一、油服行业概况
油服行业按照工序划分，主要有物探、工程建设、钻井完井和生产四个环节，其中钻完井能占到油气开发投资的50%以上，主导了油服产业链的收入分配，钻井环节中（装备：服务）的权重约为（4:6）。
油服行业产业链
资料来源：公开资料整理
国内油服产业链上主要上市服务企业与装备企业有杰瑞股份、中海油服、石化油服、潜能恒信、中油工程、海油工程等。
国内油服产业链上主要的服务和装备企业
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二、全球油服产业市场现状分析
从全球炼油能力来看，据统计，2019年全球炼油产能为101340千桶/日，同比增长1.53%；2019年全球原油加工量为82989千桶/日。
2013-2019年全球炼油能力与原油加工量统计
资料来源：公开资料整理
产能利用率方面，据统计，2019年全球炼厂产能利用率为81.89%，同比2018年下降1.23个百分点。
2013-2019年全球炼厂产能利用率情况
资料来源：公开资料整理
全球原油加工量最多的国家是美国，2019年加工量为16562千桶/日，中国排名第二，2019年原油加工量为13432千桶/日；
2019年全球原油加工量Top10国家
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国油服市场运行态势及行业发展前景预测报告》
三、中国油服行业市场现状分析
2018年中国石油新增探明地质储量9.59亿吨，同比增长9.4%，据统计，2019年中国石油新增探明储量达到12亿吨，同比增长25%。
2015-2019年中国石油累计探明地质储量
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
2019年我国原油产量为1.91亿吨，同比增加1.01%，这是我国原油产量在连续三年下滑后的首次增长，截至到2020年上半年，中国原油产量9714.8万吨，同比增长1.84%。
2013-2020年H1中国原油产量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
消费量方面，近年来中国原油表观消费量逐年增长，据统计，2019年中国原油表观消费为69592万吨，同比增长7.33%。
2013-2019年中国原油表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
进口方面，中国是原油进口大国，据统计，2019年中国原油进口量突破5亿吨，截至到2020年上半年，中国原油进口量为26875万吨，同比增长9.9%。
2013-2020年中国原油进口量及增长
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进口额方面，据统计，截至到2020年上半年中国原油进口额为916.98亿美元，同比下降23%。
2013-2020年中国原油进口额及增长
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从进口来源国来看，中东是我国油气主要进口来源地，油气合作是我国与中东地区最现实的利益契合点。一边是油气需求持续增长，一边是油气资源丰富，在“一带一路”倡议引领下，国家政策支持和石油科技进步极大地促进了双方在油气田上游的业务合作，为我国油服行业的发展提供广阔空间。
2019年中国原油进口来源国分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
随着经济快速发展，我国对油气资源需求呈上升趋势，现已是世界第一大能源消费国。2019年中国原油进口依赖度突破70%。
2013-2019年中国原油进口依赖度情况
资料来源：公开资料整理
四、油服行业发展趋势分析
1、全球
全球上游油气勘探开发支出在2014年见顶后，受国际油价下跌影响，连续两年大幅下滑至腰斩，2019年布伦特均价64.16美元/桶，较2018年均价下跌10.38%，但在布伦特油价65美元/桶左右，海上项目大多可以盈利，2019年开始，油气投资勘探开发从页岩油转向海上，常规油气迎来复苏，预计2019～2023年全球油气资本支出复合增速大约5%，2019年落地项目总价值回升到上千亿美元，预计2020年全球油气勘探开发的资本支出总量会持续增长。
2、国内
我国有丰富的非常规油气资源储量，各类社会资本的加入将会进一步激发市场活力，有更多的渠道来筹集勘查开发资金，加大勘探开发力度。早在2019年初，几家国有石油公司都各自制定了“七年行动计划”，主要目的是加大勘探开发力度保障油气资源供应。根据、三季报数据，中石油、中石化、中海油资本支出增速分别达到13%、81%、61%。随着更多市场主体的参与，资本支出将进一步提速。
在整个油服产业链中，石油开发公司资本支出是最关键的变量之一，决定油田服务公司的作业量以及设备需求，从而决定行业的景气程度。目前，国内仅有少数几家公司建立了完善的一体化产业链，包括中海油服、石化油服、中油油服等。
