一、磷酸氢钙产业概述
1、分类情况
在动物饲料中用作磷、钙营养添加剂的磷酸钙盐产品主要有饲料级磷酸氢钙（包含磷酸一二钙，即磷酸氢钙III型）、饲料级磷酸二氢钙等。饲料级磷酸氢钙(CaHPO4·2H2O，简称饲钙，英文简称 DCP)，别名磷酸二钙，是一种富含磷、钙两种营养元素的家禽、家畜饲料添加剂，由于其中的磷钙比(1：1.29)与动物骨胳中的磷钙比最为接近，并且能够全部溶于动物胃酸中，很容易进入动物体内参加其新陈代谢，组成动物机体所需要的激素、酶和维生素等重要生命物质，保持骨胳中的磷钙比能够促进动物机体快速生长的同时防止动物因缺磷钙所引起的各种疾病，饲料级磷酸氢钙目前是国内外公认的最好的饲料矿物添加剂之一。一般在动物饲料中添加饲料总量的 1%～3％，则家禽、家畜的肉、蛋、奶平均增产 15%～20％，其经济效益十分显著。
饲料级磷酸二氢钙和磷酸氢钙含量比
资料来源：公开资料整理
2、生产工艺
饲料级磷酸氢钙的化学加工法分为热法磷酸加工法和湿法磷酸加工法，而湿法磷酸加工法主要包括盐酸法、硫酸法、磷酸法、硝酸法等。热法磷酸加工法由于高耗能、高污染、产能低下、投资不合理等缺点受到国家的限制。湿法磷酸加工法是用无机强酸萃取磷矿石制得粗磷酸，再用氨水、氧化钙、碳酸钙、石灰乳等中和粗磷酸得到磷酸氢钙。
磷酸氢钙生产工艺
资料来源：川发龙蟒公告，华经产业研究院整理
二、磷酸氢钙标准
饲料级磷酸氢钙质量标准执行《饲料添加剂磷酸氢钙》GB22549-2017。国内常见的饲料级磷酸氢钙产品包括磷含量 16.5%、17%、18%、21%四种规格。随着国内相关标准实行，我国饲料级磷酸氢钙产业快速有序发展。
《饲料添加剂磷酸氢钙》GB22549-2017
资料来源：国家市场监督管理总局、国家标准委，华经产业研究院整理
三、磷酸氢钙产业现状
1、产能
我国磷酸氢钙整体产能在2018年达462万吨，随着环保政策和相关标准出台，整体产能要求严重，加之部分落后产能出清，近年来整体产能保持相对稳定，截止2021年我国磷酸氢钙产能约452万吨。
2017-2021年中国磷酸氢钙产能及增长率
资料来源：公开资料整理
2、产量及产能利用率
饲料级磷酸盐作为饲料添加剂，产量与饲料产量相关性较高。2021年，磷酸氢钙由于年初原材料硫磺价格上涨，8月份湖北地区遭遇疫情、暴雨，9月份磷石膏问题再次导致湖北限产，11月又受限电的限制，整体开工率受到影响，产量下滑。2021年产量256万吨，同比2020年小幅度下降，2022年开工率来看，整体疫情反复叠加上游成本压力持续加大，整体开工率维持低水平。
2017-2021年中国磷酸氢钙产量及产能利用率
资料来源：公开资料整理
2016-2022年中国磷酸氢钙月度开工率走势图
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国磷酸氢钙行业市场深度分析及投资战略规划研究报告》；
3、出口和需求
进出口方面，我国是磷酸氢钙净出口国，几乎不进口磷酸氢钙，近些年我国磷酸氢钙出口量大致稳定在每年 20 万吨左右，不及我国当年产量的 10%，预计出口不会对我国饲料级磷酸氢钙市场造成太大影响。需求来看，我国整体磷酸氢钙需求超250万吨，2021年受整体供给下降价格上涨需求小幅度下降，预计随着饲料产业持续向好，我国磷酸氢钙需求将持续增长。
2017-2021年中国饲料级磷酸氢钙出口量变动情况
