一、财税信息化行业概况
财税信息化即应用先进的信息技术，结合管理科学，将企业财税管理和税收征管业务纳入计算机信息系统管理，通过财税信息的采集、处理、综合、共享，为企业纳税人和税务机关提高财税管理的效率和质量提供强大支撑，助力实现财税管理现代化。
1、财税信息化行业产业链分析
财税信息化行业的上游是计算机硬件设备制造业和基础软件业，下游客户主要为税务机关、纳税企业、财税中介。
财税信息化行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、财税信息化行业发展历程
1）税务信息化
我国财税信息化建设从20世纪90年代初期起步，到目前为止经历了从无到有、从小到大、从处理简单业务到功能全面强大的发展过程。从增值税发票管理出发，以信息技术为依托，逐步实现了税收管理、风险监测、智慧财税管理等方面的信息化，建立了全国统一、高效、实用的税收征管系统和大数据平台。税务信息化建设的历程，大体上可以分为起步、成长和发展三个阶段，目前已经进入了以“云化、智慧化”为特点的全新发展时代。
税务信息化发展历程
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2）企业财税信息化发展历程
企业财税信息化行业发展主要经历了三个阶段，具体如下：
企业财税信息化发展历程
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二、财税信息化行业的主要经营模式
财税信息化行业主要有四种经营模式，面向G端客户主要提供软件开发与运维、技术服务，面向B端客户提供SaaS服务。
财税信息化行业的主要经营模式
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三、财税信息化行业的主要特征
1、区域性
由于纳税企业区域分布不均衡及我国不同地区信息化水平和投入的不同，财税信息化存在一定的区域性特征，由于我国珠三角、长三角等地区财税互联网化的推进进度较快，覆盖较广，且纳税企业较为集中，市场规模明显大于其他地区。随着“金税三期”全国推广和国地税融合的推进，中西部地区的税务信息化程度大幅提高，全国市场逐步实现一体化，区域性特征已明显减弱。
2、季节性
财税信息化行业包括面向税务机关的税务系统开发与运维服务和面向企业的财税综合服务。其中，面向税务机关提供的税务系统开发业务，按照国家相关规定，需进行公开招投标、方案设计、项目建设以及验收程序等，而项目的验收大多在年底进行，使得该业务收入在下半年尤其是第四季度占比较高，存在一定的季节性波动的特征；面向企业用户的财税综合服务不存在明显的季节性特征，综合来看财税信息化行业季节性不明显。
3、周期性
随着营改增、电子发票全面推行、深化国税、地税征管体制改革、个税征管体制改革等财税业务变革的推进，财税信息化行业呈现越来越多的发展机遇，整体行业处于快速发展阶段，不存在明显的周期性。
四、财税信息化行业的主要进入壁垒
1、技术壁垒
财税信息化行业对专业技术水平的要求较高，无论面向税务机关的税务系统开发还是面向中小微企业的财税综合服务，都要求在平台设计、软件开发、产品运维等阶段具有较高的技术知识储备和经验积累，不仅需要从业者掌握需求分析、平台设计、数据库建模、程序设计、代码测试等软件工程技术，还需要掌握诸如云计算、大数据、人工智能等新技术和开发应用。在产品运维方面，对于重大系统、庞大的使用用户，服务商需具备较强的技术能力以支持产品或平台运营的稳定性。上述技术水平的要求对潜在的行业进入者将构成较高的技术壁垒。
2、人才壁垒
