一、光伏背板产业概述
光伏背板处于光伏组件最外层，用于保护晶硅片不受水汽和氧气侵蚀。光伏背板由外至内分别为：氟膜（外保护层）、胶黏剂、PET膜、胶黏剂、氟膜（内保护层）。氟膜的作用主要是保护PET膜不受紫外线、风沙侵蚀，降低PET降解速度，决定了背板的使用寿命。光伏电站长期暴露在风沙、紫外线、高温、水汽中，保护材料易老化开裂，开裂后则会失去保护能力，导致光伏寿命缩短。
光伏背板位于光伏组件位置
资料来源：公开资料整理
目前主流氟膜材料为PVDF和PVF。PVDF含氟量高于PVF，因此PVDF的抗紫外线能力和耐化学性更强，PVDF的致密性更好，带来了更强的抗风沙能力，更适合恶劣的户外环境；PVDF的阻燃能力更强，可降低火灾发生的概率。光伏电站通常需要使用25年，保护膜长期使用后的性能尤为重要，PV-Tech通过实验发现，老化条件下PVDF膜的击穿电压高于PVF膜，耐磨性优于PVF膜，两类膜的黄变情况、机械性能不分上下。据Taiyang News统计，PVDF是市场规模最大的光伏背膜材料，2019年其市占率达到54%。
2019年光伏背板材料份额占比分布
资料来源：Taiyang News，华经产业研究院整理
PVDF膜与PVF膜对比情况
资料来源：公开资料整理
二、光伏行业整体状况
装机需求强势复苏，市场迎来高景气度。近年来受益于政策支持、技术迭代与平价上网趋势，我国光伏行业发展迅速。尽管2020Q1受到疫情短期扰动，行业整体仍保持坚强的韧劲，并随着需求强势复苏，相关政策步入正轨，我国新增光伏装机量重回增长轨道，2020年我国新增光伏装机达48.2GW，同比上升59.5%；
2021年上半年因为硅料和硅片价格上涨迅猛，导致电池片和组件的利润基本被压榨殆尽，很多厂商进入到亏损状态，行业中下游开工率都在下滑，组件和电站环节观望气氛浓厚，造成整个光伏行业近期装机乏力，国内整个上半年装机量为13GW。光伏潜在需求很大，下跌可能会刺激下游需求超预期。6月电池片环节开工率一路下降至45%-65%，7月已经开始出现小幅改善，8月有望继续回升。
2016-2021年中国光伏新增装机量及增长率
资料来演：公开资料整理
6月20日，国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，这项政策可以明显感觉到政府想推进国内分布式发展的决心，分布式光伏需求有望在政策推动下爆发。相比地面式电站，分布式光伏普遍装机容量偏小，不方便直接管理，且装机成本偏高，国央企之前更加倾向地面式大型电站的模式。之前做分布式的企业基本都是民营企业，融资比较难。此次开展整市整县的模式，为国央企进入到该领域提供了契机，国央企资源多，且融资利率低，预计可以大幅推进国内的分布式的推进速度，加快分布式的渗透率。
2020年以来光伏行业相关文件
资料来源：公开资料整理
三、光伏背板现状分析
1、产业链位置
光伏背板是光伏组件重要的组成部分，位于光伏产业链的中游，受益于光伏产业的快速发展，光伏背板市场快速扩张。
光伏背板位于光伏产业链位置
资料来源：公开资料整理
2、市场需求
由于组件功率的提升和双玻产品占比的快速提升，光伏背板的需求量将慢于全球光伏装机量的增长。预计当全球光伏装机实现12%左右的增长时，背板的需求量增长预计在5%左右。
2018-2023年全球光伏背板需求量预测及增长率
资料来源：赛伍技术招股书，华经产业研究院整理
3、竞争格局
光伏背板国产化率超过90%，只有部分组件产品招投标中指定采用进口PVF（美国杜邦）或PVDF（阿科玛）的氟膜材料生产的KPK或TPT结构背板，受限于成本较高，进口产品需求量会更趋萎缩。数据显示，2020年全球光伏背板市场竞争格局赛伍技术25%，中来股份24%，明冠新材13%，CR3占据20年全球光伏背板市场62%。
2020年全球光伏背板市场竞争格局
资料来源：公开资料整理
四、龙头企业现状分析
扩充产能继续保持行业优势，收回代工增强盈利能力。2019年以前，赛伍技术背板业务成长迅速，销售额逐年上涨。2020年背板市场较2019年萎缩3.3GW，叠加高价背板KPK被淘汰，行业竞争加剧，收入及盈利能力下滑。赛伍技术将原部分的代工全部收回，用独有的高速和两面同时涂布的“一步法”自制，继续保持成本竞争优势和毛利率的稳定。赛伍技术在首次公开募股时，计划将筹得资金的一部分运用到背板产能扩建中，继续提高自身在背板行业的优势地位，预计产能将提升至2亿平米左右。
2014-2020年赛伍技术光伏背板销售额及增长率
资料来源：赛伍技术公司公告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国光伏背板市场竞争格局及投资战略规划报告》；
2017-2020年死啊无技术光伏背板毛利率变动情况
资料来源：赛伍技术公司公告，华经产业研究院整理
五、光伏背板趋势分析
1、透明背板趋势
赛伍技术自2014年起就开始取得透明背板相关技术专利。赛伍技术新研发出的“鳄鱼皮”透明背板在2020年已向多个头部组件客户送样，具有高交联密度、硬度高、韧性好、分子致密、抗划伤和低表面摩擦系数等优势，在传统透明背板基础上进一步提升了透光率和抗风沙性。由于透明背板较光伏玻璃更轻，使用透明背板的光伏组件可显著降低施工成本，因此在载荷有限的屋顶项目、人力成本高地区等对轻量化有要求的场景中有一定发展潜力。作为双面电池组件的封装方案之一，预计该产品在双面电池组件中渗透率有望达20%-30%。
2、政策助力
“十四五”重点规划，光伏市场规模将持续增长。国家“十四五”重点发展的薄膜产品中鼓励发展高端光伏背板膜产品，并且随着“碳中和”写入政府工作报告及光伏度电成本的不断下降，光伏发电将展现出更强的成本竞争力，应用领域将继续扩大，我国光伏市场规模仍将保持增长态势。随着光伏市场持续增长，我国光伏背板前景广阔。
华经产业研究院通过对中国光伏背板行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国光伏背板行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