资料来源：公开资料整理
2017-2021年中国磷酸氢钙年度需求量走势
资料来源：公开资料整理
四、磷酸氢钙竞争情况
1、主要企业
就国内主要饲料级磷酸氢钙产能分布情况而言，整体产能较为分散，天宝科技和云天化整体产能分别为60万吨和50万吨，川发龙蟒和川金诺产能约为44万吨和40万吨。其中天宝科技主要包括饲料级磷酸氢钙、磷酸一二钙、磷酸二氢钙、肥料级磷酸氢钙生产、销售及进出口贸易，云天化磷化工产业主要包括生产销售饲料级磷酸氢钙、黄磷、五氧化二磷。
中国主要企业饲料级磷酸氢钙产能分布情况
资料来源：公开资料整理
2、川发龙蟒
截至2021年年末，川发龙蟒拥有饲料级磷酸氢钙产能44万吨/年。2019至2021年，川发龙蟒的饲料级磷酸氢钙产量从35.87万吨小幅上升至38.35万吨，销售收入从2.67亿元上升至9.24亿元，毛利也从0.52亿元上升至2.14亿元。随着饲钙产品价格的上涨，川发龙蟒饲钙产品的毛利率在2021年达到了23.2%，川发龙蟒饲钙产品的盈利能力持续改善。
2019-2021年川发龙蟒饲料级磷酸氢钙产量及营收
资料来源：企业公告，华经产业研究院整理
五、碳酸氢钙产业链
1、磷化工产业链示意图
磷矿石处于磷化工产业链的上游，是产业链的起点，具有不可再生、不可替代的特点。而产业链中游包括磷酸、黄磷等，下游主要是磷酸盐、磷肥等，最终应用领域有农业、养殖、食品、医药、新能源、电子等行业，磷酸氢钙属于下游磷酸钙盐，主要应用于饲料领域和工业领域等。
碳酸氢钙产业链
资料来源：公开资料整理
2、磷酸氢钙占比
磷酸氢钙由于所含钙磷比为11：29，极为接近动物骨骼的钙磷比，是世界上产量最大、使用最普遍的饲料用磷酸盐品种。据过往数据，全球饲料级磷酸氢钙用量占比近70%，磷酸二氢钙用量占比接近30%。另据数据，在我国磷酸钙盐产量占到饲料用磷酸盐总量的90%以上，其中磷酸氢钙年消耗量250万吨以上，饲料级磷酸二氢钙达到40万吨左右。
磷酸氢钙是最主要的磷酸钙盐产品
资料来源：公开资料整理
随着我国养殖业的快速发展，养殖规模的不断扩大，我国饲料需求逐渐增加，国内工业饲料产量也随之不断增长，但随着工业饲料行业产业结构的调整，在市场监管日益严格的背景下，工业饲料行业进入整合提升阶段，产量增速有所下降。据资料显示，2021年我国工业饲料产量为29344.3万吨，同比增长16.1%，是我国磷酸氢钙发展的主要推动力。
2016-2021年中国工业饲料产量及增长率
资料来源：中国饲料工业协会，华经产业研究院整理
六、磷酸氢钙前景
1、饲料带动需求持续增长
随着世界各国经济的迅猛发展，居民生活水平不断提高，促进了畜牧业的迅速发展，饲料级磷酸氢钙的消费量剧增，世界各国也加大了研究和生产投入，近年来饲料级磷酸氢钙的生产能力也有了很大的提高。
2、价格短期回调几率小
从中长期看，生猪价格近期出现触底反弹，养殖行业情绪回暖，考虑养殖行业的周期性，饲料级磷酸氢钙的市场需求有望持续强劲，叠加原料成本持续高位运行，磷石膏“以渣定产”政策使得饲钙产量短期内难以大幅扩张等因素，预计磷酸氢钙市场价格短期内出现深度回调的几率不大。
华经产业研究院通过对中国磷酸氢钙行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国磷酸氢钙行业市场调查研究及发展战略研究报告》。