财税信息化行业对人才的综合要求较高，一方面，研发人员必须具备较高的软件开发技能，能够胜任大型系统软件及服务平台的开发任务，实现数据支持、维护、分析、运用；另一方面，研发人员还必须精通财税专业知识，熟悉国家税务政策，了解行业的具体规则和业务流程，在应用层面进行个性化创造，对软件不断的完善、更新和维护，不断提高客户使用的便捷性和舒适度。只有拥有足够数量的复合型人才，才能保证企业在财税综合服务领域具备并保持较强的竞争力。
3、业务壁垒
财税信息化行业属于典型的知识密集型行业，需要企业团队拥有很强的财税专业服务和财税政策的理解能力。税务系统开发与运维方面，税务部门在招标时，要求投标单位能够提供成熟的解决方案和具备典型的成功案例，投标单位的技术人员除需具备较高的软件开发水平和丰富的财税专业知识，还需具备较高的现场响应服务能力等。企业财税服务方面，财税综合服务提供商大多深耕财税服务市场多年，同时具备较强的软件开发能力，已经形成了比较雄厚的业务基础，同时建立了线上、线下完善的服务体系，在行业经验、品牌、销售和服务网络等方面已经形成了比较明显的优势，上述因素对行业新进入者构成一定的业务壁垒。
4、资金壁垒
财税信息化行业对于企业的资本要求比较高。在税务信息化建设方面，企业在项目实施前需要为产品原型和核心技术研发投入研发资金；项目实施过程中要为系统上线，需要建设较多大型测试环境，比如云平台测试环境，软件开发的人力成本提前垫付资金；还要为后期的工作规范、制度完善、业务流程改造、用户培训等方面投入成本；在企业财税综合服务方面，企业财税软件的研发、测试、数据中心的建立、市场开拓、用户积累及服务网络形成等方面都需要大量的资金投入，因此，资金投入也成为财税信息化行业的进入壁垒。
5、品牌壁垒
财税信息化行业中的客户青睐于与品牌美誉度较高的企业进行合作以及使用其财税产品。在税务信息化建设方面，具备成熟产品和典型的成功案例的服务商，在行业内能够树立良好的品牌美誉度。在企业财税服务方面，财税信息化产品的品牌依赖度较大，需要建立起一定的市场知名度和美誉度，才能取得用户的信任。中国财税信息化行业现已产生数个一线品牌。这些品牌经过多年积累，掌握了相关的核心技术，能够较为精准地把握财税信息化行业发展方向和用户需求，拥有较大规模的稳定的客户群。行业新进入者难以在较短的时间内获得用户足够的信任，因此，企业品牌也成为财税信息化行业的进入壁垒。
五、财税信息化行业影响因素分析
1、有利因素
1）财税信息化是我国深化财税管理体制改革、建设服务型政府的重要措施，是国民经济和社会信息化发展的核心部分，受到了各级政务部门的高度重视。国家政策的支持为财税信息化行业的健康成长提供了良好的政策环境。
2）企业财税服务行业技术发展日新月异，大数据、云计算、人工智能等新技术的成熟和应用对企业财税服务领域的发展具有深远影响。
3）随着我国“大众创业、万众创新”政策的推行，国内企业数量大幅增长。同时，随着税务信息化不断推进，税收体制规范化，对企业纳税合规申报有了更高的要求。基于全国纳税企业对于企业财税综合服务的需求日趋依赖，在我国庞大的纳税企业基数下，现有企业连同新增企业带来的需求增长为企业财税服务奠定了坚实的市场基础。
4）“金税”工程三期的推进在税法宣传、纳税智慧服务、税务调查、信息技术服务、税务咨询、税务教育、纳税风险评估、纳税人权益保护等多个方面为行业的发展提供了良好的契机。
2、不利因素
1）许多软件企业为民营企业，且大多为轻资产企业，缺乏足够的可供抵押资产，融资困难，限制了企业规模的扩大和竞争能力的提高。另外，软件企业需要较高的研发投入来应对快速变化的市场和不断升级的技术，资金短缺成为软件企业中长期发展的重要制约。
2）财税信息化行业是财税知识和信息技术高度结合的领域，财税知识和信息技术都是专业化程度较高的领域，而精通财税和信息技术两方面的人才更为稀缺，并且大多数类似人才需要依靠企业自行培养，且培养周期较长。因此，复合型人才的稀缺将在一定程度上阻碍行业的发展。
