%；2018年菲律宾镍矿产量34万吨，同比减少7%。菲律宾国内日趋严格的环保政策对其镍矿产量带来不利的影响，其出口或将持续小幅减少。
2015-2018年菲律宾镍矿产量统计图
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国镍矿行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
三、中国镍矿进口情况分析
根据中国海关总署统计，2018年我国镍矿进口量为4703万吨，同比2017年的3505万吨增长34.2%，主要进口来源国包括菲律宾和印尼，两国进口量合计占我国镍矿进口总量达到90%以上。
2014-2018年我国镍矿进口量统计图
资料来源：中国海关
