一、锶产业链
锶是自然界中广泛分布的微量元素，是碱土金属族元素之一，自然界的锶仅以化合物形式存在。迄今为止，世界上已发现的锶矿物约46种，仅天青石具有开发利用价值。
由于锶极易与空气和水发生化学反应，所以不存在自然态的锶，都是以化合物的形式出现，主要矿物为天青石和菱锶矿。经过手选、水洗或浮选工艺可得锶精矿；冶炼后可得到最重要的中间产品—碳酸锶；中游可进一步反应生成锶盐产品，或采用真空铝热还原等方法制取金属锶；下游应用主要包括烟火、磁性材料、电子陶瓷、金属冶炼、液晶玻璃基板等领域。
锶产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国锶产业市场供需分析
我国是天青石储量丰富的国家之一，约占世界总储量的四分之一，居世界第二位，截至2019年底，我国锶矿资源主要分布在青海、湖北、陕西等7个省区，查明资源储量5621.69万吨（以天青石计），其中青海省查明资源储量最多，约占全国储量的50%，但其品位较低，而且交通设施较落后，不利于运输。
2017-2019年中国锶矿查明资源储量统计
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
据统计，2020年7月在重庆市大足兴隆矿区发现了一处隐伏超大型锶矿床，同时探明资源量超过1500万吨，开发利用条件明显优于规模最大的青海矿区，目前全国共有各类锶矿区23个，其中，大型4个，中型2个，小型5个，小矿山12个。我国锶矿矿山以小型矿山和小矿山为主，乡镇、个体开采占有重要地位。
中国锶矿区数量按大小分布
资料来源：公开资料整理
近年来，我国天青石产量居世界首位，2012年产量达到峰值，为15.73万吨，2018年降至6.16万吨，降幅为60.8%。
2010-2018年中国锶矿产量及增长
资料来源：公开资料整理
我国碳酸锶产量亦居世界首位，由于环保检查、雾霾整治和企业整改的集中行动，致使碳酸锶生产集中地和许多较大规模的生产厂家停工限产。因此，我国碳酸锶在全球市场的份额已经降至2018年的两成，碳酸锶产量明显下降，2018年产量为3.4万吨，较之2014年降幅为26%。
2014-2018年全球及中国碳酸锶产量统计
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
我国碳酸锶主要消费领域是锶铁氧体和其他锶盐生产，占比分别为66.0%和87.1%，冶金行业消费量基本稳定在1.2万吨，占8.4%。碳酸锶出口量降至3164吨，占比2.2%。
2018年中国碳酸锶消费结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
进出口数量方面，我国曾是世界上碳酸锶的主要出口国。近年来，我国碳酸锶出口量大幅下降，据统计，截至2020年1-10月我国碳酸锶出口数量为1504吨；我国碳酸锶进口规模很小，仅起补充作用，2015年我国碳酸锶进口量为172吨，2019年我国碳酸锶进口量创历史新高，达到20993吨，截至2020年1-10月我国碳酸锶进口量为17852吨。
2015-2020年10月我国碳酸锶进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2020年1-10月我国碳酸锶出口额为170万美元，进口金额为1166万美元。
2015-2020年10月我国碳酸锶进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国碳酸锶主要出口地区为日本、越南、俄罗斯联邦、伊朗与缅甸，出口数量分别为819吨、490.7吨、347.6吨、340吨与225吨，出口金额分别为95.4万美元、48.8万美元、34万美元、86.7万美元与24万美元。
2019年中国碳酸锶主要出口地区分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国碳酸锶主要进口来源国有墨西哥、德国、日本、伊朗与西班牙，进口数量分别为13228吨、7236.1吨、469.6吨、42吨与12吨，进口金额分别为868.2万美元、539.7万美元、469.6万美元、42万美元与12万美元。
