一、ETC行业概况
ETC，即电子不停车收费系统，是一种先进的道路通行系统，它利用5.8GHz微波（或红外或射频）技术，通过安装在ETC车道上的路侧单元（RSU）与安装在车辆上的车载单元（OBU）之间的专用短程通信（DSRC)，使车辆在不需要停车的情况下，自动完成收费处理全过程，集“车辆识别”及“电子支付”为一体，真正实现无人值守，降低管理成本，提高车辆通行效率。
ETC系统简介
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2014年3月起，为充分发挥ETC的规模效益，交通运输部决定组织开展全国ETC联网工作，截止2015年9月，全国高速公路电子不停车快捷收费（ETC）系统实现联网运营。为进一步实现不停车快捷收费，减少拥堵、便利群众，2019年政策密集出台。
国家出台政策支持ETC普及
二、中国ETC行业发展现状分析
2019年5月密集出台的政策直接推动智能ETC设备需求，银行可利用这一项新业务绑定优质车主作为用卡用户进而推广多项产品，增强客户黏度，带来存贷款等业务的增长，同时银行也可利用ETC业务切入交通系统。因此中国银行、建设银行、农业银行、工商银行、储蓄银行等纷纷开启ETC线上线下营销活动，抢占市场份额。
银行大力推广ETC
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截至2019年5月底，全国29个联网省份共有收费站9464个，ETC专用车道20809条，MTC车道（人工收费车道）62875条，混合车道1979条；联网区域内主线收费站ETC车道覆盖率为99.08%，匝道收费站ETC车道覆盖率为97.29%（覆盖率指拥有ETC车道的收费站占比），预计约有6万条车道需要改造成ETC专用车道。
截至2019年5月底需要改造的MTC（单位：%）
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据统计，2018年全国汽车保有量2.4亿辆，比2017年增加2285万辆，同比增长10.51%。2019年6月底国内全网ETC用户总量约8604万，比2018年底增加约948万，增幅约12.4%，其中客车用户约8012万，约占总数93.1%。
2018-2019年6月中国ETC用户规模统计
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国ETC行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
三、中国ETC行业竞争格局分析
据统计，金溢科技和万集科技2018年，分别销售了511、292万套OBU，以及华铭智能公告2018年聚利科技502万套OBU，金溢科技、聚利科技、万集科技合计大概占据了ETC市场85%左右的份额，行业高度集中。
2018年ETC市场份额（单位：%）
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智能交通信息采集与处理相关设备行业属于国家重点发展的高新技术行业，中国相关法律、法规及行业监管体制对行业内企业的专业资质要求较高，ETC设备市场的企业只有通过国家交通安全设施质量监督检查中心的产品检测后才能参加各省市ETC建设的招投标，因此存在一定行业壁垒，市场集中度较高。
国内ETC行业主要企业介绍
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截至到2018年，金溢科技营收6.04亿元，净利润为0.22亿元。2019年第一季度金溢科技营收1.45亿元，净利润为0.09亿元。2018年万集科技营收6.92亿元，净利润为0.07亿元。2019年第一季度万集科技营收1.17亿元，净利润亏损0.16亿元。2018年博通集成营收5.46亿元，净利润为1.24亿元。2019年第一季度博通集成营收1.26亿元，净利润为0.16亿元。
2018-2019年Q1中国ETC主要企业营业收入统计
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2018-2019年Q1中国ETC主要企业净利润统计
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四、中国ETC行业发展趋势分析
1、完全ETC自由收费形态，不与任何收费站组合，主线自由流方式下以高速、高可靠的一次交易成功率完成不停车收费。在ETC用户成为绝对主流、高速公路去现金化收费基本实现、信用体系更加完善等前提下，完全ETC自由流将成为高速公路收费主要技术形态。
2、ETC技术主动拥抱各类新技术，如移动支付技术、电子车牌技术、高清视频识别+地图信息技术、北斗高精度定位技术等，做好融合发展，使ETC识别准确率更高、交易速度更快、线上化发展思路更清晰，进一步焕发出ETC技术新的生命力。
3、跟进智能电子标签特别是具备移动通信（4G，未来5G）能力的智能电子标签的发展，在满足ETC自由流收费的同时，丰富路与车之间的信息交互内容，为将来过渡到车路协同（V2X）技术，提前构建起完整的“智能电子标签+智能路侧设备+云端信息服务平台”的基础框架。