2019年中国碳酸锶主要进口地区分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国金属锶市场供需格局及投资规划研究报告》
三、中国锶产业竞争格局分析
红星发展拥有国内最好的可持续开采的重晶石矿(钡盐)和天青石矿(锶盐)，钡盐、锶盐生产能力在全国排名第一，碳酸钡和碳酸锶市场占有率分别达到40%和30，据统计，截至2020年前三季度红星发展营业收入为8.97亿元，同比下降21.61%。
金瑞矿业目前主要经营锶盐行业，拥有1700万吨储量的大风山锶矿、30万吨的选矿厂、3万吨的碳酸锶加工厂。公司是行业中资源优势最突出的公司，占有国内锶矿资源的80％以上，世界的50％，据统计，截至2020年前三季度金瑞矿业营业收入为1.13亿元，同比下降9.5%。
南京云海金属股份有限公司成立于1990年，是碱金属及其合金的专业生产厂家，主要产品有镁合金、金属锶、中间合金和铝合金。云海特种金属是国内最大的金属锶生产商之一，据统计，截至2020年前三季度云海金属营业收入为40.69亿元，同比增长3.36%。
2014-2020年Q3中国锶产业主要上市企业营收
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
金瑞矿业主要从事锶盐系列产品的生产和销售，公司的主要产品包括碳酸锶产品、金属锶、锶铝合金、硫磺与铝锭。2019年金瑞矿业碳酸锶产品收入8300.54万元，占比50.6%，金属锶收入2221.32万元，占比13.5%，铝锶合金收入1471.55万元，占比9%，硫磺收入278.33万元，占比1.7%，铝锭贸易收入4124.21万元，占比25.2%。
2019年金瑞矿业主营业务分产品收入占比（单位：%）
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
红星发展主要业务是钡盐、锶盐和锰系产品的研发、生产和销售。钡盐和锶盐属无机化工基础材料，锰系产品属电子化学材料，三家主要公司以及红星新晃公司均为高新技术企业，据统计，2019年红星发展碳酸锶产量为21529吨，销量为23359吨。
2014-2019年红星发展碳酸锶产销量统计
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
金属锶的应用量仅占全部锶用量很小的一部分，因此金属锶的生产企业很少。目前我国生产企业只有南京云海特种金属股份有限公司，从云海金属金属锶业务营收来看，据统计，2019年营收0.92亿元，同比下降20.7%，截至2020年上半年收入0.19亿元，同比下降67.2%。
2014-2020年H1云海金属金属锶营收及增长
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、中国锶矿资源发展建议分析
根据美国地质调查局《矿产品概要2019》，世界锶矿储量估计为10亿吨。按照全球每年的产量计算，其静态保障年限高达数百年，全球资源不存在枯竭的可能。我国锶矿资源虽然储量大，但品位很低，锶资源不具备竞争优势。由于全球锶矿国际贸易顺畅，国际及国内供应足以满足国内需求。
锶矿产品在各领域的用量不大，且主要是作为添加剂，不是不可替代。因此，不必强调锶的战略地位，无须建立国家储备。建议如下：
鉴于我国锶矿资源不具资源优势，要着眼于在全球布局锶矿资源开发，尽可能获取优质天青石矿权或参与境外优质天青石矿开发。适量进口锶矿产品，适度开发国内锶矿，形成进口与国内生产相互协调、共同发展的格局。近期我国没有必要增加锶矿勘查投入。我国已建成较大的碳酸锶生产能力，近期不宜再新建或扩建工业碳酸锶产能，锶化工企业应向精细化工发展，进一步提高产品纯度。管理部门要加强对锶矿山企业和锶化工企业生产的监督检查，
坚决防止对环境的破坏及可能出现的事故。按照国家环境保护法，进行执法检查，凡是达不到环境保护标准的企业，要坚决停产或关闭，按照市场规律实现企业的优胜劣汰。
华经产业研究院通过对中国锶行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国碳酸锶行业市场全景调研及投资规划建议报告》。
